Cổ phiếu năng lượng năm 2024: Những nhà đầu tư năng lượng nào thật sự xứng đáng với đồng tiền của bạn?

Cổ phiếu năng lượng đang có thời điểm của chúng—và thực sự có tiền để kiếm. Khác với những biến động hoang dã của tiền điện tử, các công ty tiện ích này chơi trò dài hạn. Lợi nhuận ổn định, tiềm năng cổ tức, và những thuận lợi từ quy định khiến chúng trông nhàm chán bề ngoài. Đó chính xác là lý do tại sao các nhà đầu tư thông minh đang tích trữ.

Tấm khiên phòng thủ của ngành năng lượng

Hãy nghĩ về các công ty sản xuất điện như người chú nhàm chán trong ngày Lễ Tạ ơn—không ai hào hứng với ông ấy, nhưng mọi người đều cần ông ấy ở quanh. Nhu cầu điện không giảm khi thị trường lao dốc. Các nhà máy hoạt động 24/7, hóa đơn điều hòa không khí tích tụ quanh năm, và thực sự không có sự thay thế nào cho cơ sở hạ tầng điện.

Đó là sức hấp dẫn: dòng tiền có thể dự đoán trong những thời điểm khó lường.

Nhưng không phải tất cả các cổ phiếu năng lượng đều được tạo ra như nhau. Một số đang bứt phá với việc chuyển đổi sang năng lượng tái tạo. Những cổ phiếu khác thì vẫn mắc kẹt trong sản xuất nhiệt. Đây là điều gì phân biệt những người chiến thắng và những kẻ tụt lại:

• Chiến lược Tăng trưởng: Họ có đang mở rộng năng lực? Mua lại tài sản? Đi quốc tế?
• Thành phần năng lượng: Các trò chơi năng lượng mặt trời/gió đang được thị trường yêu thích. Nhiên liệu hóa thạch nguyên chất là độc hại.
• Khóa Hợp Đồng: Hợp đồng mua bán điện dài hạn (Hợp đồng mua bán điện) = đảm bảo dòng doanh thu
• Chính sách Chính phủ: Các mục tiêu năng lượng tái tạo có thể quyết định lợi suất

8 Cổ Phiếu Mạnh Đang Vươn Lên (Cập nhật xếp hạng)

Những Người Xuất Sắc Nhất: Dữ Liệu 6 Tháng Mới Nhất

Câu chuyện: Gulf Energy là người chiến thắng vượt trội ở đây—tăng 54% từ đầu năm đến nay. Tại sao? Bởi vì họ đang đặt cược mạnh mẽ vào năng lượng tái tạo trong khi các đối thủ thì chậm chạp. Thêm chi tiết về điều đó ngay sau đây.

1. GULF Energy: Người chơi Tái sinh

Gulf bắt đầu như một công ty chuyên về nhiên liệu hóa thạch. Bây giờ? Họ đang chuyển hướng mạnh mẽ sang năng lượng tái tạo, thủy điện và cơ sở hạ tầng khí đốt. Cổ phiếu thích điều đó.

Các Số:

• Doanh thu: 64.9B THB | Lợi nhuận: 8.2B THB (biên lợi nhuận cao nhất trong dòng sản phẩm này)
• Giá: 66.50 THB | YTD: +54.49%
• Kế hoạch mở rộng 5 năm: Đầu tư 90B THB
• Di chuyển mới: Thành lập một công ty mục đích đặc biệt (NewCo) để mua lại tài sản tái tạo (ADVANCE, THCOM)

Tại sao nó đang chạy: Kế hoạch Phát triển Năng lượng Mới (PDP) của chính phủ Thái Lan vừa được công bố. Gulf đã định vị mình để nắm bắt lợi thế tiên phong trong việc triển khai năng lượng tái tạo. Họ cũng là một trong số ít các ông lớn năng lượng thực sự đầu tư tiền mặt vào công suất mới thay vì chỉ thu lợi nhuận.

Mục tiêu của nhà phân tích: 56.92 THB trung bình (tăng trưởng khiêm tốn từ đây)

2. BANPU: Gã Kh khổng lồ đã được thành lập

Banpu là tiền cũ của ngành phát điện Thái Lan—41 cơ sở tại 8 quốc gia. Họ đã đa dạng hóa: Thái Lan, Lào, Trung Quốc, Nhật Bản, Việt Nam, Indonesia, Úc, Hoa Kỳ.

