Liệu Tiền điện tử có thể tồn tại sau KYC? Tại sao các nhà quản lý Mỹ và Coin riêng tư lại đang trên một con đường va chạm?

Đây là sự thật khó xử: tiền điện tử được xây dựng để trở nên ẩn danh, nhưng Washington lại muốn điều ngược lại. Chào mừng bạn đến với mâu thuẫn cốt lõi đang ăn mòn ngành công nghiệp hiện nay.

Gần đây, một ông lớn của CFTC (Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai) đã nói rằng ngành crypto cần ngừng chơi trò chơi và thực hiện xác minh danh tính kỹ thuật số. Nghe có vẻ hợp lý trên giấy tờ, nhưng có một điều kiện — điều này đi thẳng vào trái tim của những gì tài chính phi tập trung được cho là.

Vấn đề thực sự: Có thể, nhưng với giá nào?

Về mặt kỹ thuật? Vâng, các công ty tiền điện tử có thể thực hiện KYC (Know Your Customer) và AML (Anti-Money Laundering). Hầu hết các sàn giao dịch tập trung đã thực hiện. Vấn đề là, việc ép mọi người tuân thủ có nguy cơ đẩy đổi mới DeFi ra nước ngoài, nơi mà các nhà quản lý hoặc đang ngủ quên hoặc chơi đẹp. Châu Âu và châu Á không ngồi yên chờ đợi Mỹ quyết định xem Bitcoin là chứng khoán hay hàng hóa.

Như một luật sư tiền điện tử đã nói thẳng thừng: “Câu hỏi thực sự là liệu Hoa Kỳ có muốn cắt đứt các công ty của mình khỏi DeFi khi sự phát triển của DeFi ở nước ngoài đang bùng nổ.”

Các giao thức phi tập trung phải đối mặt với một vấn đề còn khó khăn hơn. Muốn thực hiện AML/KYC trên một nền tảng thực sự phi tập trung? Bạn sẽ cần một cuộc bỏ phiếu của DAO, quản trị cộng đồng và sự tham gia của bên thứ ba — về cơ bản là biến nó thành một cuộc họp ủy ban Byzantine mỗi khi có quy tắc mới được ban hành.

Cuộc tranh luận về Mixer: Liệu có đáng để chiến đấu không?

Hãy nói về những vấn đề gây tranh cãi. Vào tháng 8 năm 2022, Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã áp đặt lệnh trừng phạt đối với Tornado Cash (, một công cụ trộn tiền điện tử mà được cho là đã rửa hơn 7 tỷ đô la kể từ năm 2019, bao gồm $455M số tiền bị đánh cắp bởi các hacker Bắc Triều Tiên). Đột nhiên, việc sử dụng các công cụ trộn trở nên nhạy cảm.

Câu hỏi: Liệu coin riêng tư và mixer có xứng đáng với những đau đầu về quy định không?

Hầu hết mọi người thậm chí không biết cách sử dụng chúng. Nhà giao dịch tiền điện tử trung bình chỉ muốn mua Ethereum và kiếm lời — họ không thực hiện giao dịch của mình thông qua các giao thức làm mờ. Trong khi đó, đúng là một số người trong các chế độ áp bức có sử dụng những công cụ này để bảo vệ tài sản. Nhưng mặt trái cũng thực sự như vậy: tội phạm mạng lạm dụng chúng để rửa tiền từ các khoản tiền chuộc và tiền bị đánh cắp.

Vấn đề tiền của các tổ chức

Điều thực sự quan trọng là: các nhà đầu tư tổ chức sẽ không chạm vào các nền tảng đang bị đe dọa về quy định. Nếu bạn là một nhà quản lý quỹ với trách nhiệm ủy thác, bạn sẽ không đến gần một giao thức DeFi mà chỉ cách một lệnh trừng phạt của OFAC một bước nữa là bị chặn.

Vì vậy, ngành công nghiệp đang cơ bản chia tách:

• Những người chơi tập trung sẽ chấp nhận tuân thủ để thu hút vốn từ các tổ chức
• Những người lý tưởng DeFi sẽ kháng cự, nhưng họ sẽ phải hoạt động ngoài quyền tài phán của Hoa Kỳ

Đó không phải là một cuộc chiến mà một bên thắng — đó là một cuộc ly hôn.

Điều gì sẽ đến tiếp theo?

Thực tế khó chịu? Các cơ quan quản lý Hoa Kỳ có lẽ không kiểm soát nhiều như họ nghĩ. Khi Washington đồng ý về việc liệu crypto có phải là hàng hóa hay chứng khoán, các trung tâm đổi mới ở Singapore, Dubai và Hong Kong sẽ đã xây dựng toàn bộ hệ sinh thái.

Một số giao thức DeFi sẽ áp dụng tuân thủ dù sao (để phòng ngừa hành động thực thi trong tương lai). Những giao thức khác sẽ giữ vững lý tưởng của mình. Câu hỏi thực sự không phải là liệu crypto có thể thỏa hiệp hay không — mà là liệu lĩnh vực crypto có muốn ở lại trong trò chơi của Mỹ nếu các quy tắc trở nên quá nghiêm ngặt.

Có một điều rõ ràng: tiền mã hóa riêng tư và các công cụ trộn sẽ không biến mất trên toàn cầu. Chúng chỉ trở thành những công cụ ngách được sử dụng bởi những người ngoài quyền tài phán của Hoa Kỳ. Và đó có thể là kết quả thực tế mà các nhà quản lý cuối cùng phải chấp nhận, dù họ có thích hay không.