Báo cáo tài chính lần này của Nvidia? Hai chữ tóm gọn——Cháy nổ. Mức cấu hình hàng đầu toàn cầu không phải là nói suông, trực tiếp tiêm cho thị trường một nến bóng dài mạnh mẽ. Nỗi lo về bong bóng AI trong ngắn hạn? Không tồn tại. Toàn bộ tâm lý thị trường rủi ro đã được nâng lên, thực sự là thông tin tốt.

Tuy nhiên, nói đi thì cũng phải nói lại, có một số bẫy ẩn sâu khá nhiều, hiện tại yên bình không có nghĩa là sẽ luôn bình yên, trong 3-6 quý tới cần phải chú ý thật chặt.

1. Các khoản phải thu tăng mạnh. Kiếm tiền trong ngắn hạn không có vấn đề gì, nhưng dòng tiền ở đây không thể chắc chắn sẽ có vấn đề.

2. Tồn kho tích trữ nghiêm trọng, rõ ràng là đang đánh cược vào việc phân phối toàn cầu có thể thuận lợi. Vấn đề là — gậy thuế quan của Trump vẫn đang giơ lên, có thể bán ra hay không hoàn toàn phụ thuộc vào chính sách thay đổi như thế nào;

3. Mặc dù tỷ lệ lợi nhuận gộp vẫn ở mức cao, nhưng so với năm ngoái thì thực sự đã giảm một chút. Có thể do chi phí ban đầu của sản phẩm mới tăng cao, cũng có thể khiến thị trường bắt đầu lo lắng về khả năng sinh lời lâu dài;

4. Khách hàng dịch vụ đám mây quá tập trung, các dự án AI cấp quốc gia ở châu Âu, Hàn Quốc, Vương quốc Anh chiếm tỷ lệ lớn. Nếu những khách hàng lớn này điều chỉnh chính sách, dịch vụ đám mây sẽ bị ảnh hưởng trực tiếp;

5. Việc đào tạo và nghiên cứu phát triển AI ngày càng tốn kém hơn. Ngắn hạn thì không có vấn đề gì, nhưng nếu một ngày nào đó độ nóng của AI giảm sút, mà công nghệ không có đột phá, thì việc đầu tư lớn như vậy có thể thu hồi được hay không thì vẫn còn phải bàn (, tất nhiên đó là chuyện sau này ).

BTC, ETH, ZEC những loại tiền điện tử này có thể trong ngắn hạn đi theo cảm xúc của cổ phiếu công nghệ, nhưng đừng quên rằng rủi ro vĩ mô vẫn đang ở đó.