Báo cáo sinh tồn của Meme coin: 95% đồng mới giảm về 0 trong 24 giờ, thị trường tăng lên 500% này còn có thể chơi được không?

Khi nhắc đến Meme coin, bạn có thể vẫn còn dừng lại ở ấn tượng “trò đùa trên mạng biến thành tiền”. Nhưng vào năm 2024, quy mô vốn của lĩnh vực này đã tăng vọt hơn 500%, hiện tại đã trở thành một thị trường khổng lồ với quy mô 63,6 tỷ đô la.

Từ trò đùa đến vũ khí: Meme coin đang viết lại quy tắc

Đồ này từ lâu đã không còn là một món đồ chơi bên lề nữa. Giờ đây, các quỹ đầu cơ sử dụng nó để cấu hình biến động cao, các thương hiệu sử dụng nó để tổ chức các hoạt động tiếp thị, thậm chí các nhân vật chính trị cũng bắt đầu phát hành đồng Meme của riêng họ - đúng vậy, đồng tiền được đặt tên theo một cựu tổng thống Mỹ vào tháng 1 năm ngoái, chỉ trong chưa đầy 24 giờ sau khi ra mắt đã đạt giá trị thị trường 27 tỷ đô la. Mặc dù sau đó đã giảm mạnh, nhưng đợt thao tác này đã trực tiếp dẫn đến hơn 700 đồng giả, trong đó có 192 đồng mang tên các thành viên trong gia đình.

Mỹ SEC đã định nghĩa loại token này vào năm 2025: đồ sưu tầm, không phải chứng khoán. Nghe có vẻ thân thiện? Thực ra điều này có nghĩa là bảo vệ quy định bị giảm đi một phần lớn.

Chuỗi SOL sắp trở thành “Mạng lưới chuyên dụng cho Meme”

Hệ sinh thái SOL hiện đang phụ thuộc nhiều vào Meme coin? Hơn 60% hoạt động kinh tế đều liên quan đến thứ này. Phân tích ra còn ấn tượng hơn:

• Robot giao dịch Telegram chiếm 26% doanh thu ứng dụng (tự động phát coin và giao dịch hoàn toàn dựa vào nó)
• Nền tảng phát hành đóng góp 23% (coin mới giống như đang được sản xuất hàng loạt)
• Dịch vụ ví lấy 18%
• DEX truyền thống chỉ chiếm 4% - vì mọi người thích sử dụng robot và các nền tảng phát hành để thao tác trực tiếp.

Cấu trúc dữ liệu này có chút nguy hiểm. Khi độ hot của Meme giảm xuống, mô hình kinh tế của toàn bộ chuỗi có thể sẽ rung lắc ba lần.

Ngưỡng phát coin thấp đến mức khó tin, nhưng chỉ có dưới 1% sống sót.

Vào tháng 1 năm 2025, thị trường xuất hiện 1,7 triệu đồng Meme mới. Nghe có vẻ sôi động, nhưng thực tế hầu hết không sống quá 72 giờ.

Nền tảng phát hành Pump.fun có dữ liệu ấn tượng hơn: mặc dù đã phát hành hơn 6 triệu coin trên nền tảng, nhưng chỉ có dưới 1% có thể “tốt nghiệp” từ pool phát hành lên sàn giao dịch DEX chính. Còn lại thì sao? Phần lớn trong số đó đã sụp đổ trong vòng 24 giờ, 98% coin trực tiếp về 0.

Hiện tại nền tảng này còn đang bị kiện, bị cáo buộc đã thu phí gần 5 tỷ USD, nhưng lại để cho hơn 11 triệu token diễn ra vụ lừa đảo “một ngày” ở đó.

Phát coin đơn giản, sống sót thì khó.

Tỷ lệ sống sót của đồng mới trong 60 ngày dưới 8%, hầu hết sẽ mất hơn 97% giá trị đỉnh trong một cuộc sụp đổ nhanh chóng. Nhưng thị trường vẫn điên cuồng — thị trường dịch vụ phát triển Meme coin hiện được định giá trên 70 triệu USD, cho thấy những người tham gia vẫn tiếp tục đổ xô vào.

