CARF: Bước phát triển mới trong quy chế quản lý tài sản tiền mã hóa tại Hồng Kông

Ngày 09 tháng 12 năm 2025, Chính phủ Đặc khu Hồng Kông đã công bố qua công báo chính thức việc khởi động tham vấn cộng đồng về triển khai Khung Báo cáo Tài sản Tiền mã hóa (CARF) và sửa đổi Tiêu chuẩn Báo cáo Chung (CRS). Mục tiêu của sáng kiến là bắt đầu trao đổi tự động thông tin thuế liên quan đến giao dịch tài sản tiền mã hóa với các khu vực đối tác từ năm 2028 và thực thi quy định CRS mới từ năm 2029. Dù Hồng Kông chưa ký Thỏa thuận Cơ quan có Thẩm quyền Đa phương CARF (CARF MCAA), nhưng đã chủ động xây dựng lộ trình triển khai tại địa phương, thể hiện cách tiếp cận cân bằng giữa hội nhập quốc tế, quyền tự chủ quản lý và ổn định thị trường. Lấy tham vấn cộng đồng làm điểm xuất phát, bài viết này tóm lược khung CARF, phác thảo hệ thống trao đổi thông tin thuế hiện tại của Hồng Kông, điểm lại quá trình phát triển chính sách quản lý tài sản tiền mã hóa, và phân tích tác động tiềm năng của CARF đối với các nhóm tham gia thị trường tại Hồng Kông. Mục đích là cung cấp góc nhìn tuân thủ thực tiễn cho chuyên gia và nhà đầu tư.

1. Tổng quan về Khung CARF

Khung Báo cáo Tài sản Tiền mã hóa (CARF) là tiêu chuẩn quốc tế về trao đổi tự động thông tin thuế đối với tài sản tiền mã hóa, do Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD) phát triển. CARF quy định yêu cầu công bố thông tin thuế xuyên biên giới liên quan đến tài sản tiền mã hóa. Theo CARF, Các Nhà cung cấp Dịch vụ Tài sản Tiền mã hóa Báo cáo (RCASP) phải thu thập thông tin thuế về khách hàng và giao dịch liên quan, báo cáo cho cơ quan thuế địa phương và cho phép trao đổi thông tin tự động quốc tế giữa các cơ quan thuế. CARF vận hành tương tự CRS trong tài chính truyền thống, nhưng nhắm đến hoạt động mua, bán, trao đổi, lưu ký và chuyển giao tài sản tiền mã hóa. Khung này nhằm hạn chế việc che giấu thu nhập hoặc tài sản chịu thuế trong môi trường phi tập trung, nâng cao minh bạch thuế đối với tài sản tiền mã hóa. Khi CARF được áp dụng toàn cầu, việc công bố giao dịch tài sản tiền mã hóa sẽ tiệm cận tiêu chuẩn tài chính truyền thống, làm rõ lộ trình minh bạch thuế cho tài sản số.

2. Trao đổi thông tin trong lĩnh vực tài chính truyền thống tại Hồng Kông

Hệ thống trao đổi thông tin thuế quốc tế hiện tại của Hồng Kông chủ yếu dựa trên lĩnh vực tài chính truyền thống. Hồng Kông là một trong những nơi tiên phong và thực hiện toàn diện các tiêu chuẩn minh bạch thuế của OECD. Từ năm 2014, chính phủ đã cam kết với OECD về Trao đổi tự động Thông tin Tài khoản Tài chính (AEOI) và sửa đổi Pháp lệnh Thuế nội địa năm 2016 để tạo khung pháp lý hỗ trợ. Theo CRS, các tổ chức tài chính địa phương có nghĩa vụ báo cáo—ngân hàng, đơn vị lưu ký, tổ chức đầu tư—phải xác định nơi cư trú thuế của chủ tài khoản và người kiểm soát, báo cáo các tài khoản đủ điều kiện của người không cư trú cho Cục Thuế nội địa Hồng Kông (IRD), đồng thời cho phép trao đổi thông tin tự động với khu vực đối tác. Trên thực tế, Hồng Kông đã thực hiện trao đổi tự động đầu tiên dữ liệu thuế tài khoản tài chính với các đối tác ban đầu (Nhật Bản, Anh) vào năm 2018. Từ đó, số lượng “khu vực báo cáo” trong phụ lục Pháp lệnh Thuế nội địa đã tăng từ 75 năm 2018 lên hơn 120 vào năm 2020.

