#Gate广场圣诞送温暖

Bitcoin giảm mạnh xuống 87.000 USD, là khủng hoảng hay cơ hội?
Thị trường đang tràn ngập nỗi sợ hãi, nhưng dữ liệu trên chuỗi đã cho thấy dấu hiệu mua vào, hai bên long và short đang diễn ra cuộc giằng co gay gắt quanh ngưỡng 90.000 đô la.
Thị trường Bitcoin đang trải qua một "cơn bão hoàn hảo".
Vào thứ Năm vừa qua, Bitcoin lần đầu tiên đã giảm xuống dưới mốc 87.000 USD kể từ tháng 4. Tính từ mức đỉnh lịch sử 126.223 USD đầu tháng 10, Bitcoin đã giảm khoảng 29% trong chưa đầy hai tháng, đạt mức thấp nhất trong bảy tháng.
Cú sụt giảm này không chỉ xóa bỏ toàn bộ mức tăng của Bitcoin từ đầu năm đến nay, mà còn khiến tâm lý thị trường rơi xuống mức đóng băng.
1、Diễn biến giá: Cân bằng yếu sau khi giảm mạnh
Tính đến sáng ngày 21 tháng 11 theo giờ Bắc Kinh, giá Bitcoin dao động quanh mức 87,000 đô la, giảm khoảng 1.95% trong 24 giờ qua.
Vào thứ Năm tuần này, Bitcoin đã có lúc giảm xuống còn 86.681 đô la, mức thấp nhất kể từ tháng 4.
Thị trường đang giằng co quanh ngưỡng tâm lý quan trọng 90.000 USD, với độ biến động trong 24 giờ lên tới 4,2%, vượt xa mức trung bình 0,8% của thị trường chứng khoán Mỹ.
Sự biến động mạnh mẽ này không chỉ thể hiện ở thị trường giao ngay, mà lĩnh vực sản phẩm phái sinh thậm chí còn tồi tệ hơn. Vào ngày 15 tháng 11, số người bị thanh lý trong toàn thị trường đã vượt qua 180.000, với tổng số tiền thanh lý lên tới 430 triệu đô la.
2、Nguyên nhân sụt giảm mạnh: Nhiều yếu tố vĩ mô và vi mô
Sự chuyển hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang là nguyên nhân cốt lõi dẫn đến đợt sụt giảm này.
Biên bản cuộc họp mới nhất cho thấy bên trong Cục Dự trữ Liên bang có sự khác biệt rõ rệt về việc có nên giảm lãi suất vào tháng 12 hay không, một số quan chức cho rằng nếu nền kinh tế yếu đi thì nên giảm lãi suất, trong khi những người khác lo ngại về lạm phát kéo dài.
Chu kỳ cắt giảm lãi suất mà thị trường ban đầu kỳ vọng đã bị đảo lộn hoàn toàn, và kỳ vọng mới rằng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn đã hình thành.
Trong khi đó, các quỹ tổ chức đang rút tiền quy mô lớn.
Quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ đã liên tiếp có dòng tiền rút ra trong năm tuần, với tổng số vốn rút lên tới 2.6 tỷ USD. Quỹ IBIT ETF thuộc BlackRock đã trải qua việc rút ra khoảng 523 triệu USD vào thứ Ba, thiết lập kỷ lục rút vốn lớn nhất trong một ngày kể từ khi quỹ này được ra mắt.
Dữ liệu trên chuỗi cũng cho thấy, địa chỉ "cá voi" nắm giữ hơn 1000 Bitcoin đã giảm tỉ lệ nắm giữ 12% vào tháng 11, việc bán tháo quy mô lớn đã kích hoạt các lệnh dừng lỗ giao dịch chương trình, tạo thành vòng luẩn quẩn "bán tháo → giảm giá → lại bán tháo".
3、Tác động thị trường: altcoins bị ảnh hưởng tập thể
Không chỉ Bitcoin, toàn bộ thị trường tiền điện tử đều bị bao trùm trong bóng tối.
Ethereum đã giảm xuống dưới 2900 đô la, với mức giảm 24,8% trong tháng này. Các đồng tiền điện tử chính như Solana và Cardano đều giảm trên 30%.