Dự đoán giá? Hầu như giống như ném đồng xu

Có một số tổ chức đã đưa ra dự đoán giá cho giai đoạn 2025-2031 (giá trung bình từ 0.0226 đô la tăng lên 0.0811 đô la), nhưng dự đoán này trong lĩnh vực Meme coin gần như tương đương với việc bói toán. Tại sao? Bởi vì độ biến động của thứ này là:

• Biến động trung bình hàng ngày vượt quá 11.7% (Bitcoin cũng không điên như vậy)
• Đồng POPCAT này có thể dao động 53% trong một ngày.
• Một tweet nổi bật trên mạng xã hội, giá có thể tăng 20% trong vài giờ.
• Cá voi lớn hoặc robot hoạt động có thể làm tăng độ biến động trong giờ lên đến 6 lần

Trong nửa đầu năm 2025, tỷ suất lợi nhuận trung bình trong lĩnh vực Meme coin đạt +1313%, là lĩnh vực tiền điện tử duy nhất có lãi. Nhưng đừng vui mừng quá sớm - từ quý đầu tiên đến tháng 4, tổng giá trị thị trường của toàn bộ lĩnh vực đã bốc hơi 58%, khối lượng giao dịch giảm 63%. Tăng nhanh, giảm còn nhanh hơn.

Ai đang chơi trò chơi này?

Theo vốn hóa thị trường, hiện tại những cái tên đứng đầu là: DOGE (31.6 tỷ USD), SHIB (6.3 tỷ), PEPE (3.2 tỷ), BONK (1.6 tỷ), FLOKI (700 triệu). 10 loại coin lớn nhất chiếm 90% vốn hóa của toàn bộ thị trường Meme coin, còn lại hàng ngàn loại coin đang cạnh tranh với 10% còn lại.

Sự phân bố chủ đề cũng khá thú vị:

• Hệ động vật (Dogecoin, Shiba Inu, Hamster, v.v.) tổng giá trị thị trường vượt 30 tỷ USD, hoàn toàn mainstream
• Hệ ếch (do PEPE dẫn đầu) khối lượng giao dịch ngày 7 tháng 7 có thể đạt 1,7 tỷ USD
• Châm biếm chính trị (Trump, MAGA, v.v.) đã đẩy khối lượng giao dịch Meme của SOL lên 26 tỷ trong thời gian bầu cử.
• Hệ văn hóa đại chúng có thể tăng trưởng 300-600% hàng ngày khi chủ đề bùng nổ trên nền tảng X

Cuộc chiến sinh tồn trên chuỗi: Ai có lãnh thổ phù hợp hơn cho Meme coin?

Bởi vì phí Gas của Ethereum quá cao, cơn sốt phát coin đã chuyển hướng. Hiện tại, cấu trúc là:

• SOL, Base, BNB chiếm 95% việc phát hành đồng tiền mới (phí giao dịch trung bình dưới 0.01 đô la)
• Thị phần Ethereum giảm xuống dưới 5%
• Đến giữa năm 2025, BNB Chain sẽ chiếm 45% khối lượng giao dịch trên DEX Meme coin, vượt qua 25% của SOL.

Các cách chơi đa chuỗi cũng đang tăng lên: Trong 100 đồng Meme hàng đầu, 21% đã thực hiện cơ chế đúc/hủy trên nhiều chuỗi, nhưng các sự kiện an ninh liên quan đến cầu nối đa chuỗi đã khiến người nắm giữ thiệt hại hơn 1,9 triệu đô la.

Mạng xã hội mới là chiến trường thực sự

Khối lượng thảo luận về chủ đề #Meme币# đã tăng 53% từ đầu năm 2024 đến nay. Sự lan truyền viral trên X, Reddit, Discord, TikTok, cùng với việc những người có ảnh hưởng kêu gọi và tổ chức các hoạt động, có thể gây ra biến động giá trên 20% chỉ trong vài giờ.