Bên cạnh CRS, Hồng Kông còn chủ động tham gia các hình thức trao đổi thông tin thuế quốc tế khác. Tháng 11 năm 2014, Hồng Kông và Hoa Kỳ ký Thỏa thuận Liên chính phủ thực hiện Đạo luật Tuân thủ Thuế Tài khoản Nước ngoài (FATCA IGA). Theo thỏa thuận này và Thỏa thuận Tổ chức Tài chính Nước ngoài (FFI), từ năm 2015, tổ chức tài chính đủ điều kiện tại Hồng Kông phải xác định tài khoản Hoa Kỳ và, với sự đồng ý của chủ tài khoản, báo cáo số dư, lãi suất, cổ tức và dữ liệu liên quan hàng năm cho Sở Thuế vụ Hoa Kỳ (IRS). Thông qua việc tham gia Công ước Hỗ trợ Hành chính về Thuế (MAC) và ký Thỏa thuận Cơ quan có Thẩm quyền Đa phương CRS (CRS-MCAA), Hồng Kông đã xây dựng khung trao đổi thông tin tài khoản tài chính CRS đa phương với các khu vực đối tác.

Hồng Kông đã xây dựng nền tảng kỹ thuật và thể chế trưởng thành cho trao đổi thông tin tài khoản tài chính truyền thống. Trên nền tảng này, việc giới thiệu CARF là sự mở rộng và điều chỉnh mô hình trao đổi thông tin CRS/FATCA sang lĩnh vực tài sản tiền mã hóa. Bài viết sẽ tiếp tục phân tích quá trình phát triển chính sách quản lý tài sản tiền mã hóa tại Hồng Kông và sự tương tác với hệ sinh thái thuế của ngành tài chính truyền thống.

3. Quá trình phát triển chính sách quản lý tài sản tiền mã hóa tại Hồng Kông

Hồng Kông liên tục hoàn thiện khung pháp lý quản lý tài sản tiền mã hóa, hướng tới cân bằng giữa đổi mới thị trường và kiểm soát rủi ro.

Từ năm 2018, Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng tương lai (SFC) ban hành các tuyên bố và hướng dẫn quản lý để từng bước xây dựng khung giám sát tài sản ảo. Năm 2019, SFC giới thiệu cơ chế “sandbox” cho sàn giao dịch tài sản ảo phục vụ nhà đầu tư chuyên nghiệp, năm 2023 sửa đổi Pháp lệnh Phòng chống Rửa tiền (AMLO) để thiết lập chế độ cấp phép theo luật cho sàn giao dịch tài sản ảo. Năm 2024, Hồng Kông phê duyệt ETF tài sản ảo giao ngay đầu tiên tại châu Á và các sản phẩm dành cho tổ chức, nhằm đưa bảo vệ nhà đầu tư và quản trị rủi ro từ tài chính truyền thống vào hệ sinh thái tài sản ảo. Giai đoạn này tập trung kiểm soát rủi ro trong hoạt động tài sản tiền mã hóa, chưa bao phủ toàn diện các kịch bản giao dịch rộng hơn.

