Giảm lãi suất tháng Chín được xác nhận: Hệ quả cho chiến lược đầu tư của bạn

Báo cáo về số lượng việc làm hôm nay đã tiết lộ một sự yếu kém đáng kể trong thị trường lao động, với số lượng việc làm Thả xuống còn 7,18 triệu - mức thấp nhất trong một năm. Lần đầu tiên sau hơn bốn năm, số người thất nghiệp vượt qua số vị trí việc làm có sẵn. Sự phát triển này báo hiệu một sự chuyển biến quan trọng trong sự ổn định của thị trường lao động.

Dilemma của Cục Dự trữ Liên bang

Cục Dự trữ Liên bang dựa vào hai yếu tố chính để đưa ra quyết định lãi suất:

1. Lạm phát
2. Thất nghiệp

Hiện tại, trong khi lạm phát vẫn nằm trong tầm kiểm soát, tỷ lệ thất nghiệp đang có dấu hiệu tăng. Sự kết hợp này để lại cho Cục Dự trữ Liên bang những lựa chọn hạn chế, có thể cần thiết phải giảm lãi suất.

Lạm phát: Không còn là mối quan tâm hàng đầu

Lạm phát đã ổn định:

• Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) luôn giữ vững trong khoảng 2.5%-3% trong vài tháng qua.
• Lạm phát cốt lõi đang giảm.
• Chỉ số theo dõi giá theo thời gian thực cho thấy lạm phát gần đạt mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang.

Các yếu tố này gợi ý rằng việc duy trì lãi suất cao để chống lạm phát có thể không còn cần thiết nữa.

Thách Thức Mới: Tỷ Lệ Thất Nghiệp Tăng

Nhiều chỉ số cho thấy thị trường việc làm đang suy yếu:

• Tỷ lệ thất nghiệp đã đạt 4.2% và dự kiến sẽ tăng lên 4.3% trong tháng này.
• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu đã liên tục vượt quá mong đợi trong những tuần gần đây.
• Số lượng việc làm tiếp tục giảm.

Xu hướng giảm bớt cơ hội việc làm và gia tăng tỷ lệ thất nghiệp đang tạo ra áp lực ngày càng tăng lên nền kinh tế.

Hiệu ứng Domino của việc gia tăng tỷ lệ thất nghiệp

Tình trạng thất nghiệp gia tăng thường dẫn đến việc giảm chi tiêu của người tiêu dùng, điều này lại làm giảm nhu cầu về hàng hóa và dịch vụ. Nhu cầu giảm này càng làm hạ nhiệt lạm phát, tạo ra một vòng tròn mà Cục Dự trữ Liên bang không thể phớt lờ mà không gây rủi ro cho sự thu hẹp kinh tế.

Ảnh hưởng tiềm năng của việc cắt giảm lãi suất

Khi Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất, thường dẫn đến:

• Vay vốn với chi phí thấp hơn cho các doanh nghiệp, có khả năng hỗ trợ việc mở rộng
• Tiếp cận dễ dàng hơn với các khoản vay cho người tiêu dùng, khuyến khích chi tiêu
• Các nhà đầu tư đang chuyển vốn sang các tài sản rủi ro cao hơn để tìm kiếm lợi nhuận tốt hơn

Kịch bản này thường mang lại lợi ích cho thị trường tiền điện tử, với sự gia tăng thanh khoản chảy vào các loại tiền điện tử chính và altcoin.

Các Hành Động Kho Bạc và Động Lực Thị Trường

Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã thực hiện việc mua lại nợ, điều này giúp ổn định lợi suất trái phiếu. Kết hợp với việc cắt giảm lãi suất tiềm năng, điều này có thể dẫn đến lợi suất thấp hơn, chi phí vay mượn rẻ hơn, tăng tính thanh khoản và nhu cầu mạnh mẽ hơn đối với các tài sản rủi ro như tiền điện tử và cổ phiếu công nghệ.

Tiền lệ lịch sử và bối cảnh hiện tại

Các lần cắt giảm lãi suất trước đây đã trùng với các đợt tăng giá đáng kể trên thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, tình hình hiện tại là độc đáo do một số yếu tố:

• Sự ra mắt của các quỹ ETF giao ngay cung cấp cho Phố Wall sự tiếp xúc trực tiếp với tiền điện tử
• Luật pháp hỗ trợ việc tiếp cận tiền điện tử trong các kế hoạch hưu trí
• Đang tăng cường động lực chính trị ủng hộ việc áp dụng tài sản kỹ thuật số

Các yếu tố này, kết hợp với những chuyển biến dự kiến trong chính sách tiền tệ, tạo ra một môi trường tiềm năng thuận lợi cho các tài sản rủi ro.

Q4 2025: Sự hội tụ của các yếu tố tích cực

Khi chúng ta tiến gần đến quý cuối cùng của năm 2025, một số yếu tố đang hội tụ có thể hỗ trợ cho sự phát triển của các tài sản rủi ro:

• Luật pháp ủng hộ tiền điện tử đang được ban hành
• Tăng cung tiền M2 của Hoa Kỳ
• Hành động của Kho bạc thêm thanh khoản
• Nhiều ETP đang được xem xét theo quy định
• Xây dựng nhu cầu cho ETFs
• Dự kiến cắt giảm lãi suất tháng Chín
• Khả năng cắt giảm lãi suất thêm trong tương lai

Các chỉ báo này cùng nhau gợi ý một xu hướng tăng tiềm năng cho tài sản rủi ro trong những tháng tới.