Anchorage Digital và Ethena Labs đã ra mắt một cấu trúc cho vay dành cho tổ chức, giữ tài sản thế chấp trong các khuôn khổ lưu ký được quản lý, đồng thời mở ra khả năng tiếp cận các thị trường tín dụng gắn với tiền mã hóa. Nền tảng Atlas của Anchorage Digital quản lý tài sản thế chấp cho các khoản vay tổ chức của Ethena Labs, giám sát các ngưỡng tỷ lệ khoản vay trên giá trị tài sản (loan-to-value) và thực thi các hành động theo quy tắc trong khi tài sản vẫn nằm trong khuôn khổ lưu ký của Anchorage Digital. Thỏa thuận này giải quyết một điểm vướng mắc mang tính cấu trúc trong tài chính phi tập trung: hầu hết các giao thức cho vay DeFi yêu cầu tài sản thế chấp phải được chuyển hoàn toàn lên onchain, tạo ra rào cản tuân thủ đối với các tổ chức buộc phải nắm giữ tài sản trong các cơ cấu lưu ký đủ điều kiện hoặc tài khoản được quản lý.
Nền tảng Atlas của Anchorage Digital quản lý tài sản thế chấp trong khuôn khổ lưu ký
Theo cấu trúc này, Anchorage Digital nắm giữ và giám sát tài sản thế chấp, còn Ethena Labs triển khai vốn vào các khoản vay tổ chức, theo thông cáo được chia sẻ với Bitcoin.com News. Tài sản thế chấp được giữ trong khuôn khổ lưu ký của Anchorage Digital thay vì chuyển hoàn toàn lên onchain. Atlas, hệ thống hạ tầng quản lý tài sản thế chấp và thanh toán theo thời gian thực của Anchorage Digital, giám sát các ngưỡng loan-to-value, hỗ trợ quy trình ký quỹ (margin) và thực thi các hành động theo quy tắc khi cần. Cách thiết lập này giúp Ethena Labs tiếp cận nhu cầu tín dụng theo mô hình tổ chức theo dạng off-chain mà không buộc người vay phải thay đổi quy trình lưu ký hiện có hoặc các luồng quản trị rủi ro.
“Các tổ chức muốn được tiếp cận nguồn vốn mang tính bản địa của tiền mã hóa, nhưng không phải đánh đổi lấy việc lưu ký, quyền kiểm soát hay mức độ nghiêm ngặt trong vận hành,” Nathan McCauley, đồng sáng lập và CEO của Anchorage Digital, cho biết. “Atlas Collateral Management giúp các giao thức như Ethena Labs gặp đúng các bên đi vay tổ chức tại nơi họ đang đứng, kết hợp tốc độ của DeFi với các tiêu chuẩn mà các tổ chức cần.”
Atlas giải quyết yêu cầu lưu ký của tổ chức cho mảng cho vay DeFi
Phần lớn các giao thức cho vay DeFi yêu cầu tài sản thế chấp phải được chuyển lên onchain trực tiếp. Mô hình này phù hợp với các bên tham gia bản địa tiền mã hóa, nhưng lại tạo ra lực cản cho các tổ chức không thể nắm giữ tài sản ngoài các khuôn khổ lưu ký đủ điều kiện hoặc tài khoản được quản lý. Atlas được thiết kế để lấp khoảng trống đó. Khi Anchorage Digital đóng vai trò quản lý tài sản thế chấp, Ethena Labs có thể cung cấp một cấu trúc đầu tư khoản vay mà các đối tác tổ chức có thể sử dụng mà không làm ảnh hưởng đến các biện pháp kiểm soát hoặc tuân thủ.
“Ethena đang xây dựng cho một tương lai nơi các sản phẩm tài chính bản địa tiền mã hóa phục vụ ngày càng nhiều các tổ chức tinh vi hơn,” Guy Young, nhà sáng lập và CEO của Ethena Labs, cho biết. “Atlas Collateral Management mang theo các cơ chế kiểm soát, lưu ký và tiêu chuẩn vận hành cần thiết để hỗ trợ giai đoạn tăng trưởng tiếp theo.”
