Sự thật về thị trường Meme coin: Tại sao 95% trong số 600 triệu đồng phát hành mới đều là bẫy?

Từ trò đùa đến thị trường hàng trăm tỷ, Meme coin rốt cuộc đã xảy ra chuyện gì?

Nói về Meme coin, nhiều người có thể phản ứng đầu tiên là “không phải chỉ là những đồng Dogecoin, Shiba Inu sao?” Nhưng nếu bạn vẫn dừng lại ở nhận thức này, có thể bạn đã bỏ lỡ một sự thay đổi thị trường điên rồ đến mức không thể tin được.

Năm 2024, tổng giá trị thị trường của các đồng Meme tăng vọt hơn 5 lần. Đến đầu năm 2025, vốn đầu cơ như phát điên đổ xô từ các đồng coin chính thống sang đủ loại đồng Meme kỳ quặc. Điều đáng nói là, SEC Mỹ đã trực tiếp phân loại nhiều đồng Meme là “sưu tầm” chứ không phải chứng khoán - điều này có nghĩa là gì? Sự bảo vệ của cơ quan quản lý giảm mạnh, người chơi tự chịu rủi ro.

Hiện tại quy mô thị trường Meme coin là bao nhiêu? Tổng giá trị thị trường khoảng 63,6 tỷ USD, khối lượng giao dịch trong 24 giờ là 7,61 tỷ USD. Con số này chiếm khoảng 5-7% tổng giá trị thị trường tiền điện tử toàn cầu. Nghe có vẻ không nhiều? Nhưng cần biết rằng, tính biến động và tính đầu cơ của lĩnh vực này vượt xa sự tưởng tượng của hầu hết mọi người.

Một ngày tạo ra 270 tỷ đô la thần thoại, rồi sao?

Ngày 17 tháng 1 năm 2025, $TRUMP ra mắt. Chưa đầy 24 giờ, giá trị thị trường đã tăng vọt lên 27 tỷ USD. Tốc độ này điên rồ đến mức nào? Trong thị trường tài chính truyền thống, một công ty mất vài năm thậm chí hàng chục năm mới có thể đạt được mức định giá này.

Nhưng mặt khác của câu chuyện là: trong vòng vài tuần, thị trường đã xuất hiện hơn 700 loại Meme coin theo chủ đề Trump, trong đó 192 loại sử dụng tên của các thành viên trong gia đình Trump, 67 loại tự xưng là “chính thức”. Điều kỳ diệu hơn nữa là 80% tổng cung của $TRUMP được kiểm soát bởi chính Trump hoặc các bên liên quan của ông, hành động này đã trực tiếp tạo ra doanh thu hơn 350 triệu USD.

Đây chỉ mới là khởi đầu. Trong suốt tháng 1 năm 2025, đã có 1.700.000 đồng Meme mới được phát hành trên thị trường. Đúng vậy, là 1.700.000. Trung bình mỗi ngày có thêm hơn 50.000 đồng Meme.

Hệ sinh thái Solana: 60% hoạt động kinh tế đang đặt cược vào Meme?

Solana chuỗi công khai này hiện tại phụ thuộc vào Meme coin như thế nào? Dữ liệu cho thấy hơn 60% hoạt động kinh tế trong hệ sinh thái của nó liên quan trực tiếp đến Meme coin.

Cụ thể phân bố như thế nào? Robot giao dịch Telegram chiếm 26% doanh thu ứng dụng, đứng đầu. Tại sao? Bởi vì những robot này làm cho việc giao dịch và phát hành Meme coin trở nên dễ dàng. Nền tảng phát hành chiếm 23%, dịch vụ ví chiếm 18%, ứng dụng giao dịch chiếm 14%.

Điều thú vị là, các DEX truyền thống chỉ chiếm 4%. Điều này có ý nghĩa gì? Nhiều người chơi Meme coin hoàn toàn không đi theo con đường sàn giao dịch chính thống, họ thích sử dụng robot và thao tác trực tiếp trên các nền tảng phát hành. Cách chơi này, thực chất, đã phơi bày những rủi ro lớn.

Xem dữ liệu từ nền tảng phát hành Pump.fun: Kể từ khi được thành lập vào tháng 1 năm 2024, đã có hơn 6 triệu Meme coin được phát hành. Nhưng có một sự thật tàn nhẫn ở đây - chỉ có chưa đến 1% các đồng tiền mới có thể “nâng cấp” từ nền tảng phát hành lên sàn DEX chính. Nói cách khác, 98% các đồng tiền đã sụp đổ trong vòng 24 giờ.