Khi thị trường phát triển và nhà đầu tư tăng, Hồng Kông sửa đổi AMLO năm 2022 và từ tháng 06 năm 2023 triển khai chế độ cấp phép cho Nhà cung cấp Dịch vụ Tài sản Ảo (VASP). SFC giám sát các đơn vị được cấp phép kinh doanh Sàn giao dịch Tài sản Ảo (VATP). Chế độ này yêu cầu tất cả nền tảng hoạt động tại Hồng Kông với vai trò trung gian giao dịch tài sản ảo—dịch vụ lưu ký, vận hành thị trường, lưu ký tài sản—phải xin giấy phép SFC. Nền tảng được cấp phép phải tuân thủ các yêu cầu như phân tách tài sản khách hàng, đủ vốn, đảm bảo an toàn nền tảng, tuân thủ và kiểm toán. Tuy nhiên, chế độ hiện tại chỉ bao phủ nền tảng điện tử và hoạt động liên quan đến tài sản khách hàng, chưa bao gồm cửa hàng vật lý và giao dịch qua quầy (OTC).

Để lấp đầy khoảng trống pháp lý, từ tháng 02 đến tháng 04 năm 2024, Cục Dịch vụ Tài chính và Kho bạc (FSTB) tiến hành tham vấn cộng đồng về cấp phép dịch vụ giao dịch tài sản ảo qua quầy (OTC), lần đầu đưa hoạt động OTC vật lý vào khuôn khổ quản lý. Tham vấn này bao gồm giao dịch giao ngay giữa tài sản ảo và tiền pháp định, cũng như dịch vụ chuyển tiền pháp định liên quan (BTC, USDT sang HKD hoặc USD). Tháng 06 năm 2025, cơ quan chức năng công bố đề xuất lập pháp tiếp theo, xây dựng khung cấp phép và quản lý thống nhất cho nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo. Tất cả đơn vị cung cấp dịch vụ giao dịch hoặc lưu ký tài sản ảo tại Hồng Kông—dù hình thức hay kênh dịch vụ—phải xin giấy phép hoặc đăng ký với SFC. Ngân hàng, đơn vị cung cấp dịch vụ giá trị lưu trữ tham gia hoạt động tài sản ảo sẽ do Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) quản lý. Tổ chức phát hành stablecoin chỉ hoạt động ở thị trường sơ cấp và được HKMA phê duyệt có thể được miễn trừ. Tháng 02 năm 2025, SFC công bố lộ trình quản lý “A‑S‑P‑I‑Re” với 5 trụ cột—Tiếp cận, Bảo vệ, Sản phẩm, Hạ tầng, Kết nối—xây dựng hệ sinh thái quản lý tài sản ảo mạnh mẽ hơn tại Hồng Kông.

Hồng Kông chuyển từ thử nghiệm hạn chế sang quản lý toàn diện, bao phủ toàn bộ chuỗi hoạt động tài sản ảo với khung pháp lý ngày càng hoàn chỉnh.

4. Tác động tiềm năng của CARF đối với thị trường tiền mã hóa tại Hồng Kông

Dựa trên khung CARF và xu hướng chính sách quản lý tiền mã hóa tại Hồng Kông, bài viết phân tích tác động có thể có của CARF từ góc độ bốn nhóm tham gia thị trường: sàn giao dịch tiền mã hóa, nhà đầu tư cá nhân, đơn vị lưu ký, trung gian tài chính truyền thống.

4.1 Sàn giao dịch tài sản tiền mã hóa

Nếu CARF được lập pháp tại Hồng Kông, sàn giao dịch tiền mã hóa được cấp phép và nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền mã hóa đủ điều kiện có thể được phân loại là RCASP. Các nền tảng này phải thực hiện thẩm định thuế khách hàng, xác minh nơi cư trú thuế và thu thập, báo cáo thông tin tài khoản, giao dịch theo yêu cầu CARF. Thực tế, nền tảng cần cập nhật quy trình KYC, bổ sung trường dữ liệu mới, nâng cấp hệ thống nội bộ để tạo báo cáo tuân thủ. Nghĩa vụ báo cáo có thể làm tăng chi phí tuân thủ và gánh nặng vận hành, nhưng giúp nền tảng nâng cao sàng lọc khách hàng, kiểm soát nội bộ, tối ưu hóa môi trường giao dịch.

