Huy động vốn từ cộng đồng dựa trên Blockchain: Các loại và cơ chế trong Tiền điện tử

Hiểu Các Mô Hình Huy Động Vốn Từ Cộng Đồng Tiền Điện Tử

Huy động vốn từ cộng đồng trong lĩnh vực tiền điện tử phục vụ như một phương thức chính để các dự án blockchain thu thập vốn ban đầu cho việc phát triển. Hệ sinh thái tiền điện tử đã phát triển nhiều mô hình gây quỹ khác nhau, mỗi mô hình có những đặc điểm và lợi ích riêng cho cả dự án và nhà đầu tư.

Huy động vốn từ cộng đồng (ICO)

ICOs đại diện cho một trong những phương pháp huy động vốn từ cộng đồng sớm nhất trong lĩnh vực blockchain. Trong một chiến dịch ICO, các dự án tạo ra và phân phối token cho những nhà đầu tư sớm để đổi lấy phí funding. Mô hình này cho phép các dự án kiểm soát hoàn toàn quá trình huy động vốn của họ trong khi cung cấp cho các nhà đầu tư sớm những cơ hội tiềm năng.

Theo dữ liệu ngành, các ICO đã huy động tổng cộng hơn $50 tỷ kể từ khi ra mắt, mặc dù chỉ khoảng 12% token duy trì giá trị giao dịch trên mức giá phát hành sau sáu tháng.

Chào bán Token Bảo mật (STO)

STO áp dụng cách tiếp cận có quy định hơn đối với huy động vốn từ cộng đồng trong lĩnh vực tiền điện tử bằng cách phát hành các token chứng khoán đại diện cho quyền sở hữu trong các tài sản cơ bản. Những token này có thể tương ứng với cổ phần trong một công ty, quyền chia sẻ lợi nhuận, hoặc các tài sản hữu hình khác. STO thường tuân thủ các quy định về chứng khoán, cung cấp cho các nhà đầu tư sự bảo vệ pháp lý lớn hơn so với các mô hình khác.

Phát hành trao đổi ban đầu (IEO)

IEOs tiến hành bán token thông qua các sàn giao dịch tiền điện tử đã được thiết lập thay vì trực tiếp đến nhà đầu tư. Cách tiếp cận này mang lại những lợi thế đáng kể:

• Các dự án có thể tiếp cận ngay lập tức với cơ sở người dùng hiện có của sàn giao dịch
• Các sàn giao dịch thực hiện thẩm định trước khi niêm yết, tăng cường độ tin cậy
• Các nhà đầu tư nhận được sự đảm bảo lớn hơn về tính hợp pháp của dự án
• Tăng cường tính thanh khoản thông qua khả năng giao dịch ngay lập tức

Vào năm 2025, IEO tiếp tục cung cấp một trong những con đường huy động vốn an toàn hơn, với các sàn giao dịch tập trung xử lý tuân thủ quy định và quy trình KYC.

Huy động vốn từ cộng đồng DEX Ban đầu (IDO)

IDOs hoạt động tương tự như IEOs nhưng hoạt động thông qua các sàn giao dịch phi tập trung (DEXs). Mô hình này nhắm đến các nhà giao dịch trong các hệ sinh thái DEX cụ thể và cung cấp linh hoạt hơn vì các token thường có sẵn để giao dịch ngay sau khi đợt chào bán kết thúc. Tuy nhiên, IDOs có thể gặp phải những thách thức liên quan đến mức độ thanh khoản khác nhau giữa các DEX khác nhau, có thể ảnh hưởng đến hiệu quả huy động vốn so với các mô hình có nguồn thanh khoản ổn định hơn.

Huy động vốn từ cộng đồng trò chơi ban đầu (IGO)

IGOs đại diện cho một phương pháp huy động vốn từ cộng đồng chuyên biệt được thiết kế đặc biệt cho các dự án trò chơi blockchain. Cách tiếp cận này cho phép các nhà phát triển trò chơi:

• Huy động vốn từ cộng đồng cho việc phát triển trò chơi ban đầu
• Cung cấp cho các nhà đầu tư sớm quyền truy cập với giá ưu đãi vào tài sản và token trong trò chơi
• Kết nối trực tiếp với đối tượng game mục tiêu của họ
• Hỗ trợ mở rộng trong lĩnh vực trò chơi blockchain

Tính chất tập trung vào trò chơi của IGOs đã đóng góp đáng kể vào sự phát triển của hệ sinh thái trò chơi blockchain bằng cách tạo ra các kênh huy động vốn từ cộng đồng dành riêng cho các dự án đổi mới.

So sánh các mô hình Huy động vốn từ cộng đồng

Khi đánh giá các tùy chọn huy động vốn từ cộng đồng blockchain khác nhau, các dự án và nhà đầu tư nên xem xét:

Dành cho Dự án:

• ICOs cung cấp kiểm soát tối đa nhưng đi kèm với rủi ro tuân thủ cao hơn
• IEOs cung cấp độ tin cậy thông qua việc thẩm định của sàn giao dịch nhưng yêu cầu chia sẻ doanh thu
• IDOs cung cấp tốc độ và sự tham gia của cộng đồng nhưng có thể gặp phải thách thức về tính thanh khoản
• STO cung cấp sự rõ ràng về quy định nhưng có yêu cầu tuân thủ phức tạp hơn.

Dành cho nhà đầu tư:

• IEO thường cung cấp độ bảo mật cao hơn nhờ sự giám sát của sàn giao dịch
• ICOs có thể mang lại tiềm năng rủi ro/phần thưởng cao hơn
• STOs cung cấp sự bảo vệ pháp lý rõ ràng hơn và có tài sản hỗ trợ
• IDOs cung cấp thanh khoản ngay lập tức nhưng có thể có sự biến động cao hơn

Thị trường huy động vốn từ cộng đồng blockchain tiếp tục phát triển, với dự báo cho thấy thị trường blockchain rộng lớn hơn có thể đạt 162,84 tỷ USD vào năm 2027, cung cấp nhiều cơ hội đáng kể cho các mô hình funding sáng tạo.

Tìm hiểu thêm: IEO là gì (IEO)?

Lưu ý: Bao gồm ý kiến của bên thứ ba. Không phải là lời khuyên tài chính. Có thể bao gồm nội dung được tài trợ.