Hiện tại Pump.fun vẫn đang đối mặt với vụ kiện liên bang, bị cáo buộc thu phí gần 500 triệu đô la, phát hành hơn 11 triệu đồng coin, trong đó phần lớn đã về 0 chỉ trong một ngày.

Thị trường: Vẫn là mấy ông lớn, những người mới thiệt hại nặng nề

Theo xếp hạng theo giá trị thị trường, Top 10 Meme coin năm 2025 chủ yếu được chiếm giữ bởi một vài đồng sau đây:

Dogecoin(DOGE): Vốn hóa thị trường 31.59 tỷ USD, vẫn là ông lớn tuyệt đối.

Shiba Inu coin(SHIB): 62.9 tỷ USD, giữ vững vị trí thứ hai.

PEPE：32 triệu USD, tác phẩm tiêu biểu theo chủ đề ếch.

BONK: 1,6 tỷ USD, trong tháng 7 năm nay tăng hơn 15% trong một ngày, hiện là đồng Meme lớn thứ năm.

Floki：k khoảng 7.05 triệu đô la Mỹ, thứ hạng thường thay đổi trong vài giờ do độ nóng trên mạng xã hội.

10 đồng Meme hàng đầu này chiếm khoảng 90% tổng giá trị thị trường của toàn bộ lĩnh vực đồng Meme. Phần còn lại là hàng ngàn đồng nhỏ, chỉ chiếm 10% thị phần đó.

Chiến Trường Trên Chuỗi: BNB Vượt Qua Solana, Ethereum Bị Lùi

Giữa năm 2025, cấu trúc khối lượng giao dịch của DEX Meme coin đã thay đổi:

• Chuỗi BNB chiếm 45% thị phần, vượt qua Solana
• Solana giảm xuống 25%
• Ethereum chỉ còn 20%, đứng thứ ba

Tại sao lại như vậy? Câu trả lời rất đơn giản: chi phí giao dịch. Việc phát hành Meme coin ngày càng chuyển sang các blockchain có phí giao dịch trung bình dưới 0.01 đô la. Solana, Base và BNB chiếm tổng cộng 95% việc phát hành các token Meme mới, trong khi thị phần của Ethereum giảm xuống dưới 5% vào quý 2 năm 2025.

Phí Gas cao đã trực tiếp loại Ethereum ra khỏi chiến trường chính của Meme coin.

Dự đoán giá: Hành trình sáu năm từ 0.02 đô la đến 0.08 đô la

Có tổ chức đã đưa ra dự đoán dài hạn về giá trung bình của thị trường Meme coin:

• Năm 2025: Giá trung bình 0,0226 đô la, điểm cao 0,0245 đô la
• 2026: Giá trung bình 0.0278 đô la, tăng 23% so với năm 2025
• 2027: Giá trung bình 0.0379 USD, tiếp tục tăng
• Năm 2028-2029: Giá trung bình ổn định ở mức 0.0501 đô la
• Năm 2030: Giá trung bình 0.0572 đô la, đỉnh điểm 0.0613 đô la
• Năm 2031: Giá trung bình có thể đạt 0.0811 đô la, cao nhất 0.0836 đô la, so với năm 2025 tăng hơn 250%

Dự đoán này có đáng tin không? Mỗi người có một ý kiến khác nhau. Nhưng có một điều rất rõ ràng: nếu đồng Meme có thể xây dựng được những ứng dụng thực tế và công dụng của token, thì việc tăng trưởng lâu dài không phải là điều không thể. Vấn đề là, hiện tại hầu hết các đồng Meme đều không có mục đích thực tế.

Biến động có điên rồ đến mức nào? Trung bình hàng ngày 11.7% chỉ là giá khởi điểm

Biến động của Meme coin thực sự đáng sợ đến mức nào? Nghiên cứu cho thấy, biến động trung bình hàng ngày của Meme coin vượt quá 11.7%, cao hơn nhiều so với Bitcoin hoặc các đồng coin altcoin chính khác.

Ví dụ cực đoan hơn: Đồng Meme POPCAT từng có mức biến động giá 53% trong một ngày. BONK là đồng Meme chính thống có mức biến động cao nhất, nó có mức tương quan giá với JEETS, PEPE, BOME lên tới 0.72-0.83.

Token mới phát hành thì sao? Tỷ lệ sống sót sau 60 ngày thấp hơn 8%. Hầu hết sẽ mất hơn 97% giá trị đỉnh cao trong một sự sụp đổ nhanh chóng. Giá của cá voi khổng lồ hoặc robot có thể khuếch đại độ biến động hàng giờ lên đến 6 lần.

