Phân tích lịch sử về chu kỳ giảm giá trên thị trường chứng khoán Mỹ

Chuyển tiếp Tiêu đề Gốc ‘Học từ Lịch sử: Đánh giá 50 năm về Thị trường chứng khoán Mỹ và Những Điểm Cốt Lõi

TL;DR

Dưới chính sách thương mại cực đoan của Trump, cả Russell và Nasdaq đã liên tiếp rơi vào thị trường gấu; Tôi đã sắp xếp các lý do, sụt giảm và điểm chuyển giao từ thị trường chứng khoán Mỹ đã trải qua mỗi thị trường gấu (giảm hơn 20% so với điểm cao nhất) trong 50 năm qua.

1. Thị trường giảm điểm 1973-1974
   Thời gian: Tháng 1 năm 1973 - Tháng 10 năm 1974
   Sụt giảm: khoảng -48% (S&P 500)
   Lý do:
   Khủng hoảng dầu (khủng hoảng dầu đầu tiên, lệnh cấm của OPEC năm 1973)
   Lạm phát cao + suy thoái kinh tế
   Chính sách tiền tệ được siết chặt của Fed, vụ scandal trong chính quyền Nixon (“Watergate”)
   Điểm Đảo Chiều Gấu-Bò: Giá dầu ổn định, Cục dự trữ liên bang giảm chính sách tiền tệ và Tổng thống Ford nhậm chức
2. Thị trường chứng khoán gấu 1980-1982
   Thời gian: Tháng 11 năm 1980 – Tháng 8 năm 1982
   Sụt giảm: khoảng -27%
   Lý do:
   Chủ tịch Paul Volcker tăng lãi suất mạnh mẽ để kiềm chế lạm phát, với tỷ lệ quỹ liên bang tăng lên 20%
   Nền kinh tế đang ở trong tình trạng suy thoái sâu
   Tỉ lệ thất nghiệp cao và lợi nhuận doanh nghiệp giảm
   Điểm Đảo Chiều Gấu-Bò: Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất và lạm phát đạt đỉnh (Tháng 8 năm 1982)
3. “Thứ Hai Đen Tối” năm 1987
   Thời gian: Tháng 8 năm 1987 – Tháng 12 năm 1987
   Sụt giảm: khoảng -34% (S&P 500)
   Lý do:
   Giao dịch tự động theo chương trình (bảo hiểm danh mục)
   Bán kỹ thuật kích hoạt
   Lo ngại về việc lãi suất tăng và thâm hụt thương mại
   Biến động của đô la Mỹ liên quan đến thị trường toàn cầu
   Điểm Đảo Chiều Gấu-Bò: Cục Dự Trữ Liên Bang nhanh chóng tiêm thanh khoản và can thiệp vào thị trường một lần nữa
4. Thị trường chứng khoán Mỹ nền kinh tế suy thoái năm 1990
   Thời gian: Tháng 7 năm 1990 - Tháng 10 năm 1990
   Sự suy giảm: Khoảng -20%
   Lý do:
   Trận Chiến vùng Vịnh đầu tiên đã gây ra một làn sóng tăng giá dầu
   Mỹ rơi vào suy thoái nhẹ
   Khủng hoảng bất động sản thương mại + suy kiệt tín dụng ngân hàng
   Điểm Đảo Chiều Gấu-Bò: Sau khi Chiến tranh Vịnh bùng nổ, kỳ vọng thị trường trở nên lạc quan (chiến thắng nhanh chóng)
5. Sụp đổ của Bubble Công nghệ 2000-2002
   Thời gian: Tháng 3 năm 2000 - Tháng 10 năm 2002
   Sụt giảm: khoảng -49% (S&P 500), Nasdaq vượt quá -78%
   Lý do:
   Bong bóng định giá cổ phiếu công nghệ Internet vỡ
   Các vụ tấn công khủng bố ngày 11/9 năm 2001 mang lại sự không chắc chắn
   Sụt giảm lợi nhuận doanh nghiệp và khủng hoảng niềm tin
   Điểm Đảo Chiều Gấu-Bò: Việc định giá Nasdaq đã hoàn tất, Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất
6. Khủng hoảng tài chính toàn cầu 2007-2009
   Thời gian: Tháng 10 năm 2007 - Tháng 3 năm 2009
   Sụt giảm: khoảng -57% (S&P 500)
   Lý do:
   Sụp đổ bong bóng bất động sản
   Khủng hoảng tín dụng dưới chuẩn → Phá sản của Lehman Brothers
   Đóng băng tín dụng toàn cầu, khủng hoảng ngân hàng, Fed buộc phải cứu trợ
   Điểm Đảo Chiều Gấu-Bò: bắt đầu của Fed QE1 + kích thích tài chính vào tháng 3 năm 2009
7. Thị trường gấu năm 2018
   Thời gian: Tháng 10 năm 2018 – Tháng 12 năm 2018 (Nhiệm kỳ đầu tiên của Trump)
   Sự suy giảm: Khoảng -34%
   Lý do:
   Trump đã leo thang trong cuộc chiến thương mại giữa Trung Quốc và Mỹ, Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất bốn lần trong năm đó, và Nhà Trắng cùng Fed đã xảy ra mâu thuẫn
   Điểm Đảo Chiều Gấu-Bò: Fed chuyển sang lập trường hòa bình vào tháng 1 năm 2019, tạm ngừng tăng lãi suất và tín hiệu chính sách linh hoạt hơn
8. Thị trường gấu dịch bệnh 2020
   Thời gian: Tháng 2 năm 2020 - Tháng 3 năm 2020 (thị trường gấu nhanh nhất trong lịch sử)
   Sụt giảm: Khoảng -34%
   Lý do:
   Đợt bùng phát COVID-19 kích hoạt việc phong toả kinh tế toàn cầu
   Sự gián đoạn chuỗi cung ứng + đình chỉ hoạt động kinh doanh
   Bán tay không + sự trễ tròn chính sách ban đầu
   Điểm Đảo Chiều Gấu-Bò: Chính sách QE Vô Hạn của Cục Dự Trữ Liên Bang + Dự Luật Giảm Thuế được giới thiệu vào ngày 23 tháng 3 năm 2020
9. Thị trường gấu cho việc tăng lãi suất vào năm 2022
   Thời gian: Tháng 1 năm 2022 – Tháng 10 năm 2022
   Sụt: S&P -27%
   Lý do:
   Lạm phát cao (CPI lên tới 9,1%)
   Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất đáng kể (lãi suất chuẩn tăng từ 0 lên trên 4.5%)
   Giá trị cổ phiếu công nghệ giảm, lãi suất trái phiếu tăng cao
   Điểm Đảo Chiều Gấu-Bò: CPI giảm trong tháng 10, Fed gợi ý việc giảm tốc độ tăng lãi suất (Q4 2022), Ngân hàng Silicon Valley sụp đổ

