Phân tích on-chain giúp dự đoán sự chuyển động của thị trường Tiền điện tử như thế nào?

Số địa chỉ hoạt động tăng 185 trong vòng 12 phút

Một sự gia tăng đáng kể trong sự tham gia đã được quan sát thấy đối với token tiền điện tử 2025 khi số lượng địa chỉ hoạt động tăng thêm 185 chỉ trong 12 phút. Đỉnh điểm đột ngột này cho thấy một khoảng thời gian ngắn nhưng cường độ cao của hoạt động người dùng, làm nổi bật tính chất biến động của việc tham gia thị trường tiền điện tử. Sự gia tăng ngay lập tức này gợi ý về sự chuyển động có phối hợp hoặc sự quan tâm ngày càng tăng đối với token, mặc dù những thay đổi nhanh chóng như vậy thường đòi hỏi phân tích cẩn thận để xác định tính bền vững.

Các nhà phân tích thị trường đã lưu ý rằng trong khi sự tăng vọt tạm thời này là đáng kể, sức khỏe tổng thể của một dự án tiền điện tử phụ thuộc vào sự tăng trưởng địa chỉ liên tục hơn là những đợt tăng đột biến riêng lẻ. Để có bối cảnh, các xu hướng thị trường rộng lớn hơn cho các địa chỉ hoạt động cho thấy:

| Thông số | Kỳ trước | Trong đợt tăng 12 phút | Thay đổi | |--------|----------------|---------------------|--------| | Địa chỉ hoạt động | 58,282 | 58,467 | +185 | | Tỷ lệ tăng trưởng | Tiêu chuẩn | Tăng tốc | Đáng kể | | Tín hiệu Thị trường | Trung lập | Tích cực | Tạm thời |

Mô hình này giống với những gì đã thấy với các dự án token khác như PumpFun, dự án này đã đạt 1,3 triệu địa chỉ hoạt động vào tháng 8 mặc dù người dùng đã trải qua những tổn thất đáng kể. Gate cho thấy rằng những đợt tăng hoạt động địa chỉ ngắn hạn không nhất thiết phải tương quan với giá trị token lâu dài. Dữ liệu hiện tại chỉ ra rằng có sự quan tâm ngắn hạn gia tăng vào năm 2025, nhưng quỹ đạo tổng thể vẫn không chắc chắn nếu không có sự tăng trưởng bền vững trong cả địa chỉ hoạt động và việc thu hút người dùng mới.

Khối lượng giao dịch đạt $500 triệu USDC

ICO của Pump.fun đã thể hiện sức mạnh tài chính đáng kể khi đạt được cột mốc khối lượng giao dịch $500 triệu USDC chỉ trong 12 phút. Thành tựu phi thường này làm nổi bật sức hấp dẫn đáng kể của nền tảng đối với các nhà đầu tư tiền điện tử. Việc bán 125 tỷ token, được định giá ở mức 0,004 đô la mỗi token, đã thiết lập một mức định giá hoàn toàn pha loãng là $4 tỷ, cho thấy sự tự tin đáng kể của thị trường vào tiềm năng của dự án.

Phân tích dữ liệu giao dịch tiết lộ một mô hình thú vị trong sự tham gia của các nhà đầu tư:

| Loại Nhà Đầu Tư | Tỷ Lệ Đóng Góp | Số Lượng Địa Chỉ | |--------------|-------------------------|-------------------| | Cá voi ($1M cap) | 97% | 189 | | Nhà đầu tư bán lẻ | 3% | Hàng ngàn |

Sự thống trị của các nhà đầu tư cá voi đặc biệt đáng chú ý, với Arkham Intelligence xác định 189 địa chỉ đã đạt đến mức $1 triệu, chiếm tổng cộng 97% tổng số đóng góp USDC. Các token đã được mua dự kiến sẽ được phân phối trong khoảng thời gian 48-72 giờ sau khi bán, với các giao dịch và chuyển nhượng bị chặn cho đến khi hoàn tất phân phối.

Khối lượng giao dịch này đưa PUMP vào danh sách những đợt phát hành token ban đầu thành công nhất của năm, vượt qua nhiều dự án đã được thiết lập. Việc bán hết nhanh chóng và mức giá cao hơn sau đó được quan sát trên các nền tảng như Hyperliquid ( khoảng 40% so với giá ICO ) càng xác nhận nhu cầu thị trường mạnh mẽ và sự tự tin của nhà đầu tư vào hệ sinh thái Pump.fun.

