Cổ phiếu Duolingo bị định giá quá cao, theo Wall Street. Đã đến lúc bán?

Điểm chính

• Cổ phiếu Duolingo đã tăng vọt lên mức mà một số nhà đầu tư cho là không hợp lý.
• Doanh nghiệp cơ sở đang hoạt động rất tốt, và ban quản lý không dựa vào thành công trước đó.
• 10 cổ phiếu mà chúng tôi thích hơn Duolingo ›

Sau khi tăng mạnh 43% trong năm 2024, cổ phiếu của ứng dụng học ngôn ngữ Duolingo (NASDAQ: DUOL) đã tăng thêm 47% tính đến thời điểm hiện tại trong năm 2025. Và theo các nhà phân tích chọn lọc trên Phố Wall, cổ phiếu này đã tăng quá nhanh, quá xa.

Nền tảng nghiên cứu cổ phiếu TipRanks hiện đang theo dõi 15 nhà phân tích đang bao quát cổ phiếu Duolingo. Trong số các nhà phân tích này, không ai khuyến nghị bán cổ phiếu, nhưng mục tiêu giá trung bình của họ là 476 USD cho mỗi cổ phiếu, hơi thấp hơn so với mức giá cổ phiếu Duolingo đang giao dịch tại thời điểm viết này.

Nói cách khác, cổ phiếu Duolingo giao dịch cao hơn giá trị mà các chuyên gia này cho rằng nó đáng có. Rõ ràng là đã đến lúc bán, đúng không? Chà, mọi thứ phức tạp hơn thế.

Nguồn hình ảnh: Duolingo. Hầu hết các mục tiêu giá của Phố Wall chỉ xem xét khoảng thời gian từ 12 đến 18 tháng tới. Nhưng đối với những ai muốn đầu tư vào cổ phiếu một cách hiệu quả liên tục, việc có cái nhìn dài hạn là rất có lợi.

Các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu trong năm năm hoặc lâu hơn thường có hiệu suất tốt hơn so với những người ít kiên nhẫn hơn. Nhưng triết lý mua và giữ không thể được sử dụng một cách indiscriminately. Ngược lại, doanh nghiệp cơ bản vẫn cần phải hoạt động tốt trong suốt thời gian nắm giữ - việc mua và giữ các doanh nghiệp có nền tảng suy giảm vẫn là một trò chơi thua lỗ.

Vì vậy, đó là điều đầu tiên cần xem xét với Duolingo: Liệu doanh nghiệp này có khả năng phát triển tốt trong năm năm tới không?

Quan điểm dài hạn về Duolingo

Duolingo được biết đến với các khóa học học ngôn ngữ, và doanh nghiệp này đang phát triển mạnh mẽ. Gần 47 triệu người đã sử dụng nền tảng này mỗi ngày trong quý đầu tiên của năm 2025, và 10 triệu người trả tiền cho một gói đăng ký cung cấp thêm các đặc quyền, tăng 40% so với cùng kỳ năm trước.

Ban quản lý của Duolingo cho rằng thành công của họ đến từ nhiều yếu tố, nhưng có hai yếu tố lớn. Đầu tiên, công ty thực hiện rất nhiều thử nghiệm A/B, liên tục thực hiện các thay đổi dựa trên những gì hiệu quả với người dùng của họ. Thứ hai, họ cũng kết hợp nhiều yếu tố giống như trò chơi vào quá trình học tập, giữ cho người dùng có động lực và gắn bó.

Bây giờ, Duolingo đang mở rộng chuyên môn ngôn ngữ của mình và tập trung vào các lĩnh vực khác, như toán, âm nhạc, cờ vua và nhiều hơn nữa. Không có giới hạn nào cho những gì công ty có thể làm khi ra mắt các khóa học và chương trình, điều này sẽ tăng cường cơ hội thị trường của nó.