Nhưng chính sự biến động cực đoan này đã mang đến cơ hội cho các nhà đầu tư mạo hiểm. Trong nửa đầu năm 2025, lĩnh vực Meme coin đã đạt được tỷ suất lợi nhuận trung bình +1313% trong năm, trở thành phân khúc tiền điện tử duy nhất có lãi trong thời gian đó. Đến quý 3, tỷ suất lợi nhuận trung bình còn +33.08%.

Sự thật về khối lượng giao dịch: 90 tỷ đô la trong 24 giờ

Khối lượng giao dịch là chỉ số quan trọng để đo lường độ nóng của thị trường. Vào quý đầu tiên của năm 2025, khi độ nóng của Meme coin cao nhất, khối lượng giao dịch của nó chiếm 25% tổng khối lượng giao dịch của tiền điện tử.

Nhưng niềm vui không kéo dài. Từ tháng 1 đến tháng 4 năm 2025, giá trị của lĩnh vực Meme coin giảm khoảng 58%, khối lượng giao dịch giảm 63%. Đến giữa năm, Dogecoin và PEPE vẫn có thể giữ được khối lượng giao dịch hàng ngày trên 500 triệu USD và 760 triệu USD. Đầu tháng 10, khối lượng giao dịch 24 giờ của các Meme coin hàng đầu tiếp tục vượt qua 9 tỷ USD.

Xem lại dữ liệu của Pump.fun: Trong khoảng thời gian mùa hè và mùa thu năm 2025, khối lượng giao dịch hàng ngày dao động từ 96 triệu đến 320 triệu USD, tính đến quý 4, tổng khối lượng giao dịch lịch sử đã vượt quá 73 tỷ USD.

Nhưng có một thống kê khắc nghiệt ở đây: trong số tất cả các đồng Meme đã phát hành, chỉ có chưa đến 5% có thể duy trì khối lượng giao dịch cao sau 72 giờ đầu tiên. Sự lây lan virus trên mạng xã hội, hiệu ứng người nổi tiếng và KOL dẫn dắt đơn hàng là những động lực chính khiến khối lượng giao dịch đột ngột tăng lên, thường tăng 2-5 lần trong vài giờ.

Chủ đề phổ biến: Động vật, ếch, chính trị, văn hóa đại chúng

Chủ đề phân loại của Meme币 rất thú vị:

Chủ đề động vật: DOGE, Shiba Inu, BONK, WIF, v.v., tổng giá trị thị trường vượt 30 tỷ USD vào năm 2025, dẫn đầu lĩnh vực thương hiệu Meme. Trong đó, BONK sẽ đạt được cột mốc tiêu hủy 1 nghìn tỷ đồng token trong năm nay.

Ếch và động vật lưỡng cư: Với PEPE dẫn đầu, khối lượng giao dịch trong ngày vào tháng 7 năm 2025 tăng vọt vượt 1,7 tỷ USD, mức độ tham gia xã hội tăng 27% so với tháng trước.

Châm biếm chính trị: $TRUMP, MAGA, BODEN, v.v., trong thời gian sự kiện chính trị lớn ở Mỹ, đã đẩy khối lượng giao dịch Meme coin của Solana lên tới 26 tỷ đô la.

Văn hóa đại chúng: Các loại coin này có thể xuất hiện mức cao nhất giá hàng ngày từ 300-600% trong thời gian xu hướng nhãn tăng vọt trên nền tảng X.

Điều thú vị là, các đồng Meme siêu siêu lạm phát có cơ chế đốt cháy chiếm khoảng 21% trong số các phát hành hoạt động tốt nhất năm nay. Trong khi đó, những đồng tiền thiếu tính hữu dụng thực sự, chỉ hứa hẹn “lợi nhuận gấp 10 lần”, chiếm khoảng 17% trong số các phát hành đồng Meme theo xu hướng hàng ngày, thường sẽ chết trong vài tuần.

Đến tháng 4 năm 2025, trong số 100 Meme coin hàng đầu theo giá trị thị trường, chỉ có chưa đến 10% vẫn giữ nguyên chủ đề ban đầu của quý đầu tiên. Tốc độ thay đổi chủ đề thật đáng kinh ngạc.

Mạng xã hội: Trò chơi đầu cơ dựa trên cảm xúc

#Meme币# và lượng đề cập các chủ đề liên quan, từ tháng 1 năm 2024 đến năm 2025 tăng khoảng 53%. X, Reddit, Discord và TikTok là các nền tảng chính thúc đẩy cảm xúc.