Các Số:

• Doanh thu: 90.7B THB (cao nhất trong nhóm) | Lợi nhuận: 2.5B THB
• Công suất hiện tại: 3.656 MW tương đương
• Tỷ lệ tái tạo: 11.2% (chậm hơn các đối thủ)
• Giá: 111.50 THB | YTD: -5.88%

Vấn đề: Banpu mắc kẹt trong ngành năng lượng kinh tế cũ. Biên lợi nhuận mỏng manh mặc dù doanh thu rất lớn. Thị trường đã định giá họ như một cơ hội giá trị, không phải là một câu chuyện tăng trưởng. Sự hiện diện quốc tế là tốt, nhưng nó không bù đắp cho quá trình chuyển đổi năng lượng tái tạo chậm.

Mục tiêu của nhà phân tích: 6.75 THB ( điều này có vẻ như là một lỗi trong dữ liệu gốc—có thể đã có ý định là 675 THB hoặc nhà phân tích rất bi quan )

3. GPSC: Trò Chơi Hạ Tầng Tiện Ích

Global Power Synergy thực hiện chiến lược tầm trung—các nhà máy điện, hơi nước, nước công nghiệp, tiện ích.

Các con số:

• Doanh thu: 48.4B THB | Lợi nhuận: 2.3B THB
• Chiến thắng gần đây: 7B THB trong tài trợ dài hạn từ các ngân hàng nhà nước
• Giá: 46.25 THB | YTD: -3.09%
• Đánh giá tín dụng: Triển vọng ổn định

Điều gì đang xảy ra: GPSC vừa khóa vốn mới để tăng tốc các dự án năng lượng sạch và thực hiện cam kết “Net Zero”. Họ đang sử dụng nợ ngân hàng để tài trợ cho quá trình chuyển đổi—một chiến lược cấu trúc vốn thông minh.

Mục tiêu của nhà phân tích: 53.46 THB

4. BGRIM: Tập đoàn Đa dạng

Bgrim Power bắt đầu như một năng lượng thuần túy. Giờ đây họ còn là một lĩnh vực lối sống + công nghệ (chăm sóc sức khỏe, bất động sản, công nghệ số). Năng lượng vẫn là cốt lõi, nhưng không còn là toàn bộ câu chuyện.

Các con số:

• Doanh thu: 28.3B THB | Lợi nhuận: 607M THB (margins yếu nhất)
• Hợp đồng gần đây: Hợp đồng mua bán điện dài hạn cho năng lượng mặt trời với chính phủ
• Giá: 23.40 THB | YTD: -12.66%

Cảm giác: Họ đang mở rộng ra ngoài việc sản xuất điện thuần túy vào các thị trường lân cận. Mạo hiểm ư? Tùy thuộc vào việc bạn có nghĩ rằng sự hợp tác giữa năng lượng và lối sống có hiệu quả hay không. Rủi ro trong việc thực hiện là có thật.

Mục tiêu của nhà phân tích: 26.66 THB

5. EA (Năng lượng tuyệt đối): Cuộc cách mạng pin EV

EA khác biệt - họ không chỉ tạo ra năng lượng, mà còn xây dựng cơ sở hạ tầng lưới điện tương lai: sạc EV, pin Li-ion, xe điện.

Các con số:

• Doanh thu: 10.4B THB | Lợi nhuận: 1.4B THB
• Giá: 7.80 THB | YTD: -81.36% (yikes)
• Trò chơi mới: Xe tải EV được xây dựng tại Thái Lan

Tại sao nó giảm: Mở rộng mạnh mẽ = rủi ro thực hiện. Mức -81% YTD phản ánh sự hoài nghi của thị trường về khả năng của họ trong việc thực hiện chuyển đổi sang EV trong khi vẫn duy trì sản xuất điện. Đây là một cược xoay chuyển, không phải là một động thái phòng thủ.

Mục tiêu của nhà phân tích: 17.33 THB (250%+ tiềm năng tăng nếu họ thực hiện )

6-8. Các trò chơi nhỏ hơn: SSP, CKP, GUNKUL

Ba cái này đang mở rộng:

• SSP (5.90 THB): Nhà điều hành trang trại năng lượng mặt trời chuyên biệt. Tăng trưởng nhanh, nhắm đến 30B THB tài sản. Nhà phân tích thấy tiềm năng tăng trưởng trên 50% lên 8.90 THB.
• CKP (3.70 THB): Đa dạng hóa (thủy điện, năng lượng mặt trời, đồng phát điện). Hiện tại thua lỗ (-387M THB), nhưng có động lực tích cực (+19% YTD). Chiến lược phục hồi rủi ro.
• GUNKUL (2.80 THB): Nền tảng giao dịch năng lượng peer-to-peer. Chuyển đổi từ sản xuất thuần túy sang thị trường B2C. Góc độ mới lạ, nhưng chưa được chứng minh ở quy mô lớn.

