APR và APY trong Tiền điện tử: Cái nào thực sự quan trọng cho danh mục của bạn?

Nếu bạn đang tìm hiểu về staking, yield farming, hoặc bất kỳ giao thức DeFi nào, bạn có thể đã thấy cả APR và APY được sử dụng như thể chúng là cùng một thứ. Tiết lộ: chúng không giống nhau. Và sự khác biệt này có thể khiến bạn mất một khoản tiền lớn nếu bạn không chú ý.

Phân tích cơ bản

APR (Tỷ lệ phần trăm hàng năm ) là trò chơi lãi suất đơn giản. Nó cho bạn biết tỷ lệ phần trăm của vốn gốc mà bạn sẽ kiếm được (hoặc phải trả) trong một năm, không có mẹo nào đi kèm. Nếu bạn đặt cược 1 ETH với APR 6%, bạn sẽ nhận được 0.06 ETH sau 12 tháng. Chỉ vậy thôi.

APY (Lợi suất phần trăm hàng năm) là nơi lãi suất kép bắt đầu phát huy tác dụng. Nó tính đến việc lãi suất của bạn kiếm thêm lãi suất—về cơ bản là lãi suất tăng cường. Cùng mức lãi suất 6%, nhưng nếu được cộng gộp? Bạn đang nhìn vào khoảng 6.18% lợi nhuận thực tế tùy thuộc vào tần suất cộng gộp.

Tại sao điều này quan trọng trong Crypto

Tài chính truyền thống có thể cộng dồn hàng quý hoặc hàng tháng. Crypto? Nhiều giao thức cộng dồn hàng ngày hoặc thậm chí liên tục. Đây là lúc APY bắt đầu trông hấp dẫn hơn nhiều so với APR.

Giả sử bạn đang cung cấp thanh khoản hoặc staking trên một nền tảng DeFi:

• APR ở mức 24%: Bạn sẽ mong đợi 0.24 ETH trên 1 ETH sau một năm
• APY ở 24% (tích lũy hàng ngày): Bạn thực sự sẽ nhận được gần 0.27 ETH

Sự khác biệt 3% đó có thể không nghe có vẻ lớn, nhưng khi quy mô lên $100K thì bạn đang nói đến một khoản thêm $3K chỉ từ cách mà lãi suất tích lũy.

Toán học (Nếu bạn thích điều đó)

Công thức APR: Đơn giản và dễ hiểu

APR = (Lãi Suất × Thời Gian)

Công thức APY: Tính đến lãi kép

APY = (1 + r/n)^n - 1

Trong đó r = lãi suất và n = các kỳ tính lãi

Ví dụ: Một tỷ lệ 6% sẽ tích lũy thành:

• 6.09% APY (tích lũy nửa năm)
• 6.18% APY (tích lũy hàng ngày)

APR Cố định vs Biến đổi

Trong cho vay và staking tiền điện tử, bạn có thể gặp:

• APR/APY cố định: Lãi suất được giữ cố định, lợi nhuận có thể dự đoán
• Lãi suất APR/APY Biến đổi: Biến động theo điều kiện thị trường, có thể tăng hoặc giảm

Lãi suất biến động có rủi ro cao hơn nhưng đôi khi cung cấp lợi suất ban đầu cao hơn. Hãy chọn dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro và triển vọng thị trường.

Ví dụ Thực tế

Đầu tư 10,000 USDC với lãi suất 5% APR so với APY trong 3 năm:

• APR chỉ: 10,000 + (500 × 3) = 11,500 USDC
• APY với lãi kép hàng ngày: 11,576.25 USDC

Sự khác biệt $76 đó là phép thuật lãi kép thuần túy.

Kết luận

Là một người vay: APR là bạn của bạn (tỷ lệ thanh toán thấp hơn)

Như một nhà đầu tư/người đặt cược: APY là người bạn tốt nhất của bạn (lợi tức thực tế cao hơn)

Luôn kiểm tra chỉ số mà một giao thức đang quảng bá. Một số nền tảng rất tinh vi và quảng bá APR khi họ muốn nói đến APY, hoặc ngược lại. Đọc kỹ các điều khoản. Trong crypto, những điểm phần trăm đó có thể cộng dồn rất nhanh.