Vấn đề Thanh khoản trong Tiền điện tử: Những thất vọng cá nhân của tôi

Tôi đã giao dịch tiền điện tử trong nhiều năm nay, và không có gì khiến tôi phát điên hơn việc gặp phải lỗi "thiếu thanh khoản" khi tôi đang cố gắng thực hiện một giao dịch. Hãy để tôi giải thích điều này có nghĩa là gì mà không cần dùng đến từ ngữ tài chính công ty.

Khi chúng ta nói về "tính thanh khoản không đủ" trong crypto, thực ra chúng ta đang nói về dòng tiền - hoặc sự thiếu hụt của nó. Tôi nhớ hồi năm 2020, tôi đã bơi trong lợi nhuận vì Fed cơ bản đã ném tiền từ trực thăng. Lãi suất giảm xuống bằng 0, các khoản trợ cấp đã được phát, và đột nhiên mọi người đều có tiền mặt để cá cược vào crypto. Đó là tính thanh khoản!

Nhưng điều làm tôi tức giận là - đến tháng 4 năm 2022, khi Fed bắt đầu tăng lãi suất, đợt tăng trưởng đẹp đẽ của chúng tôi đã đi thẳng vào toilet. Tại sao? Bởi vì tất cả những đồng tiền dễ dàng đó đã cạn kiệt nhanh hơn nước trong sa mạc.

Hãy nghĩ theo cách này: thanh khoản là mức độ nhanh chóng mà bạn có thể chuyển đổi tài sản của mình thành tiền mặt mà không bị thiệt hại lớn. Khi tôi có tiền mặt trong ví, tôi có thể chi tiêu ngay lập tức. Nhưng nếu tiền của tôi bị khóa trong một hợp đồng staking với thời gian không ràng buộc 90 ngày? Chúc bạn may mắn trong trường hợp khẩn cấp!

Hệ thống tài chính toàn cầu phân loại tính thanh khoản thành các thước đo khác nhau như M0, M1 và M2. M2 mới thực sự quan trọng đối với tiền điện tử - nó cho thấy tổng cung tiền trong nền kinh tế. Khi các ngân hàng trung ương tăng cung tiền, tiền mặt đó cuối cùng sẽ tìm đến các tài sản rủi ro hơn như tiền điện tử. Khi họ thắt chặt cung, chúng ta là những người đầu tiên cảm nhận được nỗi đau.

Tôi đã chứng kiến vô số altcoin sụp đổ chỉ vì không có đủ tiền trong các bể giao dịch của chúng để hỗ trợ ngay cả áp lực bán vừa phải. Một cá voi quyết định thoát ra, và bùng nổ - giảm giá 30% vì thị trường không thể hấp thụ lệnh bán.

Thực tế là thanh khoản quyết định mọi thứ trong thị trường này. Trong đợt tăng giá từ 2020-2021, bạn có thể ném tiền vào hầu như bất kỳ mã thông báo nào và xem nó nhân lên. Hãy thử chiến lược đó trong thời điểm thiếu thanh khoản và bạn sẽ phải giữ những túi tiền trong nhiều tháng hoặc nhiều năm.

Tình hình thanh khoản toàn cầu hiện tại có vẻ tốt cho crypto không? Tôi sẽ để bạn tự suy luận - nhưng hãy tiếp tục theo dõi các chính sách của ngân hàng trung ương nếu bạn muốn dự đoán thị trường này đang đi về đâu.