Môi trường thị trường có ảnh hưởng lớn đến định giá doanh nghiệp, đặc biệt là đối với những công ty dẫn đầu ngành. Thông thường, khi một công ty thiết lập được vị thế lãnh đạo thị trường vững chắc, việc duy trì định giá ở mức thấp trong thời gian dài là rất khó khăn. Ngay cả khi đôi khi xuất hiện cơ hội định giá thấp, thường là do môi trường kinh tế chung tương đối bi quan.

Tuy nhiên, một khi tâm lý thị trường cải thiện, tỷ số giá trên lợi nhuận (P/E) của những doanh nghiệp chất lượng này thường nhanh chóng tăng lên 20 lần, 30 lần, và một số thậm chí có thể đạt mức cao hơn. Hiện tượng này phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư về khả năng sinh lời và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của các doanh nghiệp dẫn đầu.

Cần lưu ý rằng các doanh nghiệp hàng đầu trong các ngành khác nhau có thể thể hiện các đặc điểm định giá khác nhau. Ví dụ, các công ty dẫn đầu trong ngành công nghệ thường được hưởng tỷ lệ giá trên lợi nhuận cao, phản ánh niềm tin của thị trường vào khả năng đổi mới và tăng trưởng trong tương lai của họ. Tương tự, trong các ngành truyền thống như hàng tiêu dùng, các doanh nghiệp hàng đầu có hiệu ứng thương hiệu mạnh mẽ và dòng tiền ổn định cũng thường nhận được định giá cao.

Đối với các nhà đầu tư, việc chú ý đến sự thay đổi của tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) của các doanh nghiệp hàng đầu có thể cung cấp những manh mối đầu tư giá trị. Trong thời gian thị trường bi quan, nếu có thể nhận diện được những doanh nghiệp chất lượng bị định giá thấp, có thể mang lại lợi nhuận lâu dài đáng kể. Tuy nhiên, quyết định đầu tư không nên chỉ dựa trên chỉ số P/E đơn lẻ, mà còn cần xem xét tổng hợp nhiều yếu tố khác như nền tảng công ty, triển vọng ngành, cấu trúc cạnh tranh.

Tổng thể, định giá của các doanh nghiệp dẫn đầu thường có thể phản ánh tốt tâm lý thị trường và chu kỳ kinh tế. Khi đưa ra quyết định đầu tư, cần chú ý đến mức định giá hiện tại, đồng thời giữ một cái nhìn lý trí về triển vọng phát triển lâu dài của doanh nghiệp, như vậy mới có thể nắm bắt cơ hội đầu tư trong sự biến động của thị trường, đạt được lợi nhuận đầu tư ổn định và bền vững trong dài hạn.