Tại sao mọi nhà đầu tư nên quan tâm đến các cuộc họp FOMC

Mỗi khi Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) họp, ba điều xảy ra như một chiếc đồng hồ: thị trường chứng khoán lo lắng, các nhà giao dịch ngoại hối trở nên căng thẳng, và giá trái phiếu dao động mạnh mẽ. Nhưng đây là điều mà hầu hết mọi người không hiểu - ủy ban này thực sự đang làm gì, và tại sao nó lại di chuyển hàng triệu triệu đô la trên các thị trường toàn cầu?

FOMC Thực Sự Là Gì?

FOMC về cơ bản là trung tâm quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Hãy coi nó như một hội đồng 12 người kiểm soát chính sách tiền tệ của Mỹ. Nhiệm vụ của họ? Giữ lạm phát trong tầm kiểm soát và tỷ lệ thất nghiệp thấp. Nghe có vẻ đơn giản, phải không? Vấn đề là hai mục tiêu này thường kéo theo hai hướng đối lập.

Đây là cách họ kéo các cần điều khiển:

1) Chơi với Lãi Suất Lãi suất quỹ liên bang (FFR) là lãi suất vay qua đêm giữa các ngân hàng. Khi FOMC tăng lãi suất này, các ngân hàng vay ít hơn, tiền không còn lưu thông, và nền kinh tế giảm tốc. Khi họ cắt giảm lãi suất, điều ngược lại xảy ra. Nó giống như việc điều chỉnh nhiệt độ của nền kinh tế.

2) Mua và bán trái phiếu Fed có thể bơm hàng nghìn tỷ vào hệ thống bằng cách mua trái phiếu chính phủ (nới lỏng định lượng) hoặc rút tiền ra bằng cách bán chúng. Thị trường trái phiếu Mỹ một mình có giá trị hơn 51 nghìn tỷ đô la—thực sự là thị trường tài chính lớn nhất trên Trái Đất. Bất kỳ thay đổi chính sách nào ở đây đều có ảnh hưởng khắp nơi.

3) Kiểm soát cung tiền Nhiều tiền lưu thông = rủi ro lạm phát nhưng tăng trưởng việc làm. Ít tiền = rủi ro giảm phát nhưng giá ổn định. FOMC luôn phải cân bằng điều này.

Dàn nhân vật (2024)

Jerome Powell là chủ tịch ủy ban, với 11 thành viên bỏ phiếu khác từ hội đồng Fed và các chi nhánh khu vực. Mỗi thành viên mang theo lý thuyết kinh tế riêng của mình, đó là lý do tại sao các quyết định của FOMC thường đi kèm với những tranh luận gay gắt. Một số thành viên là những người diều hâu về lạm phát ( muốn lãi suất cao hơn ), trong khi những người khác là những con bồ câu về lao động ( ưu tiên việc làm ). Đó là lý do tại sao Đồ thị Điểm - một biểu đồ cho thấy các quyết định lãi suất dự kiến của từng thành viên - lại quan trọng đến vậy. Nó tiết lộ các mẫu bỏ phiếu trong tương lai trước khi chúng xảy ra.

Khi nào họ gặp nhau?

Tám lần một năm, khoảng mỗi sáu tuần. Các cuộc họp kéo dài hai ngày luôn kết thúc với một thông báo vào khoảng 2 giờ chiều ET (giờ giữa đêm Bangkok ). Lịch trình năm 2024 đã được xác nhận - các thị trường đã bắt đầu định giá kỳ vọng cho từng cuộc họp.

Tại sao bạn nên quan tâm?

Đơn giản: Các quyết định của FOMC ảnh hưởng đến mọi thứ bạn sở hữu. Lãi suất cao hơn = cổ phiếu bị bán tháo nhưng tiền tiết kiệm của bạn kiếm được nhiều hơn. Lãi suất thấp hơn = cổ phiếu bùng nổ nhưng tiền mặt trở nên vô giá trị. Nếu bạn đang giao dịch tiền điện tử, ngoại hối, cổ phiếu hoặc trái phiếu, bỏ qua FOMC cũng giống như bỏ qua thời tiết trước khi ra khơi.

Biểu đồ Dot là quả cầu pha lê của bạn. Hãy xem nó trước mỗi cuộc họp và bạn sẽ thấy Fed thực sự đang nghĩ gì - thường là nhiều tuần trước khi công chúng nhận ra. Đó là alpha.