Kế hoạch Di chuyển Token: Những Cân nhắc Chiến lược cho Các Nhà sáng lập Dự án

Việc di chuyển mã thông báo thành công đòi hỏi lý luận chiến lược vững chắc và kế hoạch thực hiện tỉ mỉ.

Hiểu Biết Cơ Bản Về Di Chuyển Mã Thông Báo

Đối với các nhà sáng lập dự án tiền điện tử đang cân nhắc di chuyển mã thông báo hoặc sáp nhập để làm sống lại một mã thông báo hiện có, thay đổi tokenomics hoặc tăng cường tiện ích, việc lập kế hoạch chiến lược là rất quan trọng. Mặc dù trí tuệ thông thường cho rằng các dự án chỉ có một cơ hội để phát hành mã thông báo, nhưng thực tế thị trường cho thấy điều ngược lại. Các thị trường phát triển, các câu chuyện thay đổi, chiến lược đội ngũ thích ứng và kỳ vọng của cộng đồng thay đổi theo thời gian.

Việc định vị và tiện ích của mã thông báo phải phát triển tương ứng để duy trì sự liên quan trong bối cảnh tiền điện tử đang thay đổi. Những người sáng lập dự án xứng đáng có sự linh hoạt để thực hiện những thay đổi này khi có lý do hợp lý và sự chấp thuận từ cộng đồng.

Phân tích này xem xét năm nghiên cứu điển hình nổi bật về di chuyển mã thông báo, xác định các yếu tố quan trọng, cơ chế di chuyển, thời gian thực hiện, chỉ số hiệu suất thị trường và các mẫu phản ứng của cộng đồng. Mục tiêu là cung cấp cho các nhà sáng lập dự án một khuôn khổ quyết định chiến lược để lập kế hoạch cho các cuộc di chuyển mã thông báo thành công.

Nghiên cứu điển hình 1: MC → BEAM

Việc di chuyển của Merit Circle sang Beam đại diện cho một trong những trường hợp di chuyển mã thông báo thành công và được thực hiện một cách có phương pháp nhất trong hệ sinh thái. Sự chuyển đổi này minh họa cách mà một ứng dụng hội chơi game có thể phát triển thành một hệ sinh thái blockchain thành công thông qua việc tham gia cộng đồng minh bạch và các quy trình quản trị có cấu trúc.

Phân tích Thời gian Di chuyển:

Việc di chuyển của Merit Circle theo một kế hoạch thực hiện được sắp xếp cẩn thận với các điểm liên lạc rõ ràng ở mỗi giai đoạn, thiết lập một tiêu chuẩn cho các phương pháp di chuyển tập trung vào cộng đồng.

Các yếu tố chiến lược:

• Tăng cường sự phù hợp giữa thương hiệu mã thông báo và kiến trúc mạng
• Mở rộng tiện ích mã thông báo trong hệ sinh thái
• Định vị thị trường tinh tế và nhận diện thương hiệu
• Định hướng lại chiến lược tập trung của các bên liên quan vào tầm nhìn hệ sinh thái của BEAM

Lựa chọn cơ chế di chuyển: Nhóm đã cố ý chọn di chuyển mã thông báo thay vì phân phối airdrop, viện dẫn:

• Thiết kế của BEAM như một sự thay thế MC hoàn chỉnh thay vì một mã thông báo song song
• Tính linh hoạt trong quyền sở hữu mã thông báo khiến việc phân phối airdrop chính xác trở nên khó khăn
• Cân nhắc về hiệu quả chi phí giao dịch

Các chỉ số hiệu suất thị trường:

• BEAM đã trải qua sự tăng giá khoảng 200% trong sáu tuần sau khi hoàn thành di chuyển mã thông báo.
• Giá trị mã thông báo MC đã tăng hơn 3 lần kể từ ngày bắt đầu di chuyển mã thông báo vào 26 tháng 10 năm 2023

Yếu tố thành công chính: Giao tiếp cộng đồng nhất quán thông qua một quy trình đề xuất quản trị minh bạch đã tạo ra sự tự tin trong suốt thời gian di chuyển mã thông báo.

