M2 là gì và nó ảnh hưởng đến các thị trường như thế nào?

Ghi chú của nhà phân tích tài chính với một chút hoài nghi

Đã nhiều ngày tôi ngồi phân tích xem tiền của chúng ta đang chảy đi đâu! Tất cả chỉ vì khối lượng tiền M2 không chỉ là một thống kê khô khan, mà là một chỉ số thực sự về số tiền đang lưu thông trong nền kinh tế của chúng ta. Và, hãy tin tôi, các nhà quản lý không phải lúc nào cũng sử dụng thông tin này vì lợi ích của công dân bình thường.

Đây là con thú gì — M2?

M2 là toàn bộ khối lượng tiền có sẵn trong nền kinh tế: từ tiền mặt trong ví đến tiết kiệm trong các khoản gửi. Tại Nga, chẳng hạn, vào tháng 7 năm 2025, con số này đã đạt tới 120 nghìn tỷ rúp khổng lồ! Bạn có thể tưởng tượng không? Trong khi nhiều người trong chúng ta vẫn đếm từng đồng đến ngày nhận lương.

Trong M2 bao gồm:

• Tiền mặt ( là những tờ giấy mà chúng ta cầm nắm trên tay )
• Tiền trong tài khoản hiện tại ( là thứ chúng tôi sử dụng để thanh toán bằng thẻ )
• Tài khoản tiết kiệm (tiền mà chúng ta được cho là tiết kiệm "cho ngày đen tối")
• Tiền gửi kỳ hạn ( là tiền mà ngân hàng lấy của chúng ta "vay" với lãi suất )
• Quỹ thị trường tiền tệ (các công cụ tài chính cho những ai muốn nhiều lãi suất hơn)

M2 ảnh hưởng đến cuộc sống của chúng ta như thế nào

Khi tôi nhìn vào các biểu đồ tăng trưởng M2, tôi hiểu tại sao giá cả trong cửa hàng lại tăng vọt! Nhiều tiền hơn trong hệ thống - lạm phát cao hơn. Đây là quy luật mà không ai có thể hủy bỏ.

Trong thời gian đại dịch COVID-19, Mỹ đã bơm vào nền kinh tế một lượng tiền khổng lồ đến mức M2 đã tăng 27% trong một năm - những con số chưa từng thấy! Và kết quả là gì? Đúng vậy - lạm phát hoang dã, mà giờ đây chúng ta đang chống lại bằng cách tăng lãi suất. Và chúng ta phải trả giá cho điều này.

Cách M2 thao túng thị trường

Tôi đã nhận thấy từ lâu: những người chơi lớn trên thị trường đang theo dõi sát sao dữ liệu về M2 để dự đoán chuyển động của tài sản:

1. Khi M2 tăng lên - các loại tiền điện tử thường tăng giá. Mọi người tìm kiếm nơi để đầu tư tiền dư thừa và thường chọn tài sản kỹ thuật số.

2. Trên thị trường chứng khoán, sự gia tăng M2 cũng dẫn đến tăng trưởng. Nhiều tiền hơn - cao hơn nhu cầu đối với cổ phiếu - cao hơn giá cả.

3. Thị trường trái phiếu thì hoạt động theo cách riêng: khi các ngân hàng trung ương nâng lãi suất để kiềm chế lạm phát ( do dư thừa tiền ), giá trái phiếu giảm.

Tôi đã thấy rằng sau khi công bố dữ liệu về M2, một số "cá mập" thực hiện các giao dịch triệu đô chỉ trong vài phút. Người bình thường không thể theo kịp họ.

Thực tại mà họ giấu chúng ta

Bạn có biết điều gì làm tôi lo lắng nhất không? Đó là M2 có thể được sử dụng như một công cụ để thao túng nền kinh tế. Khi các ngân hàng trung ương in tiền, người giàu trở nên giàu hơn, còn người nghèo thì nghèo hơn. Điều này được gọi là hiệu ứng Cantillon: tiền mới trước tiên đến tay các tầng lớp tinh hoa và các tổ chức tài chính, và đến tay người bình dân thì đã bị mất giá.

Trong thời gian đại dịch, khi M2 tăng trưởng với tốc độ kỷ lục, ai là người hưởng lợi nhiều nhất? Các gã khổng lồ công nghệ và chủ sở hữu tài sản lớn. Còn ai là người chịu thiệt hại? Chính xác — tầng lớp trung lưu và doanh nghiệp nhỏ.

Tôi không phản đối việc điều chỉnh lượng tiền, nhưng tôi cho rằng người dân bình thường nên biết và hiểu những gì đang xảy ra với tiền của họ. M2 không chỉ là một chỉ số kinh tế, mà còn là một chỉ số thực tế về mức độ công bằng trong việc phân phối tài nguyên trong xã hội.

Và nếu bạn đang suy nghĩ về việc bảo vệ số tiền tiết kiệm của mình khỏi lạm phát — đã đến lúc hành động, chứ không chỉ đứng nhìn sự gia tăng của M2 và giá cả tại các cửa hàng.