Anchorage Digital và Ethena Labs mở rộng quan hệ hợp tác qua ba trụ cột hạ tầng
Thỏa thuận này mở rộng một quan hệ hợp tác hiện có giữa hai doanh nghiệp. Anchorage Digital Bank N.A. đóng vai trò đơn vị phát hành tại Mỹ đối với USDtb, stablecoin chuẩn tổ chức của Ethena Labs. Vai trò quản lý tài sản thế chấp mới bổ sung một mảng công việc thứ hai bao phủ hạ tầng tín dụng onchain. Quan hệ hợp tác hiện mở rộng trên ba mảng: phát hành stablecoin, lưu ký và cho vay tổ chức.
Anchorage Digital nắm OCC Federal Bank Charter dành cho doanh nghiệp tiền mã hóa
Anchorage Digital nắm giữ giấy phép ngân hàng liên bang duy nhất được cấp cho một doanh nghiệp bản địa tiền mã hóa bởi Cơ quan Giám sát tiền tệ Hoa Kỳ (Office of the Comptroller of the Currency, OCC). Năng lực pháp lý này là trọng tâm của đề xuất: các tổ chức có thể tiếp cận lãi suất trên onchain thông qua một đối tác đã đáp ứng mức chuẩn tuân thủ của họ. Với các giao thức DeFi, Atlas cung cấp lối đi cho việc cho vay theo mô hình tổ chức mà không cần tự xây dựng từ đầu hạ tầng quản lý tài sản thế chấp và cơ chế thanh lý. Đối với người đi vay, nó mở ra khả năng tiếp cận các thị trường tín dụng bản địa tiền mã hóa trong khi tài sản vẫn nằm trong khuôn khổ lưu ký được quản lý.
Câu hỏi thường gặp
Nền tảng Atlas của Anchorage Digital làm gì cho Ethena Labs?
Nền tảng Atlas của Anchorage Digital quản lý tài sản thế chấp cho mảng cho vay dành cho tổ chức của Ethena Labs, nắm giữ và giám sát tài sản thế chấp trong khi Ethena Labs triển khai vốn vào các khoản vay tổ chức. Atlas giám sát các ngưỡng loan-to-value, hỗ trợ quy trình ký quỹ (margin) và thực thi các hành động theo quy tắc, trong khi tài sản thế chấp vẫn nằm trong khuôn khổ lưu ký của Anchorage Digital thay vì chuyển hoàn toàn lên onchain.
Vì sao các tổ chức cần Atlas để tiếp cận mảng cho vay DeFi?
Hầu hết các giao thức cho vay DeFi yêu cầu tài sản thế chấp phải được chuyển lên onchain trực tiếp, tạo ra rào cản cho các tổ chức không thể nắm giữ tài sản ngoài các khuôn khổ lưu ký đủ điều kiện hoặc tài khoản được quản lý. Atlas thu hẹp khoảng trống đó bằng cách đóng vai trò quản lý tài sản thế chấp, cho phép các tổ chức tiếp cận các thị trường tín dụng bản địa tiền mã hóa trong khi tài sản vẫn nằm trong khuôn khổ lưu ký được quản lý, đáp ứng các yêu cầu tuân thủ của họ.
Phạm vi của quan hệ hợp tác giữa Anchorage Digital và Ethena Labs là gì?
Quan hệ hợp tác trải rộng trên ba trụ cột hạ tầng cốt lõi: Anchorage Digital Bank N.A. đóng vai trò đơn vị phát hành tại Mỹ đối với USDtb (stablecoin chuẩn tổ chức của Ethena Labs), Anchorage Digital cung cấp dịch vụ lưu ký và thỏa thuận Atlas mới bao phủ mảng quản lý tài sản thế chấp cho việc cho vay tổ chức.
