Thế giới tài chính có một quy luật đơn giản nhưng sâu sắc: khi tiền tệ trở nên rẻ, nó sẽ không còn yên ổn ở trong ngân hàng nữa.

Giảm lãi suất có nghĩa là gì? Nó có nghĩa là lãi suất gửi giảm, có thể không theo kịp lạm phát. Trong trường hợp này, các khoản tiền lớn tự nhiên sẽ tìm kiếm cơ hội đầu tư có lợi suất cao hơn.

Vậy, số tiền này sẽ chảy về đâu? Do ngành sản xuất của Mỹ đã bị xói mòn, lợi suất của nền kinh tế thực thấp và rủi ro cao, không thể hấp thụ số vốn khổng lồ như vậy. Do đó, thị trường chứng khoán trở thành điểm đến chủ yếu cho dòng vốn.

Thị trường chứng khoán giống như một "máy gia tăng tài sản", càng nhiều vốn thì mức tăng càng lớn; mức tăng càng lớn, càng thu hút nhiều nhà đầu tư tham gia. Tính thanh khoản thúc đẩy thị trường tăng giá, và thị trường bò theo sau.

Tâm lý lạc quan này sẽ lan tỏa đến thị trường tiền điện tử. Thị trường tiền điện tử tự nó thiếu sự hỗ trợ cơ bản vững chắc, chủ yếu dựa vào dòng tiền vào và tâm lý thị trường để thúc đẩy. Khi chứng khoán Mỹ mạnh lên, vốn đầu cơ sẽ trở nên năng động hơn, giá của các loại tiền điện tử như Bitcoin, Ethereum cũng sẽ tăng theo.

Ngược lại, nếu Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất, lãi suất tiền gửi ngân hàng sẽ tăng, thu nhập lãi ổn định sẽ trở nên hấp dẫn hơn. Vào lúc này, ai còn sẵn lòng mạo hiểm để đầu tư chứng khoán hoặc đồng coin? Vốn sẽ quay trở lại ngân hàng, thanh khoản trên thị trường giảm, khả năng giá tài sản giảm sẽ tăng lên.

Đây là lý thuyết kinh điển "lãi suất và tài sản rủi ro có mối quan hệ nghịch đảo".

Tuy nhiên, thực tế thường không phát triển hoàn toàn theo những gì lý thuyết mong đợi.

Ví dụ, trong những năm gần đây, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ liên tục tăng lãi suất, nhưng thị trường chứng khoán Mỹ vẫn giữ được xu hướng tăng. Tại sao lại như vậy? Bởi vì vẫn có một số "bàn tay vô hình" đang hỗ trợ thị trường.

Làm thế nào để phát hiện những sức mạnh ẩn giấu này? Chìa khóa nằm ở việc quan sát sự biến đổi của thị trường trái phiếu chính phủ.

Khi Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt chính sách tiền tệ bằng cách tăng lãi suất, Bộ Tài chính Mỹ lại phát hành trái phiếu quốc gia với số lượng lớn - điều này giống như việc liên tục bơm thanh khoản vào thị trường. Nó giống như một cái hồ, một bên đang thoát nước, bên kia lại đang bơm nước vào, cuối cùng giữ cho thị trường luôn sôi động.

Hiểu những cơ chế tài chính phức tạp này sẽ giúp chúng ta nắm bắt tốt hơn các xu hướng thị trường và đưa ra quyết định đầu tư thông minh.