Các yếu tố kinh tế vĩ mô như chính sách của Fed ảnh hưởng đến giá Tiền điện tử như thế nào?

Sự thay đổi chính sách của Fed ảnh hưởng đến giá crypto lên đến 10%

Các quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang ngày càng có ảnh hưởng đến các thị trường tiền điện tử. Nghiên cứu cho thấy rằng việc cắt giảm lãi suất của Fed dự kiến vào năm 2025 có thể làm tăng giá tiền điện tử khoảng 10%. Mối quan hệ này xuất phát từ kinh tế học cơ bản của chính sách tiền tệ, trong đó lãi suất thấp hơn làm tăng tính thanh khoản của thị trường và thúc đẩy sự quan tâm của nhà đầu tư đối với các tài sản đầu cơ.

Bằng chứng lịch sử hỗ trợ mối tương quan này. Trong đợt cắt giảm lãi suất tháng 3 năm 2020, Bitcoin ban đầu đã trải qua một đợt giảm 40% trước khi phục hồi đáng kể khi thanh khoản tăng lên trong hệ sinh thái crypto. Mô hình này cho thấy mặc dù phản ứng của thị trường ngay lập tức có thể khác nhau, nhưng tác động trung hạn của chính sách tiền tệ nới lỏng thường có lợi cho tài sản kỹ thuật số.

| Hành động chính sách của Fed | Tác động dự kiến đến thị trường Crypto | |-------------------|------------------------------| | Cắt giảm lãi suất (2025) | +10% tăng giá trị | | Tỷ lệ thấp hơn | Tăng tính thanh khoản của thị trường | | Quan điểm ôn hòa | Sức hấp dẫn tăng cường so với USD |

Các nhà đầu tư nên nhận thức rằng tâm lý thị trường và bối cảnh kinh tế vĩ mô rộng lớn vẫn là những yếu tố quan trọng bên cạnh các quyết định của Fed. Sự chuyển hướng được dự đoán về lãi suất thấp hơn vào tháng 10 năm 2025 đã tạo ra sự lạc quan cho các loại tiền điện tử. Tuy nhiên, tác động chậm của chính sách là có thật—các đợt tăng lãi suất mạnh mẽ trước đó vào năm 2023 đã góp phần vào một thị trường gấu tiền điện tử kéo dài khi các nhà đầu tư từ bỏ các tài sản biến động trước áp lực của lãi suất thực tăng. Sự đồng nhất giữa kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang và đồng thuận của thị trường trong giai đoạn 2025-2026 tạo ra một bối cảnh có thể thuận lợi cho định giá tiền điện tử.

Dữ liệu lạm phát tương quan với độ biến động tiền điện tử 30 ngày

Phân tích dữ liệu lịch sử cho thấy một mối tương quan đáng kể giữa các chỉ số lạm phát và sự biến động của thị trường tiền điện tử. Khi xem xét dữ liệu lạm phát AVNT được lấy từ Ngân hàng Dự trữ Úc cùng với các chỉ số biến động tiền điện tử trong 30 ngày như Chỉ số Biến động Tiền điện tử (CVI) và Phạm vi Đúng Trung bình (ATR), các mẫu hình rõ ràng xuất hiện. Các thay đổi vĩ mô, đặc biệt là những thay đổi liên quan đến quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, đã ảnh hưởng rõ rệt đến sự di chuyển giá và hồ sơ biến động của Bitcoin.

| Thời gian | Xu hướng lạm phát | Biến động tiền điện tử | Yếu tố ảnh hưởng chính | |--------|----------------|-------------------|---------------------| | 2023-2024 | Tăng (2.9%) | Tăng | Đồn đoán cắt giảm lãi suất của Fed | | Q3 2025 | Sự không chắc chắn về chính sách | Biến động cao nhất (BTC $124,000) | Dòng vốn từ tổ chức |

Sự tương tác giữa dữ liệu lạm phát và thị trường tiền điện tử đã gia tăng khi sự tham gia của các tổ chức lớn tăng lên. Chỉ riêng trong Q3 2025, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ đã thu hút 54,75 tỷ đô la Mỹ dòng vốn ròng, với Quỹ iShares Bitcoin của BlackRock tích lũy 86 tỷ đô la Mỹ tài sản quản lý. Nghiên cứu sử dụng mô hình GARCH-X xác nhận rằng Sự Không chắc chắn về Chính sách Kinh tế là một yếu tố quan trọng xác định sự biến động giá tiền điện tử, trong khi phân tích Tự hồi quy Vector cho thấy rằng các cú sốc không chắc chắn về chính sách dẫn đến sự biến động Bitcoin gia tăng trong các khoảng thời gian ngắn hạn. Các đồng tiền thay thế thường thể hiện sự nhạy cảm lớn hơn với các biến số kinh tế vĩ mô này so với Bitcoin, trải qua các điều chỉnh sắc nét hơn trong các giai đoạn không chắc chắn về kinh tế.

Sự biến động của thị trường chứng khoán diễn ra trước sự thay đổi giá crypto từ 1-2 ngày

Bằng chứng thực nghiệm từ các phân tích chuỗi thời gian cho thấy mối quan hệ đi trước và đi sau đáng kể giữa các thị trường chứng khoán và giá tiền điện tử. Nghiên cứu cho thấy rằng các biến động của thị trường chứng khoán thường diễn ra trước các thay đổi giá tiền điện tử khoảng 1-2 ngày. Mô hình này tạo ra cơ hội dự đoán tiềm năng cho các nhà giao dịch tiền điện tử theo dõi các thị trường truyền thống.

Sự tương quan giữa các chỉ số chính và tiền điện tử đặc biệt đáng chú ý khi so sánh các chỉ số hiệu suất:

| Chỉ số Thị trường | Mối tương quan với Bitcoin | Mối tương quan với Ethereum | Thời gian dẫn (Ngày) | |------------------|--------------------------|---------------------------|------------------| | S&P 500 | Tích cực (biến động) | Tích cực vừa phải | 1-2 | | Nasdaq | Gần đây tiêu cực (-4.3%)| Lịch sử mạnh mẽ hơn | 1-2 |

Dữ liệu lịch sử cho thấy Bitcoin và Ethereum thường chậm hơn so với các chuyển động của S&P 500 và Nasdaq. Hiện tượng này đặc biệt rõ ràng vào năm 2025, khi Bitcoin cho thấy một mối tương quan âm hiếm hoi với Nasdaq ở mức -4,3%, cho thấy một mẫu phân kỳ tiềm năng. Các trường hợp trước đây của sự phân kỳ như vậy vào cuối năm 2019 và giữa năm 2021 đã được theo sau bởi việc Bitcoin phục hồi nhanh hơn Nasdaq.

Các kênh truyền tải cho mối quan hệ này bao gồm biến động thị trường chứng khoán, điều kiện thanh khoản và tâm lý rủi ro rộng hơn. Các thông điệp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và các chỉ số kinh tế vĩ mô đóng vai trò là những yếu tố chung ảnh hưởng đến cả hai thị trường, với các nhà đầu tư tổ chức ngày càng tích hợp những tín hiệu này vào các chiến lược đầu tư tiền điện tử của họ bên cạnh các chỉ số thị trường truyền thống.