Nghiên cứu tình huống 2: RBN → AEVO

Sự hợp nhất giữa Ribbon Finance và Aevo trong lĩnh vực phái sinh DeFi thể hiện một cách tiếp cận đổi mới về việc di chuyển mã thông báo, với một cơ chế staking tích hợp được thiết kế để ổn định động lực thị trường trong suốt thời gian chuyển giao.

Trường hợp này minh họa sự chuyển đổi từ hai sản phẩm với một mã thông báo RBN duy nhất sang một hệ sinh thái sản phẩm thống nhất dưới mã thông báo AEVO được hợp nhất.

Khung thời gian di chuyển: Quá trình di chuyển đã theo một quy trình quản trị và thực hiện có cấu trúc với các thông báo cột mốc rõ ràng.

Các yêu cầu chiến lược:

• Giải quyết những thách thức về khả năng mở rộng tùy chọn DeFi mà Ribbon đang gặp phải
• Tạo ra sự cộng hưởng sản phẩm trong hệ sinh thái
• Tận dụng những lợi thế kỹ thuật của Aevo L2 Rollup: không phí gas, giảm độ trễ đặt hàng, tăng cường khả năng xử lý đơn hàng và tích hợp nhà tạo lập thị trường tích cực
• Căn chỉnh nguồn lực phát triển để xây dựng một nền tảng giao dịch phái sinh hiệu suất cao dưới thương hiệu thống nhất

Đổi mới công nghệ - Cơ chế Staking: Các mã thông báo AEVO đã chuyển đổi đã vào một giai đoạn khóa bắt buộc 2 tháng thông qua việc chuyển đổi tự động sang sAEVO (staked AEVO), hiệu quả giảm thiểu áp lực bán tiềm năng và sự biến động giá trong giai đoạn chuyển tiếp quan trọng.

Nghiên cứu tình huống 3: AGIX, FET, OCEAN → ASI

Một trong những sự kiện hợp nhất quan trọng nhất năm 2023 liên quan đến ba giao thức tập trung vào AI đã được thiết lập: Fetch.ai, SingularityNET và Ocean Protocol. Sự hợp nhất này cung cấp những hiểu biết quý giá về phương pháp tỷ lệ chuyển đổi mã thông báo và cách định giá trong các trường hợp hợp nhất nhiều mã thông báo.

Mục tiêu chiến lược:

• Tập trung thanh khoản giữa nhiều mã thông báo để giảm thiểu sự kém hiệu quả của vốn
• Tạo ra một thực thể thống nhất được định vị là tổ chức nghiên cứu và phát triển trí tuệ nhân tạo độc lập lớn nhất.

Phương pháp chuyển đổi mã thông báo:

• Tỷ giá dựa trên trung bình giá trong 15 ngày trước khi công bố
• Giảm ma sát thông qua phương pháp định giá chuẩn hóa mà không áp dụng các khoản phí hoặc chiết khấu dựa trên thanh khoản/khối lượng
• FET được chọn làm mã thông báo cơ sở với tỷ lệ chuyển đổi ASI 1:1

Việc thực hiện theo một quy trình hợp nhất hai giai đoạn vẫn đang diễn ra tại thời điểm công bố.

Nghiên cứu trường hợp 4: KLAY, FNSA → PDT

Sự hợp nhất của hai mã thông báo blockchain hàng đầu Hàn Quốc được hỗ trợ bởi các gã khổng lồ truyền thông Kakao và LINE đại diện cho một cuộc sáp nhập chiến lược nhắm vào việc thống trị thị trường khu vực. Thực thể kết hợp này nhằm thiết lập hệ sinh thái blockchain lớn nhất châu Á, tận dụng một cơ sở hiện có gồm 250 triệu ví và hơn 240 ứng dụng phi tập trung.

