Áp lực về nguồn cung đồng toàn cầu đang trở nên thực sự nghiêm trọng—Dưới đây là nơi nguồn cung của bạn thực sự xuất phát từ đâu

Vàng đồng vừa chạm mốc 5 USD/lb lần đầu tiên trong tháng 5 năm 2024, và đây không phải là một cú tăng giá ngẫu nhiên. Câu chuyện thực sự là gì? Nguồn cung đang thắt chặt trong khi các mỏ cũ đã già đi, và không có khả năng mở rộng mới nào đang đổ bộ để lấp đầy khoảng trống đó. Trong khi đó, quá trình chuyển đổi năng lượng (Xe điện, tấm pin mặt trời, hạ tầng lưới điện) sắp tới nhấn mạnh nhu cầu về đồng.

Dưới đây là phân tích sản xuất theo quốc gia năm 2024:

Top 5 Nhà sản xuất đồng:

• Chile chiếm ưu thế với 5.3 triệu tấn (23% sản lượng toàn cầu). Mỏ Escondida của BHP riêng đã khai thác khoảng 1.13 triệu tấn mỗi năm—vẫn là mỏ đồng lớn nhất thế giới.
• DRC tăng lên 3.3 triệu tấn, từ 2.93 triệu tấn năm 2023. Ivanhoe’s Kamoa-Kakula đang mở rộng mạnh mẽ—437 nghìn tấn trong 2024, dự kiến đạt 520-580 nghìn tấn trong 2025.
• Peru đạt 2.6 triệu tấn nhưng giảm 160 nghìn tấn so với cùng kỳ năm ngoái. Công suất Cerro Verde của Freeport (1.94 triệu tấn) gặp khó khăn do bảo trì.
• Trung Quốc chỉ sản xuất 1.8 triệu tấn đồng mỏ—nhưng điểm đặc biệt là: sản lượng đồng tinh chế đạt 12 triệu tấn mỗi năm (44% của tổng lượng tinh chế toàn cầu). Trung Quốc gần như là nhà tái chế đồng lớn nhất thế giới.
• Indonesia vừa vượt qua Mỹ với 1.1 triệu tấn, trong đó mỏ Grasberg của Freeport đang gánh vác phần lớn, và một nhà luyện kim mới đã đi vào hoạt động để xử lý 900 nghìn tấn tinh quặng mỗi năm.

Toán tính về nguồn cung: Sản lượng toàn cầu đạt 23 triệu tấn trong 2024. Nhưng các dự báo dự đoán thâm hụt nguồn cung trong tương lai—điều này có nghĩa là các nhà đầu cơ đồng sẽ có lợi thế cấu trúc trong nhiều năm tới.

Góc nhìn nhà đầu tư: Theo dõi sự tăng trưởng nhanh nhất của DRC, khả năng mở rộng của Indonesia, và sự tăng tốc của Chile vào năm 2025 lên 6 triệu tấn. Ba quốc gia này sẽ quyết định giá đồng toàn cầu trong thập kỷ tới.