Điều đáng ngạc nhiên hơn nữa là Dogecoin, từng được săn đón, đã giảm một nửa so với mức cao điểm vào tháng 10, với giá trị thị trường bốc hơi 5,2 tỷ USD.
Tổng giá trị thị trường tiền điện tử đã giảm từ 2.9 nghìn tỷ USD vào cuối tháng 10 xuống còn 2.6 nghìn tỷ USD hiện tại, trong chỉ 19 ngày đã bốc hơi quy mô tương đương với giá trị vốn hóa của 3 CB.
4, Cảm xúc của nhà đầu tư: Từ lòng tham chuyển sang nỗi sợ hãi cực độ
Chỉ số tâm lý thị trường đã có sự chuyển biến mạnh mẽ.
Chỉ số sợ hãi và tham lam của CNN đã giảm xuống khu vực "sợ hãi cực độ" và đạt mức thấp nhất kể từ đầu tháng 4. Chỉ số "sợ hãi và tham lam" trong lĩnh vực tiền điện tử đã giảm xuống 16, rõ ràng cho thấy thị trường đã bước vào khu vực "sợ hãi cực độ".
Các nền tảng mạng xã hội cho thấy, vào giữa tháng 11, lưu lượng tìm kiếm các từ khóa như "sụp đổ Bitcoin" và "thị trường gấu đã đến" tăng vọt gấp 5 lần, lượng đọc các chủ đề liên quan vượt quá 2 tỷ lần.
Cảm xúc hoảng sợ này không phải là vô cớ. Dữ liệu từ thị trường quyền chọn cho thấy khối lượng giao dịch quyền chọn bán với giá thực hiện 85.000 USD của Bitcoin đã tăng gấp 3 lần so với tháng trước, cho thấy các nhà đầu tư đang quy mô hóa việc bảo vệ chống lại sự giảm giá.
5. Triển vọng tương lai: Tìm kiếm hướng đi trong những bất đồng
Thị trường xuất hiện sự khác biệt rõ rệt về xu hướng giá Bitcoin trong tương lai.
Bên nhìn giảm chỉ ra rằng, theo dữ liệu từ nền tảng quyền chọn trực tuyến, xác suất Bitcoin giảm xuống dưới 90.000 USD trước cuối năm đã tăng lên 50%.
Mặt khác, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) của Bitcoin đã giảm mạnh từ 78 vào tháng 10 xuống còn 32, gần vùng quá bán, điều này thường báo hiệu rằng sự phục hồi có thể sắp xảy ra.
Giám đốc chiến lược tài sản số của Fundstrat, Sean Farrell cho rằng, "Tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận gần đây trông có vẻ cân bằng hơn", ngay cả khi sự chuyển đổi này được chứng minh là không bền vững, điều kiện thị trường cũng đã trưởng thành, có thể xảy ra sự phục hồi mạnh mẽ.
Giọng điệu lạc quan hơn đến từ Liên sáng lập Arthur Hayes, người đánh giá rằng Bitcoin có thể sẽ giảm xuống khoảng 80.000-85.000 USD trước khi tăng lên 200.000-250.000 USD vào cuối năm.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, một số "cá voi" đã bắt đầu tích lũy trong khoảng 92.000 - 95.000 đô la, trong khi khối lượng bán ra của những người nắm giữ lâu dài cũng giảm 32% so với tháng trước. Tỷ lệ MVRV của Bitcoin (tỷ lệ giữa vốn hóa thị trường và vốn hóa thực tế) giảm xuống 1,76, nằm trong khoảng thấp nhất kể từ năm 2023, trong khi dữ liệu lịch sử cho thấy tỷ lệ này thường đi kèm với sự phục hồi khi dưới 2.
Tất cả mọi ánh mắt đều hướng về cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 10 tháng 12. Hiện tại, thị trường đang định giá xác suất Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 là 44,4%.
Nếu Cục Dự trữ Liên bang phát tín hiệu giảm lãi suất, Bitcoin có khả năng tăng trở lại từ 15% đến 20% trong vòng 1-3 tháng.
Bạn nghĩ bây giờ là thời điểm để bắt đáy hay nên tiếp tục quan sát? Hãy chia sẻ quan điểm của bạn trong phần bình luận!