Meme virus, bài đăng KOL và hoạt động phối hợp có thể gây ra biến động giá trên 20% chỉ trong vài giờ. Nhiều cộng đồng Meme coin có thành viên tích cực trong nhóm Discord hoặc Telegram từ 50.000 đến 100.000 người.

Nhưng có một vấn đề ở đây: các bot bình luận và tài khoản giả đã phóng đại nghiêm trọng các chỉ số tham gia, che giấu sự quan tâm thực sự. Một số dự án sẽ tổ chức “Cuộc thi Meme”, AMA hoặc quà tặng NFT để kích thích sự lan truyền và tham gia trên mạng xã hội.

Hồ sơ nhà đầu tư: Trò chơi mạo hiểm của giới trẻ

Một cuộc khảo sát cho thấy, trong số các nhà đầu tư tiền điện tử tại Mỹ, khoảng 31% cho biết lần đầu tiên tiếp xúc với tiền điện tử là thông qua Meme coin. Các nhà đầu tư trẻ tuổi hoạt động tích cực hơn trong lĩnh vực này.

Hầu hết các nhà đầu tư nắm giữ Meme coin có vị trí rất nhỏ, thường chiếm chưa đến 1% tổng danh mục đầu tư của họ. Nhưng cũng có những “cá voi” có thể kiểm soát 20-50% nguồn cung lưu thông của một số đồng coin.

Nhiều nhà đầu tư cá nhân đã quan sát thấy sự tăng giá ngắn hạn và tham gia vào thị trường trong giai đoạn trung hạn, do đó phải đối mặt với rủi ro lớn về sự đảo ngược giá. Các nhà đầu tư tổ chức cũng bắt đầu quan tâm đến lĩnh vực này, nhưng chủ yếu thông qua các quỹ đầu tư theo chủ đề có cấu trúc hoặc phân bổ nhỏ trong các loại tài sản thay thế.

Tại các thị trường mới nổi, Meme coin thường chồng chéo với giao dịch đầu cơ của các kênh ngoại hối/tin học địa phương.

Cảnh báo rủi ro: 95% là lừa đảo không phải trò đùa

Phần này là điểm quan trọng nhất. Từ năm 2025 đến nay, lĩnh vực dịch vụ tiền mã hóa (không giới hạn ở Meme coin) đã mất hơn 2.17 tỷ đô la.

Các nhà phân tích ước tính rằng tới 95% các token mới phát hành có thể liên quan đến lừa đảo hoặc thuộc các dự án có xác suất thành công thấp. 60% các token mới phát hành có vòng đời hoạt động dưới 24 giờ.

Dữ liệu an toàn gây sốc:

• Trong số các Meme coin phát hành vào năm 2025, chỉ có chưa đến 15% được kiểm toán hợp đồng thông minh dưới bất kỳ hình thức nào.
• Hơn 25% hợp đồng thông minh Solana Meme coin đã được kiểm toán bị đánh dấu có rủi ro tập trung.
• Hơn 91% các đồng Meme mới trên chuỗi Base ít nhất có một lỗ hổng bảo mật

Các phương thức tấn công chính bao gồm: lỗ hổng logic trong việc phát hành và tiêu hủy, lỗ hổng rút tiền của chủ sở hữu, vấn đề sử dụng sai deleGatecall. Các cuộc tấn công sandwich và giao dịch trước do robot tự động điều khiển đã dẫn đến việc hơn 35% các bể thanh khoản thấp xuất hiện thao túng thị trường.

Cuộc vui của robot: Quyết định thắng thua trong 0.1 giây

Trên các nền tảng phát hành như Pump.fun, tới 80% khối lượng giao dịch ban đầu được điều khiển bởi robot săn hàng, đặc biệt trong vài khối đầu tiên.

Những con robot này nhanh đến mức nào? Giao dịch có thể hoàn thành chưa đầy 1 giây sau sự kiện thanh khoản của đồng Meme mới, vượt xa tốc độ phản ứng của con người. Trong một số đợt phát hành, robot chiếm hơn 70% tổng số tương tác ví độc nhất trong 10 khối đầu tiên.

Trường hợp ấn tượng nhất: Một robot sniper đã kiếm được hơn 6.8 triệu đô la chỉ từ giao dịch Meme coin trên Pump.fun trong vòng một tháng, với tỷ suất lợi nhuận giao dịch lên đến 2227 lần. Trong thời gian cao điểm hoạt động năm 2024, robot sniper đã đạt được lợi nhuận thực hiện hơn 15,000 SOL từ hàng nghìn giao dịch.