Nhưng hãy cẩn thận: Có rất nhiều robot và tài khoản giả trong phần bình luận đang làm sai lệch dữ liệu, mặc dù nhiều nhóm Discord của các dự án có từ 50.000 đến 100.000 thành viên, nhưng số người dùng thực sự hoạt động có thể chỉ là một phần rất nhỏ.

Ai đang mua Meme coin?

Cuộc điều tra của Mỹ cho thấy, 31% nhà đầu tư tiền điện tử đã bắt đầu đầu tư thông qua Meme coin, đặc biệt là giới trẻ rất năng động. Tuy nhiên:

• Phần lớn các nhà đầu tư nhỏ lẻ có vị thế rất nhỏ, chiếm chưa đến 1% tổng hợp phần.
• Nhưng có “cá voi” có thể kiểm soát 20-50% lưu thông của một đồng coin nào đó.
• Quỹ tổ chức bắt đầu vào cuộc, nhưng chủ yếu là phân bổ tài sản thay thế nhỏ.

Thị trường này thực sự nguy hiểm đến mức nào?

Dữ liệu sẽ không lừa dối:

• 95% các đồng tiền mới phát hành có thể là lừa đảo hoặc dự án có xác suất thành công thấp
• 60% các đồng mới không sống quá 24 giờ
• Năm 2025, lĩnh vực dịch vụ tiền điện tử (bao gồm nhưng không giới hạn ở Meme coin) chịu thiệt hại trên 2.17 tỷ USD
• Trong số các đồng tiền mới phát hành, chỉ có chưa đến 15% đã trải qua kiểm toán hợp đồng thông minh.
• Trên chuỗi Base, 91% các đồng Meme mới có ít nhất một lỗ hổng bảo mật.

Sân săn bắn của người máy xạ thủ

Trên các nền tảng như Pump.fun, 80% khối lượng giao dịch ban đầu là do robot săn lùng thực hiện. Những robot này có thể thực hiện giao dịch trong vòng chưa đầy một giây sau sự kiện thanh khoản của đồng tiền mới, chiếm hơn 70% tương tác ví độc nhất trong 10 khối đầu tiên.

Có một robot bắn tỉa đã kiếm được 6,8 triệu đô la trên Pump.fun trong một tháng, với tỷ lệ hoàn vốn cao nhất là 2227 lần. Chúng giám sát bể nhớ, dự đoán việc triển khai hợp đồng, tạo ra đỉnh giá tức thì từ 100-500%, sau đó nhanh chóng bán tháo khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia.

Bài học lịch sử đừng quên

• Trong thời gian thị trường gấu 2023-2024, giá Meme coin đã giảm tới 85%
• 60% coin không sống quá nửa năm
• Nhưng trong quý đầu tiên của năm 2024, năm đồng Meme lớn nhất chiếm hơn 40% tổng khối lượng giao dịch đầu cơ tiền điện tử.
• Khối lượng giao dịch cả năm 2024 tăng vọt lên 35 tỷ USD
• Số lượng người sở hữu ví độc lập đã vượt qua 18 triệu

Cuối cùng nói vài câu thật lòng

Meme coin đã từ một trò đùa trở thành một thị trường đầu cơ khổng lồ. Có người đã kiếm được gấp 100 lần từ khi phát hành đến đỉnh điểm, cũng có vô số người mất sạch trong vòng 24 giờ.

Nếu bạn muốn chơi trò chơi này, phân tích trên chuỗi, kiểm toán hợp đồng thông minh, giám sát tín hiệu cộng đồng không phải là tùy chọn, mà là công cụ cứu mạng. Hãy nhớ vài quy tắc sắt:

1. Hầu hết các đồng coin mới sẽ về 0
2. Cá voi khổng lồ và robot nhanh hơn bạn
3. Dữ liệu từ mạng xã hội có thể là giả
4. Biến động lớn đến mức bạn không thể tưởng tượng
5. Hợp đồng không được kiểm toán giống như một quả bom hẹn giờ

Thị trường này chưa bao giờ thiếu những huyền thoại làm giàu, nhưng cũng không thiếu những câu chuyện phá sản. Hãy suy nghĩ kỹ trước khi tham gia.