APR và APY trong Tiền điện tử: Sự khác biệt thực sự là gì?

Nếu bạn quan tâm đến staking crypto hoặc yield farming, bạn có lẽ đã thấy APR và APY được nhắc đến khắp nơi. Hầu hết mọi người nghĩ rằng chúng giống nhau - nhưng thực ra thì không. Và thật sự, việc nhầm lẫn chúng có thể khiến bạn mất tiền thật.

APR: Phiên bản đơn giản

APR là viết tắt của Tỷ lệ phần trăm hàng năm. Nó rất đơn giản—không có lãi kép, chỉ là một tỷ lệ hàng năm cố định.

Hãy nghĩ theo cách này: nếu bạn đặt cọc 1 ETH với lãi suất 24% APR, bạn sẽ nhận được 0.24 ETH tiền thưởng sau một năm. Chỉ vậy thôi. 1 ETH + 0.24 ETH = 1.24 ETH.

Công thức rất đơn giản: APR = P × T ( trong đó P là tỷ lệ và T là thời gian tính bằng năm )

Trong tiền điện tử, APR chủ yếu được sử dụng cho các giao thức cho vay và các pool staking cơ bản. Nó minh bạch—không có phí ẩn, không có thủ thuật cộng dồn. Chỉ là lãi suất thô trên vốn của bạn.

APY: Nơi Lãi Suất Kép Trở Nên Thú Vị

APY là Tỷ Lệ Lợi Suất Hàng Năm. Sự khác biệt chính? Lãi suất kép.

Với APY, bạn kiếm lãi trên lãi của mình. Đây là phần gây bất ngờ: với cùng một tỷ lệ 6%, APY luôn vượt trội hơn APR.

• APR 6% = 6% cố định
• APY 6% ( hàng ngày tích lũy ) = 6.18%
• APY 6% (lãi suất gộp hàng tuần) = 6.18%
• APY 6% ( tích lũy hàng tháng ) = 6.17%

Công thức trông đáng sợ hơn: APY = (1 + r/n)^n - 1 ( trong đó r là tỷ lệ và n là số kỳ tính lãi

Nhưng đây là phép thuật thực sự: trong DeFi, nhiều giao thức tính lãi kép cho phần thưởng của bạn hàng ngày. Điều đó có nghĩa là mỗi 24 giờ, lãi suất của bạn lại kiếm được lãi suất. Trong nhiều tháng và nhiều năm, điều này sẽ tạo ra những khoản lợi lớn.

Toán thực: Chúng ta đang nói về sự khác biệt bao nhiêu?

Hãy sử dụng những con số thực tế:

Tình huống: Bạn gửi 10,000 USDC với lãi suất 5% trong 3 năm

• Với APR: 10,000 + )500 × 3( = 11,500 USDC
• Với APY ) tính lãi hàng ngày (: 11.576,25 USDC

Số tiền thêm 76.25 USDC nghe có vẻ nhỏ cho đến khi bạn làm điều này với 100.000 hoặc 1.000.000. Lúc đó chúng ta đang nói về tiền thật.

APR và APY trong Crypto: Bạn nên quan tâm đến cái nào?

Nếu bạn là người vay → APR là kẻ thù của bạn. Bạn muốn APR thấp nhất có thể. Lãi suất thấp hơn = số tiền bạn trả lại ít hơn.

Nếu bạn là người cho vay/đặt cọc → APY là người bạn tốt nhất của bạn. APY cao hơn = nhiều thu nhập thụ động hơn, ngay cả khi tỷ lệ cơ sở trông giống nhau.

Phân Tích Cụ Thể Về Crypto

Trong DeFi:

• Staking: Thường được quảng cáo với APR ) vì lãi suất kép nghe có vẻ tốt hơn—và đúng là như vậy (
• Bể cho vay: Có thể hiển thị APR hoặc APY tùy thuộc vào tần suất phân phối phần thưởng
• Yield farming: Thường hiển thị APY, đôi khi là APR; luôn kiểm tra chi tiết

Lý do lợi suất crypto cao hơn so với tài chính truyền thống? Rủi ro cao hơn. Các giao thức DeFi là thử nghiệm. Nhưng đó là một cuộc trò chuyện riêng.

Kết luận

Đừng để ai so sánh APR với APY như thể chúng là bằng nhau. Chúng không phải:

Khi đánh giá một cơ hội staking, luôn hỏi: “Đây là APY hay APR?” Nếu họ không cho bạn biết, đó là một dấu hiệu đỏ.

Hầu hết các giao thức uy tín )Lido, Aave, Curve( đều minh bạch về điều này. Họ sẽ rõ ràng đánh dấu xem bạn đang xem APR hay APY. Sử dụng thông tin đó để so sánh cùng một loại.

Hiệu ứng lãi kép có thể có vẻ nhỏ vào ngày đầu tiên, nhưng qua nhiều năm? Đó là sự khác biệt giữa 11,500 và 11,576. Nhân điều đó với hàng ngàn người dùng và bạn đang nhìn thấy sự tạo ra tài sản nghiêm trọng—hoặc mất mát, nếu bạn tính nhầm lãi suất.