Cuộc so tài thu nhập thụ động DeFi: Khai thác thanh khoản so với Staking - Cái nào phù hợp hơn với bạn?

Tôi đã tham gia sâu vào các chiến lược DeFi trong nhiều năm qua, và cho tôi nói với bạn - cuộc tranh luận giữa khai thác thanh khoản và staking không chỉ là lý thuyết. Nó liên quan đến tiền thật và rủi ro thật.

Khai thác thanh khoản đôi khi giống như miền tây hoang dã của crypto. Tôi đã ném token của mình vào các pool hứa hẹn APY điên rồ chỉ để chứng kiến những khoản lợi nhuận ngọt ngào đó tan biến khi thị trường thay đổi. Hiện tại, đây là cách nóng nhất để kiếm lợi từ tài sản crypto - bạn cung cấp thanh khoản cho các DEX như Uniswap và nhận một phần phí giao dịch. Nghe có vẻ đơn giản, phải không? Không hẳn.

Một số người coi Liquidity Mining và Yield Farming là hai khái niệm khác nhau, chủ yếu vì bạn nhận được LP tokens trong Liquidity Mining. Nhưng thật lòng mà nói? Những thuật ngữ này thường được sử dụng hoán đổi cho nhau. Gọi nó là DEX mining, DeFi mining, bất cứ điều gì - tất cả đều liên quan đến việc đưa tài sản của bạn vào hoạt động.

Phép màu thực sự xảy ra với các Nhà tạo lập thị trường tự động (AMMs). Những nền tảng này cho phép chúng ta giao dịch mà không cần sổ lệnh truyền thống hay người trung gian. Giao dịch diễn ra gần như ngay lập tức, đó là lý do tại sao nhiều nhà đầu tư bị thu hút vào việc khai thác mặc dù có những rủi ro.

Lợi nhuận có thể rất điên rồ - chúng ta đang nói đến 20% đến 200% APY trên các nền tảng như PancakeSwap. Các ngân hàng truyền thống cung cấp 0.01%? Thật là một trò đùa! Nhưng hãy nhớ - lãi suất cao hơn đồng nghĩa với rủi ro cao hơn. Tôi đã thấy những nền tảng hứa hẹn sụp đổ chỉ sau một đêm, mang theo quỹ của các nhà đầu tư.

Staking, mặt khác, cảm giác như người anh lớn có trách nhiệm hơn. Nó đang ngày càng phổ biến vì nó cung cấp thu nhập thụ động khá tốt trong khi hỗ trợ mạng blockchain yêu thích của bạn. Bạn khóa các token trong một ví an toàn, giúp xác minh giao dịch và nhận phần thưởng. Đơn giản.

Sự khác biệt cơ bản nằm ở các cơ chế đồng thuận - Proof of Work (PoW) so với Proof of Stake (PoS). Tôi đã chứng kiến Ethereum thực hiện sự chuyển mình lịch sử sang PoS, giảm đáng kể mức tiêu thụ năng lượng nhưng đặt ra những câu hỏi mới về sự tập trung.

Vậy cái nào tốt hơn? Nó phụ thuộc vào bạn là loại nhà đầu tư crypto nào.

Về khả năng sinh lợi, khai thác có thể mang lại lợi nhuận cao - bất cứ đâu từ 1% đến 1000% APY theo CoinGecko. Staking thường cung cấp lợi nhuận khiêm tốn hơn nhưng ổn định từ 5-14%. Nhưng khai thác đi kèm với rủi ro cao hơn - tôi đã thấy quá nhiều "rug pulls" trong các dự án DeFi mới.

Độ phức tạp là một yếu tố khác. Staking rất đơn giản - chọn một pool staking, khóa crypto của bạn, thu thập phần thưởng. Mining cần sự chú ý liên tục - quyết định xem nên cho vay token nào trên nền tảng nào, thường xuyên chuyển đổi nền tảng để có tỷ lệ tốt hơn. Tôi đã dành vô số giờ để theo đuổi lợi suất trên các giao thức khác nhau.

Tính thanh khoản là nơi khai thác rõ ràng có ưu thế. Không giống như staking, bạn giữ quyền kiểm soát đối với tiền điện tử của mình và có thể rút bất cứ lúc nào. Không có thời gian khóa. Nhưng phí gas khi chuyển đổi giữa các pool thì sao? Thực sự khắc nghiệt đôi khi. Tôi đã có những giao dịch mà phí gas đã làm giảm toàn bộ biên lợi nhuận của tôi.

Vấn đề mất mát tạm thời với khai thác thanh khoản đã làm tôi bị thiệt hại hơn một lần. Khi một token trong cặp của bạn tăng vọt trong khi token kia ngừng tăng, bạn sẽ tốt hơn nếu chỉ giữ lại. Staking không gặp phải vấn đề này.

Theo kinh nghiệm của tôi, staking hoạt động tốt nhất cho các nhà đầu tư dài hạn không ngại biến động giá nhưng quan tâm đến lợi nhuận ổn định. Mining phù hợp với những ai thích phương pháp ngắn hạn và không muốn bị khóa vốn.

Tôi bắt đầu với việc staking nhưng bây giờ chia danh mục đầu tư của mình giữa cả hai chiến lược. Khai thác mang lại cho tôi những khoản lợi nhuận bất ngờ thỉnh thoảng, trong khi staking cung cấp thu nhập ổn định mà tôi có thể tin cậy. Chìa khóa là hiểu rõ mức độ chấp nhận rủi ro và khoảng thời gian đầu tư của bạn.

Dù bạn chọn cái nào, hãy nhớ rằng cả hai chiến lược vẫn còn tương đối mới trong thế giới tài chính. Không gian DeFi phát triển hàng ngày, và những gì hiệu quả hôm nay có thể sẽ trở nên lỗi thời vào ngày mai. Đó là cả sự hồi hộp và nỗi sợ hãi của việc đầu tư vào crypto.