Ký quỹ ngắn là gì và nó hoạt động như thế nào?

Kéo ngắn (Short Squeeze) là sự tăng giá đột ngột và nhanh chóng của một tài sản, do việc đóng cửa hàng loạt các vị thế ngắn. Hiện tượng này thường dẫn đến sự chuyển động bùng nổ của thị trường, buộc người bán phải mua tài sản với giá ngày càng cao.

Cơ chế hình thành sự co ngắn ngắn

Quá trình ngắn gọn thường trải qua một vài giai đoạn chính:

Mở vị thế ngắn hàng loạt

Khi các nhà giao dịch tin tưởng vào việc giảm giá, họ mở các vị thế bán, vay tài sản từ nhà môi giới và bán nó trên thị trường.

Sự tăng giá bất ngờ

Nếu giá đột ngột bắt đầu tăng ( chẳng hạn, do bối cảnh tin tức, các giao dịch lớn hoặc thao túng thị trường ), thì các nhà giao dịch có vị thế bán mở sẽ chịu lỗ.

Đóng vị trí cưỡng chế

Khi sự tăng trưởng tiếp tục, các nhà môi giới buộc các nhà giao dịch phải đóng các vị thế ngắn bằng cách mua lại tài sản với giá hiện tại. Điều này càng làm tăng thêm nhu cầu và đẩy giá lên.

Hiệu ứng domino

Càng nhiều vị thế ngắn bị thanh lý, giá càng tăng nhanh và mạnh hơn. Điều này tạo ra hiệu ứng tuyết lở, có thể dẫn đến sự tăng trưởng parabol trong giá trị của tài sản.

Ví dụ lịch sử về các sự co ngắn

Cổ phiếu GameStop (GME) vào năm 2021 đã trở thành một trong những ví dụ nổi bật nhất về việc bán khống trong lịch sử các thị trường tài chính. Nhờ vào việc mua sắm ồ ạt của các nhà đầu tư bán lẻ, giá GME đã tăng vọt từ $20 đến $483 chỉ trong vài ngày.

Thị trường tiền điện tử, bao gồm Bitcoin và altcoin, cũng thường xuyên gặp phải các đợt siết chặt ngắn, đặc biệt trong các giai đoạn biến động cao.

Chiến lược sử dụng nén ngắn trong giao dịch

Để sử dụng hiệu quả các gói ngắn trong giao dịch, nên:

Phân tích tỷ lệ vị thế ngắn - mức cao có thể báo hiệu sự co hẹp tiềm năng.

Theo dõi việc thanh lý trên thị trường hợp đồng tương lai — sự bùng nổ thanh lý có thể kích hoạt một chuỗi phản ứng.

Chú ý đến khối lượng giao dịch — sự gia tăng đột ngột của khối lượng trong một xu hướng tăng có thể là dấu hiệu đầu tiên của sự co lại bắt đầu.

Quan trọng cần nhớ rằng thông tin này chỉ mang tính chất giáo dục và không phải là khuyến nghị tài chính. Hãy đưa ra quyết định đầu tư một cách cẩn thận và dựa trên phân tích kỹ lưỡng.