#比特币波动性 $BTC $ETH $ZEC

Thị trường tiền điện tử lần này đồng loạt điều chỉnh, bề ngoài nhìn như là sự phá vỡ kỹ thuật, thực chất là sự thắt chặt hệ thống chuỗi tài chính toàn cầu. Khi mọi người đều chú ý vào dữ liệu trên chuỗi để tìm kiếm "nhà cái xả hàng", câu trả lời thực sự đang ẩn giấu ở bờ bên kia Thái Bình Dương - sự biến động mạnh mẽ trên thị trường trái phiếu Nhật Bản đang rút cạn quỹ vốn rẻ đã hỗ trợ bong bóng tài sản toàn cầu trong suốt ba mươi năm qua.

Giao dịch chênh lệch lãi suất yên Nhật (Carry Trade) từng là máy in tiền ngầm mà Phố Wall thỏa thuận: vay yên Nhật với chi phí gần bằng 0, sau đó mua cổ phiếu Mỹ, tiền điện tử và các tài sản có lợi suất cao khác, kiếm lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất đồng thời tận hưởng sự gia tăng giá trị tài sản. Nhưng từ tháng 11, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 20 năm đã tăng vọt lên khoảng 2,8% - mức chưa từng thấy trong nhiều thập kỷ. Chi phí vay tiền tăng vọt có nghĩa là logic của giao dịch chênh lệch lãi suất đã hoàn toàn đảo ngược, hàng nghìn tỷ đô la đã bắt đầu quay trở lại Nhật Bản, thanh khoản toàn cầu ngay lập tức chuyển từ "lũ lụt" sang chế độ "thủy triều rút".

Thị trường tiền điện tử, với tư cách là tài sản có độ beta cao, đang chịu ảnh hưởng nặng nề. Sau khi $BTC phá vỡ mức 86,000 USD, ETF giao ngay đã xuất hiện dòng chảy ròng liên tiếp hiếm thấy, trong đó áp lực bán của iShares Bitcoin Trust(iBIT) đặc biệt rõ rệt. $ETH đã dao động quanh mức 2800 USD, nếu tâm lý hoảng loạn tiếp tục gia tăng, hỗ trợ dưới 2500 USD có lẽ cũng không trụ được lâu. Còn đối với $ZEC, do quy mô vốn đã yếu, khi gặp tin tức xấu từ vĩ mô, tính thanh khoản gần như cạn kiệt - dữ liệu trên chuỗi cho thấy vị thế của các nhà đầu tư lớn không hề thay đổi, không phải là không muốn bán, mà là hoàn toàn không có người mua.

Đừng đơn giản đổ lỗi cho đợt sụt giảm này do một "sự kiện thiên nga đen" nào đó ( chẳng hạn như 120.000 BTC mà chính phủ Mỹ thu giữ không đủ để khuấy động thị trường ). Bản chất là khủng hoảng tính thanh khoản của đô la Mỹ: ngay cả những gã khổng lồ công nghệ như Amazon và Meta cũng bắt đầu phát hành trái phiếu để tài trợ cho cơ sở hạ tầng AI, các doanh nghiệp hàng đầu đang tranh giành dòng tiền mặt, tiền của nhà đầu tư nhỏ lẻ tự nhiên rút nhanh khỏi tài sản rủi ro. Phát biểu mới nhất của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia càng thêm trầm trọng - "Việc tiếp tục giảm lãi suất đã gần đến giới hạn nguy hiểm", Morgan Stanley ngay lập tức hủy bỏ dự đoán giảm lãi suất vào tháng 12. Hậu quả trực tiếp của sự sụp đổ niềm tin là số tiền thanh lý trên toàn mạng vượt qua 900 triệu đô la, hơn 240.000 tài khoản bị xóa sạch trong một đêm.

Vậy bây giờ phải làm gì? Sự tuyệt vọng thường mang đến cơ hội, nhưng điều kiện là bạn phải sống để chờ đợi cơ hội. Nếu $BTC có thể giữ vững mức 82.000 đô la, đây có thể là một hố vàng giữa thị trường bò; $ETH trong khoảng 2600-2800 đô la có thể xem xét mua dần, nhưng tuyệt đối không được ôm hết. $ZEC tạm thời đừng động vào, mấy thị trường mà ngay cả nhà tạo lập cũng không lo nổi, nhà đầu tư nhỏ vào chỉ đơn thuần là để ấm lòng.

Hãy nhớ một quy tắc sắt: trong thị trường bò, sự giảm giá là bình thường, nhưng đòn bẩy cao luôn là lưỡi hái của thần chết. Những người chơi giao dịch thực nên giữ đủ tiền mặt, chờ tín hiệu xác nhận ở phía bên phải rồi mới hành động, thông minh hơn nhiều so với việc đuổi theo tăng giá và bán tháo.

Bạn nghĩ rằng đợt này là sự kết thúc của thị trường bò hay là cơ hội cuối cùng để lên tàu? Chào mừng bạn chia sẻ suy luận và chiến lược của mình trong phần bình luận.