Để nói cho đúng, những công ty có thể dễ dàng mở rộng cơ hội thị trường của họ với các sản phẩm và dịch vụ liên quan thường sẽ làm tốt trong dài hạn. Tăng trưởng doanh thu là quan trọng để tạo ra giá trị cho cổ đông, và việc tăng trưởng doanh thu sẽ dễ dàng hơn khi cơ hội ngày càng lớn.

Câu chuyện tiếp tụcKể từ đầu năm 2022, Duolingo đã đạt mức tăng trưởng doanh thu hàng quý trung bình trên 40%, có nghĩa là doanh thu đang gấp đôi khoảng mỗi hai năm. Điều đó thật phi thường.

Dữ liệu từ YCharts. Bây giờ, trí tuệ nhân tạo sinh tạo (AI) đang giúp Duolingo phát triển các sản phẩm mới nhanh hơn bao giờ hết. Nó đã ra mắt gần 150 khóa học ngôn ngữ mới chỉ trong Q1. Đối với một số nhà đầu tư, đây là một điều tốt - công ty có thể mở rộng và phát triển nhanh hơn nữa.

Tuy nhiên, đối với những người khác, công nghệ này mang đến một rủi ro cho Duolingo. AI sinh tạo cũng có thể giúp các công ty khác dễ dàng cung cấp dịch vụ cạnh tranh.

Rủi ro hai chiều này nên được thừa nhận, ngay cả khi doanh nghiệp của Duolingo đang phát triển mạnh.

Cổ phiếu Duolingo có phải là một món hời?

Tôi tin rằng có thể nói một cách an toàn rằng, với việc giao dịch ở mức gần 30 lần doanh thu, cổ phiếu Duolingo hiện không có vẻ gì là một món hời. Biểu đồ dưới đây cho thấy rằng một phần lớn của lợi nhuận cổ phiếu trong năm nay là do một hệ số định giá đang mở rộng, điều này luôn nên khiến các nhà đầu tư mới tiềm năng phải suy nghĩ.

Dữ liệu từ YCharts. Thực tế là khi Duolingo ngày càng lớn, tốc độ tăng trưởng của nó có khả năng sẽ chậm lại. Nhưng ngay cả khi bạn giả định rằng nó duy trì một tỷ lệ tăng trưởng 40%, công ty sẽ tạo ra 4,0 tỷ đô la doanh thu hàng năm vào năm 2029.

Với vốn hóa thị trường hiện tại là 21,9 tỷ đô la, Duolingo vẫn giao dịch ở mức 5,5 lần dự báo doanh thu năm 2029. Mức chênh lệch này khiến các nhà đầu tư gặp khó khăn trong việc cân nhắc một doanh nghiệp đang phát triển với các nền tảng vững chắc và cơ hội thị trường lớn so với giá cổ phiếu ngày càng khó để biện minh.

Không có nghĩa là các cổ đông hiện tại của Duolingo nên bán tháo vị thế của họ. Cá nhân tôi, tôi đang đứng ngoài chờ đợi một mức giá hợp lý trước khi mua cổ phiếu. Những ai quyết định mua ngay bây giờ thì tốt nhất nên giữ quan điểm dài hạn.

Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Duolingo ngay bây giờ?

Trước khi bạn mua cổ phiếu của Duolingo, hãy xem xét điều này:

Nhóm phân tích của Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin rằng là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Duolingo không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu đã vượt qua vòng chọn lọc có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.

Hãy xem khi Netflix lập danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 653.702 USD!* Hoặc khi Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 870.207 USD!*

Bây giờ, đáng lưu ý rằng tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 988% — một sự vượt trội so với thị trường so với 172% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.

Xem 10 cổ phiếu »

*Lợi nhuận của Cố vấn Chứng khoán tính đến ngày 9 tháng 6 năm 2025

Jon Quast không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. The Motley Fool khuyến nghị Duolingo. The Motley Fool có chính sách công khai.

Cổ phiếu Duolingo đang bị định giá quá cao, theo Wall Street. Đến lúc bán? được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool

Xem bình luận