Cách đọc báo cáo lãi lỗ (P&L): Hướng dẫn cho người mới bắt đầu

Nếu bạn đang nghĩ đến việc đầu tư hoặc điều hành một doanh nghiệp, Báo cáo Lợi nhuận và Thua lỗ (P&L) giống như bảng điểm cho biết liệu trò chơi đang thắng hay thua. Nhưng nó thực sự hiển thị điều gì, và tại sao bạn nên quan tâm?

Bảng P&L là gì?

Bảng P&L là một bức tranh tài chính cho thấy liệu một doanh nghiệp có kiếm được tiền hay mất tiền trong một khoảng thời gian cụ thể. Nó được phân chia thành ba thành phần đơn giản:

Doanh thu - Chi phí = Lợi nhuận (hoặc Lỗ )

• Doanh thu = Tiền thu được từ việc bán sản phẩm hoặc dịch vụ
• Chi phí = Tiền ra để vận hành doanh nghiệp (thuê, lương, tiếp thị, v.v.)
• Lợi nhuận/Thua lỗ = Những gì còn lại (hoặc những gì thiếu )

Công thức cơ bản hoạt động như sau

Hãy tưởng tượng một quán cà phê:

• Bán $100k giá trị cà phê trong một tháng (Doanh thu)
• Chi tiêu $60k cho đậu, tiền thuê, lương nhân viên (Chi phí)
• Kết quả: $40k lợi nhuận

Nhưng P&L thực sự đi sâu hơn. Nó hiển thị các mức lợi nhuận khác nhau:

Lợi nhuận gộp

Doanh thu - Chi phí hàng hóa bán ra = Lợi nhuận gộp

Điều này cho bạn biết lợi nhuận còn lại trước chi phí hoạt động. Đối với quán cà phê của chúng tôi: $100k (doanh số) - $20k (chi phí hạt cà phê) = $80k lợi nhuận gộp. Điều này hiển thị sức mạnh giá cả và hiệu quả sản xuất.

Lợi nhuận hoạt động (EBIT)

Lợi nhuận gộp - Chi phí hoạt động = Lợi nhuận hoạt động

Sau khi cắt giảm chi phí bán hàng và quản lý ($30k), chúng tôi thu được $50k. Điều này tiết lộ khả năng sinh lợi cốt lõi của chính mô hình kinh doanh.

Lợi nhuận ròng

Lợi nhuận hoạt động - Lãi suất & Thuế = Lợi nhuận ròng

Dòng cuối cùng. Sau khi tất cả các chi phí, lãi suất vay và thuế được trả, đây là số tiền thực tế mà doanh nghiệp giữ lại. Đối với cửa hàng cà phê của chúng tôi: có thể là 40k đô la. Đây là điều mà các cổ đông cuối cùng quan tâm.

Hai Cách Định Dạng Nó

Mẫu báo cáo ( đơn giản hơn, dễ đọc ):

• Liệt kê doanh thu, sau đó là chi phí, sau đó là lợi nhuận ròng theo chiều dọc
• Tốt nhất cho việc hiểu nhanh

Biểu mẫu tài khoản (Hình chữ T, trang trọng hơn):

• Chi phí ở bên trái, doanh thu ở bên phải
• Được sử dụng bởi các kế toán viên và cơ quan quản lý
• Được các tổ chức như SEC ưa chuộng

Tại Sao Các Nhà Đầu Tư & Chủ Doanh Nghiệp Cuồng Nhiệt Với P&Ls

1. Đo lường sức khỏe tài chính - Doanh nghiệp thực sự có kiếm tiền hay chỉ đang tiêu tốn tiền?
2. Tiết lộ Cấu trúc Chi phí - Tiền đang được chi vào đâu? Chúng ta có thể cắt giảm lãng phí không?
3. Hiển thị Xu hướng Lợi nhuận - Liệu doanh nghiệp có đang mạnh lên hay yếu đi theo thời gian?
4. Chiến lược Hướng dẫn - Nếu chi phí tiếp thị quá cao, có lẽ chúng ta cần một phương pháp khác.

Cách thực sự để đọc một (Bước từng bước)

Bước 1: Kiểm tra khoảng thời gian Hầu hết các báo cáo P&L bao gồm các khoảng thời gian hàng quý hoặc hàng năm. Hãy chắc chắn rằng bạn đang so sánh những thứ tương đồng—Q1 của một công ty khởi nghiệp so với Q4 có thể trông rất khác nhau.

Bước 2: Nguồn doanh thu Liệu doanh nghiệp có phụ thuộc vào một nguồn doanh thu hay nhiều nguồn? Sự phụ thuộc nặng nề vào một nguồn = rủi ro cao hơn.

Bước 3: Phân tích Chi phí Danh mục chi phí nào là lớn nhất? Đối với một công ty SaaS, có thể đó là lương. Đối với một nhà bán lẻ, có thể là tiền thuê và hàng tồn kho. Điều này hình thành các ưu tiên chiến lược.

Bước 4: Biên lợi nhuận So sánh biên lợi nhuận gộp (Lợi nhuận gộp ÷ Doanh thu) với các chỉ số trung bình trong ngành. Một biên lợi nhuận 30% là khỏe mạnh cho bán lẻ nhưng yếu cho phần mềm.

Bước 5: So sánh năm qua năm Doanh thu có đang tăng nhanh hơn chi phí không? Đó là dấu hiệu của hiệu quả hoạt động và thành công trong việc mở rộng.

Điểm chính

Bảng P&L kể câu chuyện về lợi nhuận của một doanh nghiệp. Nhưng đừng đưa ra quyết định đầu tư chỉ dựa trên P&L. Cũng hãy kiểm tra bảng cân đối kế toán (tài sản/ nghĩa vụ), báo cáo lưu chuyển tiền tệ (sự di chuyển tiền thực tế), và các yếu tố định tính như chất lượng quản lý và lợi thế cạnh tranh.

Hãy nghĩ theo cách này: một doanh nghiệp có thể hiển thị lợi nhuận lớn trên giấy tờ trong khi có dòng tiền âm—nghĩa là nó không thể thực sự chi trả các hóa đơn của mình. Bức tranh tài chính đầy đủ là quan trọng.

TL;DR: P&L = Doanh thu trừ Chi phí. Các mức lợi nhuận khác nhau (gộp, hoạt động, ròng) tiết lộ những điều khác nhau về sức khỏe kinh doanh. Thành thạo việc đọc nó, nhưng luôn luôn đào sâu hơn.