4.2 Nhà đầu tư cá nhân

Nhà đầu tư cá nhân bị ảnh hưởng trực tiếp nhất khi triển khai CARF. Nếu là cư dân thuế Hồng Kông, giao dịch tiền mã hóa—mua, bán, trao đổi, thanh toán—trên nền tảng địa phương sẽ không còn chỉ là ghi nhận nội bộ, mà có thể được IRD Hồng Kông tự động trao đổi với cơ quan thuế nước ngoài. Người không cư trú thuế Hồng Kông, giao dịch qua RCASP Hồng Kông cũng có thể bị báo cáo cho cơ quan thuế nước sở tại. Tóm lại, nhà đầu tư sẽ khó sử dụng phi tập trung hoặc ẩn danh để né thuế giao dịch tiền mã hóa.

4.3 Đơn vị lưu ký tài sản tiền mã hóa

Tác động của CARF đối với đơn vị lưu ký tài sản tiền mã hóa phụ thuộc vào phạm vi hoạt động. Nếu chỉ cung cấp dịch vụ lưu ký (lưu trữ ví lạnh, báo cáo lưu ký) và không trực tiếp hỗ trợ giao dịch cho khách hàng, có thể được coi là “tổ chức tài chính lưu ký”, chủ yếu báo cáo theo CRS. Nếu cung cấp dịch vụ giao dịch hoặc trao đổi (nền tảng tích hợp lưu ký và trao đổi), có thể thuộc RCASP và phải báo cáo CARF như sàn giao dịch—thẩm định thuế khách hàng, cơ chế báo cáo dữ liệu.

4.4 Ngân hàng và trung gian tài chính truyền thống

Dù CARF chủ yếu nhắm đến RCASP thay vì ngân hàng hay trung gian tài chính truyền thống, hệ sinh thái tuân thủ tài chính truyền thống cũng bị ảnh hưởng. Ngân hàng có thể cần đánh giá hệ thống hơn về việc khách hàng chuyển khoản lớn qua giao dịch tiền mã hóa trong quy trình AML, KYC. Trung gian tài chính cung cấp dịch vụ quản lý tài sản, văn phòng gia đình cũng cần tích hợp tài sản tiền mã hóa vào chiến lược lập kế hoạch thuế tổng thể.

5. Chiến lược ứng phó: Từ chờ đợi sang chủ động tuân thủ

Như đã phân tích, triển khai CARF có thể tác động rộng đến các bên tham gia thị trường. Khuyến nghị các chiến lược ứng phó sau:

Sàn giao dịch tiền mã hóa nên đánh giá trước xem hoạt động kinh doanh có thuộc RCASP hay không. Nếu có, cần chủ động tăng cường thẩm định khách hàng, cập nhật mẫu thông tin, xây dựng cơ chế thu thập, báo cáo dữ liệu hệ thống. Vận hành có thể tham khảo mô hình tuân thủ FATCA/CRS, mua hoặc phát triển công cụ báo cáo tương thích CARF XML Schema, đào tạo chuyên sâu cho nhân viên. Đồng thời, cần theo dõi sát tiêu chí triển khai, tiêu chuẩn kỹ thuật từ IRD Hồng Kông, duy trì liên lạc với cơ quan quản lý khi tham vấn lập pháp, điều chỉnh quy trình để thích ứng trước với quy định mới.

