43 tỷ USD tùy chọn Bitcoin sắp hết hạn! Vị thế Long có thể đẩy BTC lên 120.000 USD, vị thế Short có thể rơi vào tình thế bị động.

Giá Bitcoin (BTC) đã vượt qua 115.000 đô la nhờ vào báo cáo tài chính mạnh mẽ của Oracle, đạt mức cao nhất trong hai tuần. Thị trường đang tập trung vào hợp đồng tùy chọn BTC trị giá 4,3 tỷ đô la sẽ hết hạn vào ngày 12 tháng 9, cuộc chơi giữa vị thế Long và vị thế Short có thể quyết định liệu Bitcoin có thể chạm mốc 120.000 đô la hay không.

Dữ liệu tùy chọn: Vị thế Long đang hình thành

（Nguồn: Laevitas）

Theo dữ liệu từ Laevitas, trong số các tùy chọn BTC hết hạn trong tuần này:

Tùy chọn bán (Put): 23.5 tỷ USD

Tùy chọn Call: 19.3 tỷ USD

Mặc dù vị thế Short chiếm ưu thế, nhưng sau khi BTC phục hồi từ mức 107,500 USD vào đầu tháng 9, tâm lý thị trường đã nhanh chóng trở lại tích cực.

Nếu BTC duy trì trên 113,000 USD trước khi hết hạn vào thứ Sáu, sẽ kích hoạt tùy chọn gọi trị giá hơn 300 triệu USD, mang lại lợi thế 175 triệu USD cho vị thế Long, thúc đẩy giá tiến về 120,000 USD.

Rủi ro vị thế Short và mức giá quan trọng

Vị thế Long mức giá quan trọng: Trên 113,000 đô la → Giá trị tùy chọn gọi dẫn trước 1.75 triệu đô la

vị thế Short giá quan trọng: dưới 111,000 đô la → giá trị tùy chọn bán dẫn trước 100 triệu đô la

Điều này có nghĩa là xu hướng cuối cùng của BTC có thể sẽ rõ ràng trong vài giờ cuối, bất kỳ tin tức kinh tế vĩ mô hoặc thị trường nào cũng có thể trở thành cây rơm cuối cùng đè bẹp sự cân bằng giữa vị thế Long và vị thế Short.

Bối cảnh vĩ mô: Sự giao thoa giữa cơn sốt AI và lo ngại kinh tế

Cổ văn đã tăng vọt trong tuần này, nhờ vào sự bùng nổ của các dịch vụ hạ tầng AI, đặc biệt là từ đơn hàng 300 tỷ USD của OpenAI. Tuy nhiên, thị trường cũng bắt đầu nghi ngờ về tính bền vững của sự phát triển AI và lo ngại về sự "chu kỳ" giữa chi tiêu vốn và doanh thu của các doanh nghiệp.

Trong khi đó, dữ liệu việc làm của Mỹ đã bị điều chỉnh giảm mạnh, gây ra lo ngại về suy thoái kinh tế. Nhà phân tích của Bank of America, Ebrahim Poonawala, cảnh báo rằng tỷ lệ thất nghiệp tăng có thể ảnh hưởng đến chất lượng tín dụng ngân hàng, nhưng hiện tại, tổn thất tín dụng vẫn có thể kiểm soát.

Kỹ thuật và chiến lược

Mức hỗ trợ: 111,000 USD (Điểm kích hoạt lợi thế vị thế Short)

Mức kháng cự: 120,000 USD (áp lực tâm lý và kỹ thuật kép)

Chiến lược trung tính đến tăng giá: Mức giá nắm giữ cao hơn 112,000 USD, có khả năng thu lợi khi tùy chọn đáo hạn.

Cảnh báo rủi ro: Nếu phá vỡ 111,000 USD, vị thế Short sẽ chiếm ưu thế.

Kết luận

Ngày 12 tháng 9, hợp đồng tùy chọn BTC trị giá 4,3 tỷ USD sẽ trở thành mốc phân định cho xu hướng ngắn hạn của Bitcoin. Nếu vị thế Long giữ vững mức 113.000 USD, 120.000 USD có thể gần trong tầm tay; ngược lại, nếu giảm xuống dưới 111.000 USD, vị thế Short có thể đón nhận cơ hội phản công. Trong bối cảnh bất ổn kinh tế vĩ mô gia tăng, các nhà giao dịch cần chuẩn bị cho những biến động dữ dội vào phút chót.