Từ Nông Trại đến Tài Sản: Những Lời Tiên Tri của Chợ Nông Dân Thế Kỷ 19 Vẫn Ám Ảnh Chúng Ta Ngày Nay

Tôi đã dành hàng giờ để lục lọi qua những kho lưu trữ bụi bặm về người nông dân Ohio Samuel Benner, và những gì tôi tìm thấy thật sự đáng kinh ngạc. Sau khi mất tất cả trong cuộc khủng hoảng năm 1873, người này không co rúm lại và khóc—anh ta đã ám ảnh vẽ biểu đồ dữ liệu thị trường với một quyết tâm mà tôi thấy gần như đáng sợ.

Xem qua công trình của Benner giống như nhìn vào tâm trí của một người đã xem các thị trường tài chính như một loại nhịp điệu vũ trụ. Và bạn biết không? Tôi bắt đầu nghĩ rằng ông ấy không hoàn toàn sai.

Các mô hình mà Benner phát hiện - với những công cụ thô sơ và biểu đồ giá heo - bằng cách nào đó đã phù hợp với những cú sụp đổ thị trường lớn nhất mà chúng ta đã thấy. Cuộc Đại Khủng Hoảng, sự tan vỡ của dot-com, và cơn ác mộng năm 2008 đã xóa sổ tiết kiệm hưu trí của cha mẹ tôi - tất cả đều gần như tương ứng với các chu kỳ của ông. Trùng hợp? Có thể. Nhưng nó khiến tôi phải suy nghĩ lại mọi thứ mà tôi nghĩ tôi biết về thị trường.

Nhận thức cốt lõi của ông ấy thật sự đơn giản: thị trường dao động theo những nhịp điệu có thể dự đoán—các đợt bùng nổ kéo dài 8-9 năm, các đợt sụp đổ kéo dài 16-18 năm. Không có các thuật toán phức tạp, không có các phòng giao dịch trị giá hàng tỷ đô la—chỉ là một người nông dân với giấy và bút chì đã thấy những gì mà những bộ óc sáng giá nhất của Phố Wall đã bỏ lỡ.

Khi tôi áp dụng chu kỳ của anh ấy vào thị trường crypto ngày nay, những sự tương đồng khiến tôi cảm thấy lo lắng. Sự bùng nổ năm 2017, sự sụp đổ năm 2018, đỉnh cao năm 2021 - tất cả đều khớp một cách đáng lo ngại với khung của Benner. Và nếu mô hình của anh ấy giữ đúng... thì tôi không thể ngủ yên.

Điều làm tôi thất vọng nhất là cách mà ngành tài chính liên tục bán cho chúng ta sự phức tạp trong khi những quan sát đơn giản của Benner đã vượt qua hầu hết các mô hình tinh vi. Những "chuyên gia" trong những tòa tháp kính của họ đang đóng gói lại những tri thức cũ mà người nông dân này đã phát hiện ra cách đây 150 năm!

Mặc dù tôi không thể hứa rằng các chu kỳ của Benner sẽ làm bạn giàu có, nhưng tôi đã bắt đầu xây dựng chiến lược đầu tư của riêng mình xung quanh những mô hình này. Không phải vì chúng hoàn hảo - chúng không phải - mà vì việc hiểu những nhịp điệu này giúp tôi có cái nhìn rõ hơn khi mọi người khác hoặc đang quá hưng phấn một cách phi lý hoặc nhảy ra ngoài cửa sổ.

Hãy nhớ rằng—Benner chỉ là một người nông dân cố gắng hiểu được sự hỗn loạn. Ông không hoàn hảo. Nhưng trong một thế giới mà chúng ta giả vờ rằng thị trường là hợp lý trong khi chúng dao động hoang dại giữa nỗi sợ hãi và lòng tham, những quan sát khiêm tốn của ông có thể là bản đồ tốt nhất của chúng ta để vượt qua sự điên rồ.