Phân tích Lượng cung ứng M2 toàn cầu: Mở rộng tiền tệ của Trung Quốc và các tác động đến tài sản kỹ thuật số

Các chỉ số M2 Lượng cung ứng tiền tệ chính - Tháng 9 năm 2025

Cảnh quan tiền tệ toàn cầu hiện tại:

• Trung Quốc: Theo dữ liệu chính thức mới nhất từ tháng 8 năm 2025, lượng cung ứng M2 của Trung Quốc đã đạt ¥331.98 triệu triệu, tương đương khoảng 46.5 triệu triệu USD theo tỷ giá hiện tại.

• Hoa Kỳ: Lượng cung ứng M2 của Hoa Kỳ đạt 21,56 triệu tỷ USD theo dữ liệu gần đây từ Cục Dự trữ Liên bang.

Sự chênh lệch đáng kể này cho thấy lượng cung ứng M2 của Trung Quốc hiện vượt gấp đôi so với Hoa Kỳ, phản ánh chính sách mở rộng tiền tệ quyết liệt của Trung Quốc vẫn tiếp tục.

Phân tích tác động lịch sử của việc mở rộng lượng cung ứng

Dữ liệu lịch sử tiết lộ những mẫu quan trọng giữa các chu kỳ mở rộng tiền tệ lớn và hiệu suất thị trường:

• Các chu kỳ mở rộng trước đây: Khi Trung Quốc tăng mạnh lượng cung ứng tiền tệ vào năm 2016 và 2020, các nền kinh tế lớn khác cuối cùng cũng thực hiện các biện pháp kích thích tiền tệ tương tự, tạo ra môi trường tích cực cho sự phát triển của thị trường toàn cầu.

• Chỉ số tăng trưởng hàng năm: Tỷ lệ tăng trưởng hàng năm M2 hiện tại của Trung Quốc là 8.83% so với năm trước, cho thấy việc bơm thanh khoản đáng kể vào nền kinh tế của họ.

• Tương quan tài sản kỹ thuật số: Các giai đoạn trước đây của việc mở rộng M2 đáng kể đã cho thấy mối tương quan nổi bật với hiệu suất thị trường tiền điện tử, đặc biệt trong các giai đoạn khi nhiều nền kinh tế lớn thực hiện các chính sách mở rộng đồng thời.

Ý nghĩa thị trường đối với nhà đầu tư

Nếu Hoa Kỳ và Liên minh Châu Âu theo đuổi con đường chính sách tiền tệ mở rộng của Trung Quốc trong những quý tới, một số hiệu ứng thị trường quan trọng có thể xảy ra:

• Tăng cường tính thanh khoản toàn cầu: Lượng cung ứng tiền tệ bổ sung trên các nền kinh tế lớn thường kích thích cả dòng chảy đầu tư và mô hình tiêu dùng.

• Tăng giá trị tài sản: Các thị trường truyền thống bao gồm cổ phiếu có thể trải qua sự gia tăng định giá đáng kể để đáp ứng với môi trường tiền tệ mở rộng.

• Ảnh hưởng của thị trường tiền điện tử: Dữ liệu tương quan lịch sử cho thấy Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số lớn khác thường hưởng lợi đáng kể trong các giai đoạn mở rộng tiền tệ toàn cầu có phối hợp, khi các nhà đầu tư tìm kiếm các lựa chọn thay thế cho các loại tiền tệ fiat đang trải qua sự giảm giá tương đối.

• Chỉ báo khối lượng giao dịch: Dữ liệu thị trường hiện tại cho thấy stablecoin hiện chiếm hơn 60% khối lượng giao dịch tiền điện tử, cung cấp cầu nối thanh khoản quan trọng giữa thị trường tài sản truyền thống và kỹ thuật số trong các thay đổi chính sách tiền tệ.

Các trader chuyên nghiệp trên các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số nên theo dõi sát sao các chính sách của ngân hàng trung ương để phát hiện những thay đổi tiềm năng có thể báo hiệu giai đoạn tiếp theo của việc mở rộng lượng cung ứng tiền tệ toàn cầu, vì những thay đổi chính sách này thường đã dẫn trước những chuyển động lớn trên thị trường.