Trò chơi của Nhà tạo lập thị trường: Bên trong Optiver

robot
Đang tạo bản tóm tắt

Tôi đã thấy những nhà tạo lập thị trường này từ gần và cho tôi nói với bạn - họ không chỉ là những người tham gia thụ động trong thế giới tài chính. Optiver, được thành lập vào năm '86, là một trong những ông lớn tài chính hoạt động trong bóng tối đối với hầu hết mọi người, nhưng họ gần như kiểm soát hệ thống của các thị trường toàn cầu của chúng ta.

Bắt đầu bởi một vài chàng trai Hà Lan với tầm nhìn "cải thiện thị trường" (ha!), họ đã phát triển thành một hoạt động toàn cầu mà về cơ bản là kiếm lợi nhuận vi mô hàng tỷ lần mỗi ngày. Họ tự gọi mình là "nhà tạo lập thị trường" nhưng thực sự những gì họ đang làm là đặt mình giữa mọi người mua và người bán mà họ có thể tìm thấy.

Lợi thế công nghệ của họ thật đáng kinh ngạc. Trong khi giao dịch của bạn mất vài giây để xử lý, các thuật toán của họ thực hiện hàng nghìn giao dịch trong mili giây. Họ đã xây dựng các hệ thống dự đoán biến động giá nhanh hơn cả lúc bạn chớp mắt. Tôi đã làm việc gần một sàn giao dịch một lần - số tiền họ chi cho việc giảm độ trễ chỉ trong vài mili giây là thật kinh khủng. Đó không phải là đổi mới - đó là một cuộc chạy đua vũ trang.

Hãy thẳng thắn về những gì mà các nhà tạo lập thị trường thực sự làm - họ thấy dòng lệnh của bạn trước khi bất kỳ ai khác thấy. Họ biết thị trường đang đi về đâu trước cả bạn. Khi mọi người hoảng loạn trong các cuộc sụp đổ thị trường, đoán xem ai vẫn đang kiếm lời?

Những công ty này thích nói về việc họ "thu hẹp chênh lệch" và "cải thiện hiệu quả thị trường." Chắc chắn, có thể họ thực sự làm vậy, nhưng họ không làm điều đó vì lòng tốt! Họ đang khai thác giá trị từ hầu như mọi giao dịch trong thị trường.

Môi trường quy định? Làm ơn. Các quy tắc luôn chậm hơn mười bước so với công nghệ. Khi các cơ quan quản lý hiểu một chiến lược giao dịch, các công ty như Optiver đã phát triển ra năm chiến lược mới.

Việc mở rộng của họ ở Amsterdam, Chicago, Sydney và xa hơn không phải là "cung cấp thanh khoản toàn cầu" - mà là để nắm bắt mọi cơ hội chênh lệch giá có thể có ở các múi giờ khác nhau. Đó là một chiến lược kinh doanh tuyệt vời, tôi công nhận điều đó.

Đừng hiểu lầm tôi - có lẽ chúng ta cần các nhà tạo lập thị trường. Nếu không có họ, việc mua bán sẽ là một mớ hỗn độn. Nhưng lần tới khi ai đó nói về những công ty này như là những người quản lý thị trường nhân từ, hãy nhớ rằng họ đang kiếm hàng tỷ từ vị trí ưu đãi của mình trong hệ sinh thái tài chính.

Và họ chỉ là một phần của bức tranh giao dịch tần suất cao lớn hơn nhiều, đã thay đổi cơ bản cách mà thị trường hoạt động - cho dù chúng ta, những nhà giao dịch bình thường, có thích điều đó hay không.

Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • Bình luận
  • Đăng lại
  • Retweed
Bình luận
0/400
Không có bình luận
  • Ghim
Giao dịch tiền điện tử mọi lúc mọi nơi
qrCode
Quét để tải xuống ứng dụng Gate
Cộng đồng
Tiếng Việt
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)