Bong bóng AI có sắp nổ? Đây là cách mà tiền thông minh đang Đảm bảo rủi ro

Ray Dalio vừa thả một nhận định gây sốc: Chi tiêu cho AI đang bước vào vùng bong bóng. Nhưng đây là điều—ông ấy không bảo bạn phải hoảng loạn bán ngay.

Vào thứ Năm trên CNBC, người sáng lập Bridgewater giải thích rằng việc định giá cao một mình không kích hoạt sự sụp đổ. Bạn cần một chất xúc tác cụ thể. Đặt cược của ông? Có thể là thuế tài sản, chứ không phải tăng lãi suất. Và thông báo trước: chất xúc tác đó vẫn chưa tác động đến thị trường.

Tại sao sự tăng trưởng của NVIDIA quan trọng (và tại sao nó có thể đảo ngược)

NVIDIA đã tăng 5% sau báo cáo thu nhập ngày 19 tháng 11, với CEO Jensen Huang nhấn mạnh vào động lực tăng trưởng AI. Nghe có vẻ lạc quan, phải không? Tuy nhiên, cổ phiếu đã mất 3,2% vào ngày hôm sau. Chào mừng đến với động lực bong bóng—tiền nhanh vào, tiền nhanh ra.

Mối lo thực sự: S&P 500 hiện đang nặng về công nghệ 25%. Nếu AI sụp đổ, toàn bộ chỉ số sẽ bị tổn thương.

Chiến Lược Đề Phòng

Giải pháp của Dalio? Đi theo hướng nhàm chán và nhàm chán thì có hiệu quả.

Vàng (GLD): Tăng 52.7% từ đầu năm, chỉ giảm 0.6% trong tháng trước. Di chuyển an toàn cổ điển trong các chu kỳ giảm rủi ro.

Chăm sóc sức khỏe (XLV): Hoạt động tốt hơn trong môi trường biến động cao. Phí 8 bps, lợi suất 1.60%. Nhàm chán nhưng phòng thủ.

Rủi ro đuôi (TAIL): Mua quyền chọn bán ngoài tiền để bảo vệ khỏi sự giảm giá. Phí 59 bps, lợi suất 2.48%. Bảo hiểm thực sự chống lại sự sụp đổ.

Bear ETF (HDGE): Bán cổ phiếu vượt quá mức. Phí 380 bps (ouch), nhưng có 7.25% lợi suất nếu thị trường sụp đổ.

Trái phiếu cao suất toàn cầu (PGHY): Nợ bằng USD từ các nhà phát hành không phải của Mỹ. 35 bps, lợi suất 6.63%. Đa dạng hóa ngoài sự tập trung công nghệ.

Kết luận

Bong bóng? Có. Lý do để thoát? Chưa. Lý do để đa dạng hóa? Chắc chắn. Câu hỏi không phải là nếu nó vỡ, mà là khi nào—và liệu bạn có được bảo hiểm khi điều đó xảy ra.