10 Nền Tảng DeFi Hàng Đầu Đang Định Hình Tài Chính Tiền Điện Tử Năm 2025: Bạn Nên Sử Dụng Nền Tảng Nào?

Question

Cảnh quan DeFi vừa đạt đến một điểm chuyển mình quan trọng. Với hơn $50 tỷ bị khóa trong các giao thức chính và ước tính 7,5 triệu người dùng dự kiến sẽ tăng lên 22,09 triệu vào năm 2028, việc chọn nền tảng phù hợp không chỉ đơn giản là về việc canh tác năng suất nữa—mà là lựa chọn cơ sở hạ tầng sẽ thống trị chu kỳ tiếp theo.

Hãy cắt ngang sự ồn ào và phân tích những gì thực sự hiệu quả.

Các Titan: Nơi TVL Thực Sự Nằm

Lido Finance ($30.82B TVL) vẫn là ông vua không thể tranh cãi của việc staking lỏng. Điểm đẹp ở đây? Bạn staking ETH hoặc MATIC, nhận stETH/stMATIC, và ngay lập tức mở khóa hơn 100 dApps tích hợp mà không có thời gian khóa. Đó là phiên bản của DeFi về “có bánh và ăn bánh”. Mô hình không lưu ký có nghĩa là bạn giữ chìa khóa—không có drama trung gian.

Aave ($17.38B TVL) thực hiện điều hiếm có: nó đã hoạt động từ năm 2017 và vẫn có khối lượng giao dịch lớn nhất trong tất cả các DeFi. Hỗ trợ ~30 tài sản (ETH, WBTC, USDT, USDC) với lãi suất cho vay cạnh tranh và lợi suất staking lên tới 11.70% trên ABPT, Aave về cơ bản in tiền cho cả người cho vay và người vay. Cuộc triển khai V3 gần đây trên zkSync Era? Đó là họ chứng minh rằng họ không nghỉ ngơi.

Uniswap ($5.69B TVL) vẫn là DEX điều khiển thị trường. Hơn 1,500 cặp giao dịch, hơn 300 ứng dụng tích hợp, và mô hình thanh khoản tập trung V3 của họ cho phép LP thực sự đưa ra quyết định phân bổ vốn thông minh thay vì trải mỏng trên tất cả các mức giá.

Các Chuyên Gia

MakerDAO ($4.93B TVL): DAI là stablecoin mà không chịu chết. Mô hình CDP của họ (cầm cố tài sản, vay DAI) là nền tảng mà DeFi được xây dựng trên đó. Thị trường đã thử nghiệm nó qua mọi cú sập—nó vẫn đứng vững.

Compound ($2.45B TVL) và Curve ($1.84B TVL) xứng đáng được đề cập. 16 thị trường cho vay của Compound đang rất khan hiếm. Curve hoàn toàn thống trị việc hoán đổi stablecoin với độ trượt tối thiểu—nếu bạn chuyển USDC sang USDT với khối lượng lớn, bạn đang sử dụng Curve.

Những Thử Thách Đang Tăng Lên

PancakeSwap ($876M TVL) đang ăn trưa trên chuỗi BNB. Lợi suất staking của họ đạt 25.63% trên CAKE, và họ thực sự đã thêm vui với thị trường trò chơi của họ. Phí thấp + thời gian hoàn tất nhanh = lý do tại sao người dùng BSC hầu như không rời bỏ.

Balancer ($890M TVL) hoạt động âm thầm nhưng đã xây dựng một thứ thanh lịch: các pool AMM tự động cân bằng lại danh mục đầu tư. Hơn 240.000 nhà cung cấp thanh khoản âm thầm kiếm tiền trong khi thị trường ngủ.

Yearn Finance ($221M TVL) là giấc mơ của những người nông dân lười biếng—ném tài sản vào, để các thuật toán tối đa hóa lợi suất bằng cách theo đuổi lợi nhuận tốt nhất qua các giao thức. Thực sự chỉ cần thiết lập và quên đi.

Cuộc Nói Chuyện Thật: Điều Gì Thực Sự Quan Trọng

Trước khi FOMO vào bất kỳ nền tảng nào:

1) An ninh trước tiên DeFi không có mạng lưới bảo vệ quy định nào. Kiểm tra xem giao thức đã được kiểm toán chưa, xem xét lịch sử hợp đồng thông minh của họ và xác minh ví đa chữ ký. Một cuộc tấn công = biến mất mãi mãi.

2) APY Không Phải Là Tất Cả Vâng, phần thưởng staking 25% nghe có vẻ điên rồ. Sau đó, giao thức bị khai thác hoặc token giảm giá. Lợi suất bền vững (4-11% từ những cái tên đã được thiết lập > vé số.

3) Trường Hợp Sử Dụng Thực Tế Của Bạn

Muốn kiếm lợi nhuận từ tài sản ổn định? → Aave hoặc Compound
Cần staking thanh khoản? → Lido )nó không gần chút nào(
Giao dịch hay LP'ing? → Uniswap hoặc Curve tùy thuộc vào tài sản
Muốn phí thấp trên BNB? → PancakeSwap

4) Giữ Chìa Khóa Của Bạn Nếu bạn không kiểm soát khóa riêng của mình, bạn không kiểm soát tiền của mình. Tất cả các nền tảng này đều là không lưu giữ—hãy tận dụng lợi thế đó.

Kết luận

DeFi trong năm 2025 không còn là “một nền tảng” nữa. Nó là một sự kết hợp:

Tài sản cốt lõi: Lido + Aave + Uniswap )nền tảng vững chắc(
Chiến thuật: Yearn cho farming lợi suất, Curve cho giao dịch stablecoin, PancakeSwap nếu bạn đang trên BNB

Dự đoán của thị trường về 22 triệu người dùng vào năm 2028 có vẻ là thận trọng nếu các nền tảng tiếp tục phát triển đổi mới thực sự. Nhưng đây là điều—hầu hết sẽ không thành công. Hãy chọn những cái tên đã được kiểm chứng, hiểu những gì bạn đang thực sự làm, và nhớ rằng: APY cao mà không hiểu cơ chế chỉ là cách nhanh hơn để mất tiền.

Những người chiến thắng trong chu kỳ này sẽ là những người dùng coi DeFi như họ coi tradfi: thẩm định trước, không bao giờ theo xu hướng.