Nhà đầu tư cá nhân cần hệ thống hóa lưu trữ hồ sơ giao dịch tiền mã hóa, giữ lại toàn bộ luồng giao dịch, tài liệu chi phí, biên lai phí, đảm bảo nhất quán, đầy đủ khi báo cáo thuế. Nếu có tài khoản tiền mã hóa tại Hồng Kông hoặc nơi khác, nên chủ động lập kế hoạch nơi cư trú thuế đa khu vực, khả năng trao đổi thông tin xuyên biên giới, giảm rủi ro tuân thủ do hệ thống báo cáo không đồng nhất. Khi chọn nền tảng giao dịch, nên ưu tiên nền tảng cấp phép hoặc quản lý để đảm bảo chất lượng dữ liệu, nghĩa vụ báo cáo ổn định. Nhà đầu tư cần nâng cao nhận thức về nơi cư trú thuế, nghĩa vụ báo cáo, quy tắc trao đổi thông tin, tìm tư vấn thuế chuyên nghiệp khi cần.

Đơn vị lưu ký tiền mã hóa, nếu hoạt động liên quan giao dịch, trao đổi, ghép lệnh, cần xây dựng kênh lưu trữ, báo cáo dữ liệu sớm. Dù chỉ cung cấp lưu ký, cũng nên đánh giá nghĩa vụ báo cáo theo CARF, CRS, duy trì phân biệt rõ các tuyến kinh doanh, tăng cường kiểm soát nội bộ.

6. Kết luận

Tóm lại, việc Hồng Kông áp dụng CARF đồng thời cập nhật CRS là nâng cấp thể chế phù hợp xu hướng minh bạch thuế toàn cầu, đồng thời mở rộng hoàn thiện quản lý tài sản tiền mã hóa. Với hệ thống CRS, FATCA trao đổi thông tin, khung cấp phép tài sản tiền mã hóa sẵn có, Hồng Kông đã sẵn sàng về kỹ thuật, thể chế để triển khai CARF. CARF sẽ tiếp tục nâng cao minh bạch thuế trên thị trường tài sản tiền mã hóa Hồng Kông, ảnh hưởng đến sàn giao dịch, đơn vị lưu ký, nhà đầu tư cá nhân, trung gian tài chính truyền thống. Khi CARF tiến triển, các bên liên quan cần chuẩn bị theo vai trò của mình. Khi chi tiết lập pháp, kỹ thuật rõ ràng, hệ thống quản lý tài sản ảo Hồng Kông sẽ bước vào giai đoạn phát triển bài bản, vững chắc hơn.

Thông tin và bài viết trên tài khoản này chỉ phục vụ thảo luận, tham khảo chung, không phải tư vấn pháp lý, thuế, kế toán, đầu tư hoặc tư vấn chuyên môn khác, không cấu thành khuyến nghị hay chào mời dịch vụ hoặc sản phẩm nào. Tài khoản này không đảm bảo rõ ràng hoặc ngụ ý về độ chính xác, đầy đủ, tin cậy của thông tin. Thay đổi nội dung đã đăng sẽ không được thông báo riêng, tài khoản này không có nghĩa vụ cập nhật nội dung đã đăng. FinTax không chịu trách nhiệm với quyết định, phán đoán nào (dù hành động hay không) dựa trên toàn bộ hoặc một phần nội dung tài khoản này, hoặc hậu quả pháp lý phát sinh. Không sử dụng nội dung tài khoản này cho mục đích khác nếu chưa có đồng ý bằng văn bản của FinTax. Khi sao chép, cần xin phép, dẫn nguồn tác giả, nguồn “FinTax”.

Tuyên bố:

1. Bài viết này đăng lại từ [FinTax], bản quyền thuộc tác giả gốc [FinTax]. Nếu có ý kiến về việc đăng lại, liên hệ nhóm Gate Learn, đội ngũ sẽ xử lý kịp thời theo quy trình liên quan.
2. Miễn trách nhiệm: Quan điểm, ý kiến trong bài viết này là của tác giả, không cấu thành khuyến nghị đầu tư nào.
3. Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết này do nhóm Gate Learn dịch. Không sao chép, phân phối, đạo văn bài dịch mà không ghi rõ Gate.