Ký quỹ isolated và ký quỹ chéo là gì trong giao dịch tiền điện tử?

Tóm tắt

• Đòn bẩy cách ly và đòn bẩy chéo là hai loại đòn bẩy khác nhau trên các nền tảng tiền điện tử.

• Với biên độ cách ly, các nhà đầu tư tự quyết định số tiền nào sẽ được phân bổ làm tài sản đảm bảo cho vị trí cụ thể. Số tiền còn lại trong tài khoản không bị ảnh hưởng.

• Kéo chéo ký quỹ lấy tất cả các khoản tiền có sẵn trong tài khoản của bạn làm tài sản đảm bảo. Khi một vị thế thua lỗ và một vị thế khác có lãi, lợi nhuận có thể bù đắp cho tổn thất. Điều này cho phép bạn giữ vị thế lâu hơn.

• Sự lựa chọn giữa chúng phụ thuộc vào chiến lược của bạn, thái độ đối với rủi ro và mong muốn quản lý các vị thế.

Giao dịch ký quỹ là gì?

Đầu tiên là về những điều cơ bản. Giao dịch ký quỹ cho phép bạn vay tiền từ sàn giao dịch để mua nhiều tài sản hơn. Vốn tự có của bạn đóng vai trò là tài sản thế chấp cho những khoản vay này. Nghe có vẻ hấp dẫn, nhưng rủi ro rất lớn.

Hãy tưởng tượng, bạn có 5000$. Bitcoin đang tăng giá, và bạn muốn kiếm tiền. Bạn có thể chỉ đơn giản mua BTC bằng tất cả số tiền đó. Hoặc bạn có thể sử dụng đòn bẩy.

Khi Bitcoin tăng 20%, 5000$ của bạn không có đòn bẩy sẽ trở thành 6000$ - không tệ! Nhưng với đòn bẩy 5:1, bạn đang giao dịch với 25 000$ ( 5000$ của bạn + 20 000$ vay ). Sau khi tăng, bạn sẽ có 30 000$. Bạn sẽ trả lại 20 000$ và còn lại 10 000$ - tổng cộng 100% lợi nhuận!

Nhưng có mặt trái. Nếu Bitcoin giảm 20%, bạn sẽ mất 1000$. Với đòn bẩy 5:1, khoản lỗ sẽ là 5000$ - tất cả tiền của bạn sẽ biến mất. Hơn nữa, trên thực tế còn có phí và lãi suất vay. Nghe có vẻ đáng sợ, phải không?

Ký quỹ cách ly là gì?

Bây giờ đến phần chính. Margin cô lập và margin chéo - hai chế độ làm việc với đòn bẩy. Hãy cùng tìm hiểu về chúng.

Với ký quỹ tách biệt, bạn tự quyết định số tiền nào sẽ mạo hiểm trong một giao dịch cụ thể. Điều này giống như các ví riêng biệt cho các mục đích khác nhau.

Ví dụ: bạn có 10 BTC trong tài khoản. Bạn quyết định mua Ethereum với đòn bẩy và đã dành 2 BTC làm ký quỹ với tỷ lệ đòn bẩy 5:1. Như vậy, bạn đang giao dịch với tổng số tiền 10 BTC (2 của bạn + 8 BTC vay mượn ).

Nếu ETH tăng, bạn có lãi. Nếu giảm – tối đa, bạn mất 2 BTC của mình. 8 BTC còn lại trong tài khoản sẽ không bị ảnh hưởng. Từ đó mà có tên gọi - "margins cô lập".

Ký quỹ chéo là gì?

Ký quỹ chéo hoạt động khác. Tất cả tài sản của bạn trong tài khoản được sử dụng làm tài sản đảm bảo cho tất cả các giao dịch. Có vẻ rủi ro, nhưng đôi khi điều này có lợi.

Bạn có 10 BTC giống như trước. Bạn mở một vị thế long trên Ethereum với đòn bẩy 2:1 cho 4 BTC và một vị thế short trên đồng tiền khác với cùng đòn bẩy cho 6 BTC. Toàn bộ số dư 10 BTC là tài sản đảm bảo cho cả hai vị thế.

Nếu ETH giảm (thì xấu cho lệnh dài), nhưng một đồng coin khác cũng giảm (thì tốt cho lệnh ngắn), lợi nhuận từ lệnh ngắn có thể bù đắp cho thua lỗ từ lệnh dài. Đẹp quá!

Nhưng nếu cả hai vị trí đều đi ngược lại với bạn, rủi ro mất tất cả 10 BTC sẽ cao hơn nhiều. Đây là điểm khác biệt chính so với margin tách biệt, nơi rủi ro được giới hạn một cách rõ ràng.

Sự khác biệt chính giữa ký quỹ tách biệt và ký quỹ chéo

Từ các ví dụ của chúng tôi có thể thấy những khác biệt chính:

1. Cơ chế đảm bảo

Với ký quỹ tách biệt, chỉ phần vốn được chỉ định gặp rủi ro. Với ký quỹ chéo - toàn bộ số dư.

2. Quản lý rủi ro

Ký quỹ cô lập cho phép kiểm soát rủi ro chính xác. Bạn biết mình có thể mất bao nhiêu. Ký quỹ chéo kết hợp rủi ro của tất cả các vị trí. Đôi khi điều này tốt, đôi khi lại là thảm họa.

3. Độ linh hoạt

Với ký quỹ tách biệt, bạn cần thêm tiền vào vị trí một cách thủ công. Ký quỹ chéo làm điều này tự động, sử dụng toàn bộ số dư.

4. Dành cho ai

Ký quỹ tách biệt - dành cho những người yêu thích việc kiểm soát rủi ro trong mỗi giao dịch. Ký quỹ chéo - dành cho các nhà giao dịch có nhiều vị thế liên kết hoặc cho những người lười theo dõi ký quỹ liên tục.

Ưu điểm và nhược điểm của ký quỹ tách biệt

Ưu điểm:

Rủi ro có kiểm soát: bạn tự quyết định số tiền đặt cược. Phần còn lại thì an toàn.

Minh bạch P&L: dễ dàng tính toán lợi nhuận và thua lỗ cho từng giao dịch.

Dự đoán: luôn biết tối đa có thể mất bao nhiêu. Ngủ yên hơn.

Nhược điểm:

Cần theo dõi cẩn thận: vì ký quỹ có giới hạn, rủi ro thanh lý cao hơn.

Ít linh hoạt hơn: nếu thị trường đi ngược lại với bạn, bạn sẽ phải nạp thêm tiền một cách thủ công.

Nhiều phiền phức hơn: quản lý nhiều vị trí bị cô lập thì khó hơn, đặc biệt là đối với người mới.

Ưu và nhược điểm của ký quỹ chéo

Ưu điểm:

Tính linh hoạt: Hệ thống tự động phân bổ biên giữa các vị trí. Thật tiện lợi!

Các vị trí có thể bù đắp cho nhau: một vị trí có lãi, vị trí khác có lỗ - sự cân bằng được duy trì.