Cơ chế Quản lý Cung ứng:

• Đốt mã thông báo chiến lược khoảng 22,9% tổng nguồn cung PDT
• 100% tiêu hủy các phân bổ mã thông báo chưa lưu hành
• Thiết kế giảm phát để kiểm soát các chỉ số cung và giảm áp lực lạm phát

Quá trình thực hiện được ghi lại thông qua các ấn phẩm kỹ thuật toàn diện chi tiết phương pháp tiêu hủy mã thông báo.

Nghiên cứu trường hợp 5: OGV → OGN

Việc hợp nhất mã thông báo của Origin exemplifies một sự tích hợp chiến lược của các hệ sinh thái sản phẩm dưới một mô hình quản trị và chia sẻ doanh thu thống nhất thông qua OGN.

Chất xúc tác di chuyển: Quyết định này được kích hoạt bởi việc nhận diện sự không hiệu quả của thị trường - cụ thể, đội ngũ đã xác định OGV là bị định giá thấp một cách đáng kể dựa trên phân tích tỷ lệ vốn hóa thị trường so với TVL so với các giao thức cạnh tranh.

Mục tiêu chiến lược: Tạo một mã thông báo thống nhất duy nhất để quản lý bộ sản phẩm của Origin trong khi hợp nhất tính thanh khoản trên toàn hệ sinh thái.

Di chuyển mã thông báo Khung chiến lược

Dựa trên những nghiên cứu trường hợp này, các nhà sáng lập dự án nên xem xét khung chiến lược sau khi lập kế hoạch di chuyển mã thông báo:

1. Phát triển lý do chiến lược

• Đảm bảo lý do rõ ràng, có thể bảo vệ cho việc di chuyển mã thông báo ngoài các mục tiêu giá ngắn hạn
• Định lượng các hạn chế chiến lược của mô hình mã thông báo hiện tại
• Tài liệu cách di chuyển mã thông báo giải quyết các thách thức cơ bản của hệ sinh thái

2. Thiết kế cơ chế di chuyển

• Chọn các phương pháp di chuyển kỹ thuật phù hợp dựa trên yêu cầu của hệ sinh thái
• Cân nhắc việc triển khai các cơ chế ổn định (staking, vesting, v.v.)
• Thiết kế tỷ lệ chuyển đổi dựa trên các phương pháp minh bạch, có thể xác minh

3. Tích hợp Quản trị Cộng đồng

• Phát triển tài liệu đề xuất toàn diện
• Thiết lập cơ chế bỏ phiếu minh bạch
• Tạo các kênh giao tiếp liên tục trong suốt quá trình di chuyển mã thông báo

4. Kế hoạch Thời gian Triển khai

• Cấu trúc thực hiện theo từng giai đoạn với các cột mốc rõ ràng
• Xây dựng kế hoạch dự phòng cho các thách thức kỹ thuật
• Phối hợp các đối tác tích hợp trao đổi và hạ tầng

5. Phát triển hệ sinh thái sau khi di chuyển mã thông báo

• Thiết lập lộ trình mở rộng tiện ích rõ ràng cho mã thông báo mới
• Thiết kế các chương trình ưu đãi thanh khoản để hỗ trợ hình thành thị trường
• Triển khai các sáng kiến gắn kết cộng đồng để duy trì động lực

Di chuyển mã thông báo đại diện cho một quyết định chiến lược phức tạp cần lập kế hoạch kỹ lưỡng hơn là một quy trình kỹ thuật đơn giản. Sự thành công của một cuộc di chuyển phụ thuộc ít hơn vào cơ chế chuyển đổi kỹ thuật và nhiều hơn vào tầm nhìn chiến lược, sự đồng thuận của cộng đồng và lộ trình phát triển hệ sinh thái xung quanh sự chuyển tiếp.

Các nhà sáng lập dự án phải nhận ra rằng việc di chuyển mã thông báo không đảm bảo cải thiện hiệu suất thị trường. Việc di chuyển phải giải quyết các thách thức cơ bản của hệ sinh thái trong khi tạo ra các giá trị mới cho người nắm giữ mã thông báo và các thành viên trong hệ sinh thái.