Tại sao nên đầu tư vào cổ phiếu năng lượng ngay bây giờ?

1. Động lực nhân khẩu học

Nhu cầu điện toàn cầu đang tăng 2-3% hàng năm. Đông Nam Á? Gấp đôi điều đó. Các nhà máy, trung tâm dữ liệu, sạc EV - tất cả đều đang tiêu thụ điện.

2. Động lực Quy định

Các chính phủ đang yêu cầu các mục tiêu năng lượng sạch. Những công ty đi trước (GULF) sẽ chiến thắng. Những kẻ chậm chạp (BANPU) sẽ bị ép giá trên nhiều chỉ số.

3. Tỷ suất cổ tức

Đây không phải là cổ phiếu tăng trưởng. Chúng là cổ phiếu tạo ra lợi suất. Bạn nhận được dòng tiền ngay bây giờ và sự gia tăng vốn nếu họ thực hiện được các dự án năng lượng tái tạo.

4. Bảo vệ chống lạm phát

Giá năng lượng thường ổn định. Khi lạm phát tăng vọt, các công ty điện thường chuyển chi phí cho khách hàng. Vốn của bạn được bảo vệ.

Cái Bẫy: Không Tất Cả Rủi Ro Đều Được Tạo Ra Như Nhau

• Rủi ro chính sách: Chính phủ mới = kế hoạch năng lượng mới. Đột nhiên, dòng doanh thu của bạn thay đổi.
• Rủi ro công nghệ: Chi phí năng lượng mặt trời cứ giảm mạnh. Kinh tế hôm nay = thua lỗ ngày mai.
• Rủi ro thực hiện: Xây dựng nhà máy điện là khó. Chi phí vượt ngân sách xảy ra.
• Tài sản bị bỏ rơi: Nếu năng lượng tái tạo thay thế nhiệt điện nhanh hơn mong đợi, công suất than/gas sẽ trở nên vô giá trị.

Cách mua cổ phiếu năng lượng Thái Lan

Lựa chọn 1: Môi giới Thái Lan địa phương

• Mở tài khoản với nhà môi giới Thái Lan (Bualuang, Kasikornbank, Maybank)
• Tối thiểu: 100 lô cổ phiếu
• Ví dụ: 100 cổ phiếu GULF với giá 66,50 THB = 6.650 THB chi phí
• Quyền sở hữu trực tiếp, thanh toán cổ tức thực
• Tính thanh khoản: Thị trường SET Thái Lan, vững chắc

Lựa chọn 2: Giao dịch CFD (Nhà môi giới quốc tế)

• Sử dụng các nền tảng như MiTrade để có đòn bẩy
• Số tiền gửi tối thiểu: $50 USD
• Giao dịch cả dài hạn và ngắn hạn
• Yêu cầu vốn thấp hơn, rủi ro cao hơn
• 0% hoa hồng (giá cả dựa trên chênh lệch)
• Nhược điểm: Không thu thập cổ tức, chi phí tài chính qua đêm

Kết luận

Cổ phiếu năng lượng không hấp dẫn. Nhưng “nhàm chán” là cách bạn xây dựng tài sản.

Cho danh mục cốt lõi: GULF hoặc GPSC—cân bằng tốt nhất giữa tăng trưởng + ổn định

Dành cho những người săn tìm lợi suất: BANPU—doanh thu cao nhất, đã được thiết lập lâu nhất

Cho các cược tăng trưởng: EA hoặc SSP—rủi ro thực hiện nhưng có tiềm năng thực sự nếu họ làm đúng.

Cấu Trúc Thị Trường Hiện Tại: Sự chuyển đổi sang năng lượng tái tạo đang tạo ra một làn sóng kéo dài từ 5-10 năm. Những người chiến thắng là các công ty di chuyển nhanh chóng. Những kẻ chậm chạp là các công ty bảo vệ tài sản di sản.

Chọn cho phù hợp.