Kim loại công nghiệp bị định giá thấp dưới cơn sốt chip AI

Giá đồng năm nay đã tăng lên 28%, đạt mức cao lịch sử. Nhưng sự thật đằng sau điều này còn thú vị hơn - nhu cầu điện năng của các trung tâm dữ liệu toàn cầu sẽ tăng từ 2% tổng điện năng tiêu thụ toàn cầu vào năm 2025 lên 9% vào năm 2050. Điều này có nghĩa là gì? Nhu cầu về đồng sẽ tăng lên 6 lần.

Đừng chỉ nhìn vào mức tăng của hợp đồng tương lai, điều thực sự bùng nổ là cổ phiếu mỏ đồng. Từ đầu năm đến nay, mức tăng đã vượt quá 66%, vì thị trường đã ngửi thấy một tín hiệu: thời kỳ cung không đủ cầu đã đến.

Tại sao là bây giờ?

Trung tâm dữ liệu AI cần một lượng lớn đồng để truyền tải điện và tín hiệu. Chính quyền Trump vừa đưa đồng vào danh sách khoáng sản chiến lược quan trọng (cùng với đất hiếm, urani), điều này cho thấy đồng đã tăng lên đến mức độ an ninh quốc gia.

Công suất khai thác đồng toàn cầu không theo kịp nhu cầu. Từ nhà máy, nhà ở, ô tô, chip cho đến thiết bị điện, đồng là vật liệu không thể thiếu. Hơn nữa, tất cả những thứ này đều cần phải mua đồng trước vài năm - giá đồng về bản chất là một chỉ số cho nền kinh tế toàn cầu.

Làm thế nào để đầu tư?

Global X Copper Miners ETF (COPX) là một cổng vào:

• Quy mô vị thế khoảng 33,7 tỷ USD, bao phủ 41 công ty mỏ đồng
• Phí 0,65%, thấp hơn mức trung bình của ngành là 0,95%
• Cấu trúc phân tán toàn cầu: Lundin Mining Canada (5.55%), Southern Copper Mỹ (4.94%), Boliden Thụy Điển (4.89%), Glencore Anh-Suiss (4.88%)
• Không có cổ phiếu nào có trọng số trên 5%, rủi ro tương đối được phân tán

Lợi ích của sự đa dạng địa lý là tránh rủi ro chính trị từ một quốc gia đơn lẻ - nội chiến, tịch thu, thuế quan đều không đe dọa đến hiệu suất tổng thể.

Tình hình hiện tại

Giá hiện tại của hợp đồng tương lai đồng trên sàn Comex là 5.10 USD/lb, tăng lên gần ba lần so với đầu năm. Thị trường dự đoán chung rằng trong vài năm tới, đồng sẽ duy trì tình trạng thiếu cung.

Nếu bạn tin rằng làn sóng AI sẽ tiếp tục mở rộng, ngành khai thác đồng có sự hỗ trợ từ cả cơ bản đến định giá. Bây giờ có thể thực sự là thời điểm để tham gia - ít nhất là trước khi nhu cầu điện năng từ AI thực sự bùng nổ.