Long vs Short: Nỗi Dilemma của Người Chơi

Tôi đã tham gia vào trò chơi tiền điện tử này đủ lâu để thấy những tài sản được tạo ra và mất đi chỉ trong một đêm. Giao dịch chỉ đơn giản là hai động thái cơ bản: đi dài (đặt cược rằng giá sẽ tăng lên) hoặc short (đặt cược rằng chúng sẽ giảm xuống). Nhưng hãy để tôi nói với bạn điều này—short có thể có vẻ hấp dẫn, nhưng đó là một trò chơi nguy hiểm mà bạn đã bị đặt không có lợi từ đầu.

Khi tôi lần đầu bắt đầu giao dịch, tôi bị thu hút bởi việc short. Sự hấp dẫn của việc kiếm tiền trong một thị trường đang giảm giá dường như thật tuyệt vời. Tại sao phải chờ đợi để mọi thứ tăng lên khi bạn có thể kiếm lợi từ những cú sập không thể tránh khỏi? Chao ôi, tôi thật ngây thơ.

Đây là sự thật tàn nhẫn về việc short mà vị guru giao dịch yêu thích của bạn sẽ không nói với bạn:

Toán học về cơ bản là không công bằng đối với các vị thế short. Hãy suy nghĩ về điều đó—một vị thế long có tiềm năng tăng lên vô hạn. Khoản đầu tư 100 đô la đó có thể lý thuyết tăng lên 200%, 500%, thậm chí 1000% nếu bạn bắt được đà tăng đúng lúc. Trong khi đó, khoản lỗ tối đa của bạn bị giới hạn ở mức 100%. Bạn chỉ có thể mất những gì bạn đã đầu tư.

Nhưng short? Đó là chơi với lửa. Trần lợi nhuận của bạn thật đáng thương chỉ giới hạn ở 100% ( nếu tài sản giảm xuống 0 ), trong khi khả năng thua lỗ của bạn gần như không giới hạn. Tôi đã thấy những trader bị tàn phá hoàn toàn khi các tài sản mà họ đã short đột ngột tăng 200% hoặc hơn. Đó là một khoản lỗ 200% trên vốn của bạn!

Hãy nhìn vào lịch sử thị trường. Thị trường có xu hướng tăng lên trong dài hạn. Những người "thiên tài" shorting đã dự đoán cái chết của Bitcoin từ năm 2013 đã bị tiêu diệt trong khi những người hodler đơn giản trở thành triệu phú. Nhà cái luôn thắng, và trong crypto, nhà cái ủng hộ longs.

Và đừng quên những khoản phí lãi suất hấp dẫn mà các nền tảng giao dịch tính cho việc vay tài sản để short. Chúng đang âm thầm làm hao hụt tài khoản của bạn trong khi bạn lo lắng theo dõi biểu đồ, cầu nguyện cho một sự giảm giá có thể không bao giờ đến.

Còn nhớ những người short LUNA không? Họ nghĩ rằng mình là thiên tài cho đến khi chuỗi thanh lý xảy ra. Cơ chế thị trường không quan tâm đến phân tích kỹ thuật của bạn hay luận thuyết sụp đổ "không thể tránh khỏi" của bạn.

Đừng hiểu nhầm tôi—tôi không nói rằng không bao giờ short. Đôi khi thị trường xứng đáng nhận một cú đấm mạnh xuống dưới. Nhưng như một chiến lược chính? Tỷ lệ đang chống lại bạn.

Thị trường có thể giữ sự phi lý lâu hơn so với bạn có thể duy trì khả năng thanh toán. Và trong một trò chơi mà các cá voi có thể thao túng giá cả theo ý muốn, việc đặt cược chống lại quỹ đạo đi lên tự nhiên chỉ là tự chuốc lấy thất bại.

Hãy tin tôi, tôi đã học bài học này theo cách khó khăn—với chính tiền của mình. Vị thế dài không chỉ an toàn hơn; chúng còn phù hợp với bản chất cơ bản của các thị trường. Tài sản được thiết kế để tăng lên theo thời gian. Chống lại xu hướng đó giống như bơi ngược dòng trong một cơn sóng thần.