Tóm tắt:

1. Thị trường gấu này có nhiều điểm tương đồng với hai thị trường gấu trong thời kỳ tổng thống Trump — tất cả đều là “gấu nhanh”, và cả hai lần trước đều kết thúc với một phục hồi hình chữ V.
2. Một sự kiện điểm “điểm quay” thường cần được đánh dấu để xác định đáy của thị trường gấu.

Phản hồi:

1. Tránh sử dụng đòn bẩy trong giai đoạn suy thoái bên trái.
2. Đảm bảo rằng danh mục đầu tư của bạn có thể chịu được sự sụt giảm 57% trên chỉ số S&P 500 (tức là tiếp tục giảm thêm 40% so với mức hiện tại) mà không gây ra lệnh bắt buộc phải tăng tài sản đảm bảo.
3. Hãy bình tĩnh trong những giai đoạn đầu của sự suy thoái, mua dần dần theo từng đợt và chỉ nên giữ quỹ chỉ số.
4. Chuẩn bị vốn sẵn có để triển khai ở phía bên phải của đường cong (tức là sau khi có dấu hiệu phục hồi).
5. Ở phía bên phải, hãy kiên nhẫn đợi một điểm “sự kiện” quan trọng và xác nhận thông qua tín hiệu kỹ thuật trước khi mua.

Những “sự kiện” hoặc “tín hiệu” quan trọng:

1. Có khả năng Trump sẽ trì hoãn việc áp đặt thêm các biện pháp trả đũa - khả năng là 30% trong tuần tới.
2. Một phản ứng chính thức từ Liên minh châu Âu về thuế trả đũa - Có 50% khả năng trong tuần tới, có thể sẽ phù hợp với sự thỏa hiệp của Vương quốc Anh và Đông Nam Á.
3. Dự kiến sẽ có thêm bước leo thang hoặc giảm bớt thuế Mỹ-Trung - dự kiến diễn ra từ ngày 7 đến 15 tháng 4. Sự quan tâm của Trump đến TikTok cho thấy khả năng đàm phán rất cao.
4. Những bước di chuyển trên thị trường của Buffett - tìm hiểu tín hiệu tại cuộc họp cổ đông của Berkshire Hathaway vào ngày 3 tháng 5.
5. Quan điểm của Ngân hàng Dự trữ Liên bang về sự can thiệp - không thể trong tương lai gần, nhưng nếu điều kiện trở nên tồi tệ hơn, hành động có thể xảy ra giữa tháng 5 và tháng 6.

Nếu xảy ra các sự kiện tiêu cực, tiếp tục chờ đợi. Nếu có những sự kiện tích cực diễn ra, xem xét việc tăng vị thế của bạn.

Nền móng của sức mạnh Mỹ - trong công nghệ, quân sự và sự thống trị của đô la - không thể bị hủy hoại bởi bốn năm của Trump. Mỗi thị trường giảm lớn che giấu cơ hội lớn. Chìa khóa là sống sót trước tiên, sau đó đợi kiên nhẫn cho thời điểm hoàn hảo để tấn công.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:

1. Bài viết này được sao chép từ [ X]. Chuyển tiêu đề ban đầu ‘Học hỏi từ lịch sử: Đánh giá 50 năm về thị trường chứng khoán Mỹ và những điểm quan trọng cần nhớ’. Bản quyền thuộc về tác giả ban đầu [@LordWilliamUK]. Nếu bạn có bất kỳ ý kiến phản đối nào về việc sao chép, vui lòng liên hệ Học cửaNhóm sẽ xử lý nó càng sớm càng tốt theo các quy trình liên quan.
2. Xin lưu ý: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết được dịch bởi nhóm Gate Learn. Bài viết dịch có thể không được sao chép, phân phối hoặc đạo văn mà không kèm theo đề cậpGate.com.