My @youngplatform (CeFi, neobank) đầu tư ghi chú ↓

Vị trí: Mô hình neobank gốc crypto của châu Âu, phát triển từ một sàn giao dịch được quản lý của Ý thành một fintech toàn diện.

Sự hấp dẫn: Hơn 1 triệu người dùng, hơn 20 triệu euro vốn đầu tư, và tuân thủ đầy đủ MiCA.

Hiện tại ở mức vốn hóa $90M.
Nó sẽ tăng cao hơn không?

✦ Thời gian phát triển:
2018-2019: Ra mắt như một nền tảng giao dịch crypto giáo dục
2020: Ra mắt ứng dụng di động + quan hệ đối tác ngân hàng
2021: Vòng gọi vốn Series A (€3.5M) + mở rộng nền tảng
2022: Vòng gọi vốn Series B (€16M) + Chuẩn bị MiCA
2023-2024: Chuyển đổi Neobank + tuân thủ đầy đủ MiCA
2025: Ra mắt token YNG + nền tảng phái sinh

✦Bánh đà kinh tế YNG:

Young Platform đã thiết kế một mô hình tokenomics dựa trên doanh thu tạo ra giá trị bền vững thông qua các chỉ số kinh doanh thực tế:

Nhiều Người Dùng Nền Tảng → Nhiều Doanh Thu Thực → Nhiều Mua Lại & Tính Thanh Khoản → Nhiều Sự Ổn Định & Niềm Tin

Các dòng doanh thu chính:
• Phí giao dịch - Giao dịch giao ngay và hợp đồng phái sinh
• Dịch vụ Thanh toán - Phí tài khoản fiat sắp tới
• Dịch vụ Staking - Hoa hồng staking nền tảng
• Tính năng cao cấp - Lợi ích của tư cách thành viên câu lạc bộ
• Hoa hồng đối tác - Doanh thu hợp tác thương hiệu

PLUS: Chương trình Mua lại

Điều kiện kích hoạt:
• Đã đạt ngưỡng doanh thu hàng tháng
• Số dư EUR trong kho bạc đủ
• Điều kiện thị trường thuận lợi

Doanh thu nền tảng → Kho bạc EUR → Mua sắm thị trường YNG → Giảm cung

✦ Ghi chú về tính bền vững của Tokenomics

Điểm mạnh:
• Mô hình Dựa trên Doanh thu - Dòng tiền thực tế từ kinh doanh hỗ trợ token
• Thiết kế Utility-First - Token cần thiết cho lợi ích nền tảng
• Áp lực giảm phát - Mua lại làm giảm cung lưu hành
• Tuân thủ quy định - Cấu trúc tokenomics sẵn sàng cho MiCA

Rủi ro tiềm ẩn:
• Phụ thuộc vào doanh thu - Giá trị token gắn liền với sự phát triển của nền tảng
• Rủi ro cạnh tranh - Các sàn giao dịch khác có thể sao chép mô hình
• Thay đổi quy định - Các sửa đổi MiCA trong tương lai có thể ảnh hưởng đến cấu trúc

✦ Các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng:
• Khởi động Tài Khoản Thanh Toán (Q4 2025)
• Mở rộng nền tảng Derivatives
• Thâm nhập thị trường EU thông qua việc cấp hộ chiếu
• Sự chấp nhận của các tổ chức thông qua việc tuân thủ

✦ Đánh giá định giá
• Tỷ lệ P/S: Khó đánh giá dữ liệu doanh thu riêng (
• Vốn hóa thị trường/Người dùng: ~$25 mỗi người )hấp dẫn so với fintech truyền thống(
• FDV/Tổng cung: $0.91 mỗi token )hợp lý cho token tiện ích(

Phân tích so sánh:
• Revolut: định giá 45 tỷ USD, 50 triệu người dùng = 900 USD/người dùng
• N26: 9 tỷ USD định giá, 8 triệu người dùng = 1,125 USD/người dùng
• Young Platform: $91M FDV, 1M người dùng = $91/người dùng

Tóm lại: Tiềm năng tăng trưởng đáng kể nếu Young Platform đạt được các chỉ số truyền thống của fintech.

✦ Đánh giá điều chỉnh rủi ro của Stacy: 7.5/10

NFA, DYOR.
PS: Bạn cảm thấy thế nào về định dạng báo cáo mới này?