UPS đang thực hiện một cuộc cược lớn, bạn cần biết hai điều này.

Gã khổng lồ logistics UPS gần đây đã giảm giá cổ phiếu xuống mức thấp nhất trong 5 năm, đằng sau là một cuộc cải cách kinh doanh quyết liệt - chuyển từ những đơn hàng tần suất cao lợi nhuận thấp như của Amazon sang dịch vụ logistics cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ, dịch vụ quốc tế với giá trị gia tăng thực sự.

Nghe có vẻ tốt, nhưng giá phải trả là gì? Giá cổ phiếu đã giảm 25% trong năm nay, công ty còn đang đóng cửa 93 trung tâm logistics. CEO nói rất hay: Doanh thu mỗi đơn hàng trong Q3 tăng 9.8%, việc kiểm soát chi phí cũng tốt. Nhưng các nhà đầu tư vẫn đang quan sát.

Điều đau lòng nhất là tỷ lệ cổ tức 7% này. Có vẻ cao đến mức phi lý, thực tế là do giá cổ phiếu đã giảm mạnh - đã giảm 60% so với đỉnh điểm năm 2022. Tỷ lệ chia cổ tức lên đến 98%, cho thấy UPS gần như đã phân chia toàn bộ lợi nhuận cho cổ đông, không gian tài chính để chuyển đổi rất chật chội.

Tuy nhiên, UPS rất kiên cường, cam kết sẽ tiếp tục chi trả cổ tức bằng mọi giá - công ty này đã duy trì hoặc tăng cổ tức hàng năm kể từ khi niêm yết vào năm 1999. Các nhà phân tích dự đoán, nếu chuyển đổi thành công, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu sẽ tăng lần lượt 4% và 11% vào năm 2026 và 2027.

Phán đoán cốt lõi: UPS hiện đang ở giữa quá trình chuyển đổi, đau đớn ngắn hạn, tiềm năng dài hạn. Cổ tức cao vừa là tín hiệu rủi ro, vừa là cược cho sự thành công của quá trình chuyển đổi.