4 Chiến Lược Hợp Đồng Tương Lai Mà Mọi Trader Nên Biết (Và Tại Sao Hầu Hết Đều Thất Bại)

Giao dịch hợp đồng tương lai không chỉ đơn giản là đầu tư vào một hướng - mà còn là tìm kiếm lợi thế. Cho dù bạn đang đầu cơ vào sự biến động giá, bảo hiểm rủi ro, hay khai thác những điểm yếu, chiến lược bạn chọn sẽ tạo ra sự khác biệt. Dưới đây là bốn cách tiếp cận mà các chuyên nghiệp thực sự sử dụng.

1. Mở dài: Cưỡi sóng bứt phá

Khái niệm đơn giản—mua thấp, bán cao. Bạn khóa một mức giá với niềm tin rằng tài sản sẽ tăng vọt trước hạn chót. Kỹ năng thực sự? Biết khi nào để vào.

Mua dầu thô ở mức 70 đô la/thùng. Nếu có sự cắt giảm sản lượng và bạn nhận thấy một sự bứt phá tăng giá qua kháng cự, đó là tín hiệu vào lệnh của bạn. Giá tăng lên 80 đô la? Bạn lời $10 đô la mỗi thùng. Đòn bẩy khuếch đại lợi nhuận, nhưng nó cũng khuếch đại thua lỗ nếu giao dịch đi ngang. Hầu hết các nhà giao dịch đánh giá thấp rủi ro giảm giá - đó là lúc lệnh dừng lỗ có tác dụng. Đặt chúng đủ chặt để bảo vệ vốn, đủ lỏng để tránh bị loại ra do tiếng ồn.

2. Bán khống: Kiếm lợi từ sự suy giảm

Bạn không cần thị trường tăng giá để kiếm tiền. Bán khống khi các yếu tố cơ bản gợi ý một sự sụp đổ giá.

Ví dụ: Dự trữ ngô đến từ vụ mùa bội thu. Bạn bán khống ở mức $6/mỗi giạ, giá giảm xuống $5. Đó là một lợi nhuận $1 mỗi giạ. Nhưng đây là nguy cơ—nếu giá tăng vọt bất ngờ, thua lỗ của bạn về lý thuyết là không giới hạn. Một lệnh dừng lỗ được đặt ở $7 ( hoặc bất kỳ mức nào phù hợp với khả năng chịu rủi ro của bạn ) giúp kiểm soát thiệt hại. Sự siết chặt bán khống là có thật. Kích thước vị trí quan trọng hơn hướng đi khi chơi bán khống.

3. Giao dịch chênh lệch: Giảm biến động, Nắm bắt chênh lệch

Rủi ro định hướng quá nhiều? Chênh lệch cho phép bạn đặt cược vào những biến động giá tương đối.

Dầu sưởi so với dầu thô—nhu cầu theo mùa có nghĩa là dầu sưởi có thể vượt trội hơn. Mua hợp đồng tương lai dầu sưởi, bán khống dầu thô cùng lúc. Nếu dầu sưởi tăng 8% và dầu thô giữ nguyên, chênh lệch của bạn sẽ mở rộng và bạn có lợi nhuận mà không phải đánh cược quá nhiều vào cả hai hướng. Chênh lệch lịch cũng hoạt động theo cách tương tự—mua lúa mì tháng Bảy, bán lúa mì tháng Mười hai. Bạn đang đánh cược rằng giá ngắn hạn sẽ tăng so với các tháng sau. Lợi nhuận ít màu mè hơn, nhưng cũng có ít biến động hơn. Các tổ chức rất thích điều này vì nó tránh được rủi ro hướng đi trong khi nắm bắt các mẫu theo mùa có thể dự đoán.

4. Arbitrage: Trò Chơi “Không Có Rủi Ro” (Sort Of)

Vàng giao dịch ở mức $1,500 trên Sàn A, $1,505 trên Sàn B? Mua rẻ, bán đắt, bỏ túi ngay $5 biên độ.

Nghe có vẻ sạch sẽ. Lưu ý: tốc độ thực hiện là tất cả. Khi bạn đặt lệnh, khoảng cách có thể biến mất. Các nhà giao dịch tổ chức với hệ thống tần suất cao điều hành trò chơi này 24/7 với lợi thế micro giây. Các nhà giao dịch bán lẻ vẫn có thể chênh lệch giá, nhưng bạn cần:

• Truy cập môi giới nhanh
• Vốn sẵn sàng để triển khai
• Chú ý đến phí ( chúng có thể làm mất đi khoảng cách của bạn )

Chênh lệch giá là có rủi ro thấp về mặt toán học, nhưng về mặt vận hành, đó là một trò chơi tốc độ.

Cuộc Nói Chuyện Thật

Mỗi chiến lược đều có một phong cách—các vị thế dài phù hợp với những người tin vào xu hướng, các vị thế ngắn phù hợp với những con gấu vĩ mô, các giao dịch chênh lệch phù hợp với những nhà giao dịch theo mẫu, và giao dịch chênh lệch giá phù hợp với những người giao dịch nhanh có kiến thức công nghệ. Hãy chọn một cái phù hợp với cách bạn thực sự phân tích thị trường, không chỉ là khả năng chấp nhận rủi ro của bạn. Và hãy nhớ: đòn bẩy có thể mang lại lợi ích và cũng có thể gây thiệt hại. Một chiến thắng 10x cảm thấy tuyệt vời cho đến khi nó trở thành một khoản lỗ 10x.

Hãy phù hợp chiến lược của bạn với lợi thế của bạn. Nếu bạn không có lợi thế nào, hãy bắt đầu với spreads - chúng sẽ làm bạn khiêm tốn trước khi làm nổ tài khoản của bạn.