USDC chiếm ưu thế với 97% tổng giá trị giao dịch

Dữ liệu thị trường gần đây cho thấy sự thống trị áp đảo của USDC trong hệ sinh thái của Pump.fun, chiếm tới 97% tổng giá trị giao dịch. Con số ấn tượng này chứng tỏ vai trò quan trọng của USDC như phương tiện giao dịch chính trên nền tảng. Trong đợt phục hồi gần đây của Pump.fun trên thị trường memecoin Solana, nền tảng đã tận dụng sự thống trị của USDC để thực hiện các đợt mua lại token lớn, tái mua khoảng 8,42 triệu đô la giá trị token PUMP bằng doanh thu chủ yếu được định giá bằng USDC.

Mối quan hệ giữa khối lượng giao dịch USDC và hiệu suất nền tảng rõ ràng trong các chỉ số sau đây:

| Chỉ số | Giá trị | Tác động | |--------|-------|--------| | Đội ngũ giao dịch USDC | 97% | Tạo ra môi trường giao dịch ổn định | | Mua lại PUMP hàng tuần | $8.42M | Hỗ trợ sự ổn định giá token | | Phạm vi mua lại hàng ngày | $1M-$2.5M | Tạo ra hiệu ứng "bánh đà doanh thu" | | Doanh thu trọn đời của nền tảng | $800M | Củng cố vị thế dẫn đầu thị trường |

Sự thống trị của USDC đã tạo ra một vòng lặp tự củng cố, trong đó doanh thu từ nền tảng bằng USDC thúc đẩy việc mua lại token, thu hút nhiều người dùng hơn, từ đó tạo ra khối lượng giao dịch và phí cao hơn. Những biến động giá gần đây của PUMP, đã đạt $0.005509 với khối lượng giao dịch trong 24 giờ vượt qua $479 triệu, cho thấy cách mà hệ sinh thái do USDC điều khiển đã trở thành yếu tố then chốt trong việc Pump.fun lấy lại vị trí là nền tảng phát hành token hàng đầu trên Solana sau khi tạm thời mất đất vào tay các đối thủ.

Phân phối người nắm giữ lớn cho thấy 185 địa chỉ có hơn 1 triệu token

Phân tích phân phối người nắm giữ token PUMP cho thấy sự tập trung tài sản đáng kể giữa các nhà đầu tư lớn. Dữ liệu gần đây cho thấy có 185 địa chỉ hiện đang nắm giữ hơn một triệu token PUMP mỗi địa chỉ, đại diện cho một phần lớn của nguồn cung lưu hành của token. Những tài khoản cá voi này kiểm soát một lượng lớn token, nhưng hiệu suất đầu tư của họ lại kể một câu chuyện phức tạp.

Sự phân phối lợi nhuận và thua lỗ giữa các nhà nắm giữ lớn này theo một mô hình rõ ràng:

| Danh mục Người nắm giữ | Tỷ lệ phần trăm | Tình trạng Tài chính | |-----------------|------------|-----------------| | Địa chỉ thua lỗ | ~70% | Thua lỗ trong đầu tư | | Địa chỉ hòa vốn | ~29.9% | Hiệu suất trung lập | | Địa chỉ tạo lợi nhuận | ~0.0106% | Kiếm hàng triệu |

Dữ liệu này cho thấy rằng mặc dù nắm giữ một lượng token đáng kể, đa số các nhà đầu tư lớn đã trải qua thua lỗ sau những biến động giá mạnh mẽ của PUMP. Token đã chứng kiến sự biến động giá kịch tính, mất hơn 50% giá trị ngay sau sự kiện phát hành token (TGE), điều này đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến ngay cả những nhà đầu tư có nguồn vốn tốt.

Các nhà đầu tư trong đợt bán riêng đã gặp khó khăn đặc biệt, với các báo cáo cho thấy hai ví đã xả khoảng 1,25 tỷ token PUMP, dẫn đến tổn thất vượt quá 1,1 triệu đô la chỉ trong vài giờ. Mặc dù những số liệu đáng lo ngại này, tỷ lệ rất nhỏ các địa chỉ có lãi cho thấy rằng một số nhà đầu tư đã có thể tạo ra hàng triệu đô la lợi nhuận, làm nổi bật tính chất rủi ro cao của các khoản đầu tư vào token PUMP bất kể kích thước nắm giữ.