Làm thế nào mà các tín hiệu thị trường phái sinh dự đoán những biến động giá Bitcoin thông qua tỷ lệ funding và dữ liệu thanh lý?

Tỷ lệ Funding cho thấy tâm lý tăng giá với 70% trader đang mua vào

Tỷ lệ funding đóng vai trò như một thước đo quan trọng về tâm lý thị trường trong các thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Khi khoảng 70% các trader nắm giữ vị thế dài, điều này tạo ra một sự mất cân bằng đáng kể thể hiện qua tỷ lệ funding dương. Sự mất cân bằng này xảy ra khi giá hợp đồng tương lai vĩnh viễn giao dịch trên giá giao ngay, buộc những người nắm giữ vị thế dài phải trả cho những người nắm giữ vị thế ngắn. Mức độ tăng giá có thể được định lượng thông qua các chỉ số tỷ lệ funding:

| Cảm Xúc Thị Trường | Tỷ Lệ Tài Trợ | Vị Trí Giao Dịch | Tác Động Tiềm Năng | |------------------|-------------|-------------------|-----------------| | Tăng Giá Mạnh | >0.1% mỗi 8h | >70% Dài | Rủi ro thanh lý cao hơn, khả năng đảo chiều tiềm năng | | Tăng giá vừa phải | 0.01-0.1% mỗi 8h | 55-70% Dài hạn | Động lực bền vững | | Trung lập | -0.01-0.01% mỗi 8h | 45-55% Dài | Cân bằng thị trường | | Giảm giá | <-0.01% mỗi 8h | <45% Dài | Lệnh ngắn trả lệnh dài |

Các trader có kinh nghiệm nhận ra rằng tỷ lệ vốn cực kỳ tích cực thường báo trước những điều chỉnh của thị trường. Ví dụ, dữ liệu lịch sử từ Gate cho thấy khi tỷ lệ vốn tiếp cận mức cao kỷ lục với 70%+ vị thế mua, Bitcoin thường trải qua mức giảm từ 5-15% trong tuần tiếp theo. Các trader tinh vi áp dụng các chiến lược phòng ngừa để giảm thiểu chi phí vốn, chẳng hạn như duy trì các vị thế bán tương đương trên các thị trường giao ngay chống lại các vị thế mua kỳ hạn của họ. Cách tiếp cận này hiệu quả trong việc trung hòa rủi ro đối với các khoản thanh toán vốn trong khi vẫn bảo tồn các mục tiêu giao dịch trong các môi trường tăng giá cao.

Lãi mở đạt 8.5 tỷ đô la, báo hiệu sự tham gia tăng cường của thị trường

Thị trường phái sinh đã chứng kiến một cột mốc quan trọng khi lãi suất mở tăng vọt lên 8,5 tỷ đô la, phản ánh sự gia tăng mạnh mẽ trong việc tham gia thị trường trên toàn bộ hệ sinh thái DeFi. Sự phát triển đáng chú ý này là một chỉ báo mạnh mẽ về ảnh hưởng ngày càng mở rộng của ngành trong việc định hình lại cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu. Sự bùng nổ này đặc biệt đáng chú ý khi xem xét các xu hướng thị trường rộng lớn hơn:

| Chỉ số | Giá trị | Ý nghĩa | |--------|-------|-------------| | Lãi suất mở DeFi | $8.5B | Cho thấy sự tin tưởng ngày càng tăng của thị trường | | Quy mô thị trường DeFi dự kiến (2031) | $351.75B | Tăng trưởng CAGR 48.9% | | Lãi suất mở hợp đồng tương lai BTC (Tháng 5 năm 2025) | $80B | Mức cao nhất mọi thời đại, tăng 30% hàng tháng |

Mức độ mở lãi chưa từng có cho thấy rằng các nhà đầu tư tổ chức đang ngày càng gia nhập vào lĩnh vực này, với các hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi dự kiến sẽ duy trì sức hút đáng kể đến năm 2025. Sự tham gia của các tổ chức này còn được chứng minh thêm bằng việc hợp đồng tương lai Bitcoin đạt mức cao kỷ lục trên 80 tỷ đô la vào tháng 5, đại diện cho mức tăng 30% kể từ đầu tháng đó. Khi các giao thức DeFi hiện đang quản lý hơn 160 tỷ đô la tổng giá trị bị khóa, các nhà phân bổ vốn đang ưu tiên các nền tảng giải quyết tính thanh khoản giữa các chuỗi, bảo mật cấp tổ chức và giao diện người dùng được cải thiện—các thành phần cơ bản cho sự tăng trưởng bền vững trong bối cảnh tài chính đang phát triển nhanh chóng này.

Dữ liệu thanh lý cho thấy 500 triệu đô la trong các vị thế bán bị thanh lý trong 24 giờ qua

Dữ liệu thị trường gần đây đã tiết lộ một sự biến động lớn trong các thị trường tiền điện tử với hơn 500 triệu đô la trong các vị thế ngắn có đòn bẩy bị thanh lý trong vòng 24 giờ. Sự kiện thanh lý lớn này trùng hợp với việc Bitcoin tăng vọt lên trên mức 101,000 đô la, khiến nhiều nhà giao dịch đang giảm giá bị bất ngờ. Theo phân tích của CoinGlass, hơn 140,000 nhà giao dịch đã bị ảnh hưởng trong chuyển động thị trường rộng lớn này.

Dữ liệu thanh lý trên các loại tiền điện tử chính cho thấy một mẫu rõ ràng về nỗi đau của các nhà đầu cơ bán khống:

| Tiền điện tử | Di chuyển giá | Thanh lý ngắn | Tác động thị trường | |----------------|---------------|-------------------|---------------| | Bitcoin (BTC) | Trên 101K đô la | Phần lớn cổ phần | Tăng đột biến khối lượng giao dịch | | Ethereum (ETH) | Gần $4,000 | Phần lớn | Tiềm năng cho ATH mới | | XRP | Khoảng $2.84 | Số lượng đáng chú ý | Giảm giá 6% | | Solana (SOL) | $209 | Yếu tố đóng góp | Giảm 3% từ mức cao nhất 6 tháng |

Những vụ thanh lý này đại diện cho một trong số nhiều sự kiện tương tự đã xảy ra trong năm 2025, với những đợt xả lớn đáng kể trước đó diễn ra vào cuối tháng Hai, đầu tháng Tư và đầu tháng Tám. Sự biến động hiện tại của thị trường tương ứng với các yếu tố kinh tế rộng lớn hơn, khi các loại tiền điện tử gần đây đã giao dịch tương quan với cổ phiếu của Hoa Kỳ. Dù có sự hỗn loạn, các nhà phân tích thị trường chỉ ra rằng hiệu suất tích cực lịch sử của tháng Mười cho tài sản kỹ thuật số, gợi ý về khả năng phục hồi sắp tới dựa trên các mô hình theo mùa.