Giao dịch robot lớn nhất có thể tạo ra đỉnh giá 100-500% trong vài phút, sau đó nhanh chóng đảo ngược. Các robot săn lùng phức tạp sẽ giám sát phân tích bộ nhớ DEX để theo dõi việc triển khai hợp đồng mới, dự kiến ​​sẽ phát hành hàng nghìn lần mỗi tháng.

Bố trí đa chuỗi: Phân tán hay phân tán rủi ro hơn?

Năm 2025, 21% trong số 100 Meme coin hàng đầu đã triển khai cơ chế đúc/hủy xuyên chuỗi. Hơn 13 triệu địa chỉ ví độc lập tương tác với cầu Meme coin đa chuỗi.

DOGE và SHIB đều hỗ trợ hơn bốn chuỗi chính, mạng cầu nối đa chuỗi hoạt động bao gồm BNB, Base, Arbitrum, Polygon và Ethereum. Ethereum và Solana chiếm tổng cộng 78% giá trị thanh toán xuyên chuỗi của tất cả Meme coin, trong khi Base sẽ tăng thị phần lên 16% vào mùa hè năm 2025.

Nhưng đa chuỗi cũng mang lại rủi ro mới. Đến tháng 9 năm 2025, các sự kiện an ninh liên quan đến cầu nối đa chuỗi đã gây ra thiệt hại hơn 1.9 triệu USD cho những người nắm giữ Meme coin.

Các dự án Meme coin sử dụng hợp đồng token không liên quan đến chuỗi đã đạt được sự phân bố rộng hơn từ 2-3 lần, nhưng tỷ lệ giữ lại ví thấp hơn 17% so với các dự án tương tự trên một chuỗi. Sự phân mảnh thanh khoản vẫn tiếp tục tồn tại, các Meme coin thành công thường được phân tán trên 3-5 chuỗi chính, nhưng nhiều bể thanh khoản trên mỗi chuỗi vẫn còn rất nông.

Lịch sử hồi tưởng: Từ 85% sụt giảm đến 1313% tăng vọt

Nhìn lại quá trình phát triển của Meme coin:

Thị trường gấu 2023-2024: Giá Meme coin giảm tới 85%, nhanh chóng xóa bỏ lợi nhuận đầu cơ; hơn 60% Meme coin không sống sót qua được sáu tháng.

Đầu năm 2024: Năm đồng Meme lớn nhất chiếm hơn 40% tổng khối lượng giao dịch đầu cơ tiền điện tử.

Quý I và II năm 2024: Giá trị vốn hóa thị trường của Meme coin tăng hơn 550%, vượt qua hầu hết các lĩnh vực tiền điện tử khác.

Tháng 5 năm 2024: Số lượng người sở hữu ví độc lập của Meme coin vượt qua 18 triệu.

Cuối năm 2024: Hơn 30% các đồng Meme hàng đầu đã thêm chức năng quản trị cộng đồng. Khối lượng giao dịch cả năm tăng vọt lên hơn 35 tỷ đô la.

Dogecoin duy trì giá trị thị trường trên 10 tỷ đô la trong suốt năm 2024. Các token như PEPE và FLOKI ghi nhận mức hoàn vốn hơn 100 lần từ khi phát hành đến đỉnh cao của chúng.

Lời cuối: Cơ hội và cạm bẫy song hành

Meme coin đã từ giải trí bên lề của thị trường tiền điện tử, trở thành một nhân tố quan trọng trong thị trường đầu cơ. Dữ liệu không biết nói dối: 63.6 tỷ đô la vốn hóa thị trường, 7.6 tỷ đô la khối lượng giao dịch hàng ngày, 1.7 triệu khối lượng phát hành trung bình hàng tháng.

Nhưng lợi nhuận đi kèm với rủi ro không tương xứng. Tỷ lệ lừa đảo 95%, tỷ lệ sụp đổ trong 24 giờ 98%, độ biến động hàng ngày 11,7%, những con số này cũng thực sự.

Nếu bạn muốn tham gia vào thị trường này, phân tích chuỗi, theo dõi tín hiệu cộng đồng, kiểm toán hợp đồng thông minh không phải là lựa chọn, mà là điều cần thiết. Hãy nhớ: trong thế giới Meme coin, 0.1 giây có thể quyết định bạn kiếm được 10 lần hay về 0.

Nghiên cứu kỹ lưỡng là cách duy nhất để bạn sống sót trong thị trường điên cuồng này.