Gate Ventures Nghiên cứu Insights: Đổi mới ReFi và Bình minh của một Kỷ nguyên Mới cho các Ứng dụng Người tiêu dùng

Gate Ventures

Giới thiệu

Web3, thông qua công nghệ blockchain, đã xây dựng một mô hình kinh tế và hệ thống văn hóa hoàn toàn khác biệt so với thế giới off-chain. Sự chuyển đổi mô hình này thể hiện tiềm năng vô hạn, nhưng cũng mang lại những thách thức về khả năng tương thích với Web2. Để áp dụng rộng rãi, người dùng Web2 thường sở hữu những phương thức sản xuất và tài sản hoàn toàn khác nhau. Chúng tôi hình dung rằng nếu tài sản hiện tại của người dùng Web2 có thể được đưa lên chuỗi, điều này không chỉ tạo thêm động lực lớn hơn cho nền kinh tế on-chain mà còn cho phép người dùng thu được giá trị kinh tế nhiều hơn. Đồng thời, điều này sẽ làm phong phú thêm các loại tài sản off-chain có sẵn cho các ứng dụng on-chain, thúc đẩy sự đa dạng lớn hơn trong hệ sinh thái blockchain.

Trong bối cảnh này, WiFi Master Key là một ví dụ điển hình. Được thành lập vào năm 2012, trong giai đoạn chuyển đổi từ 3G sang 4G ở Trung Quốc khi chi phí dữ liệu di động rất cao, WiFi Master Key đã giải quyết điểm đau của mạng công cộng hạn chế và mạng riêng tốn kém thông qua việc chia sẻ mạng. Mô hình kinh doanh chính của nó là khuyến khích người dùng chia sẻ WiFi tại nhà, tạo ra một hệ sinh thái WiFi chia sẻ. Tại thời điểm cao nhất, WiFi Master Key đã đạt 900 triệu người dùng tổng cộng và 370 triệu người dùng hoạt động hàng tháng (MAU). Ứng dụng này đã phát triển trong làn sóng nhu cầu nhưng sau đó đã suy giảm do những thay đổi của thời đại. Một mặt, chi phí dữ liệu di động ở Trung Quốc đã giảm nhanh chóng, với các nhà cung cấp viễn thông cung cấp WiFi tại nhà giá rẻ và dữ liệu di động không giới hạn, trong khi hạ tầng WiFi công cộng ngày càng được triển khai. Mặt khác, sự phụ thuộc của ứng dụng vào việc bẻ khóa mật khẩu WiFi của người khác để chia sẻ đã dẫn đến chi phí cao hơn và chất lượng kết nối kém, điều này cuối cùng đã gây ra sự không hài lòng của người dùng và mất thị phần.

Từ ví dụ này, chúng ta có thể thấy rằng WiFi Master Key đã tận dụng một hạ tầng WiFi khổng lồ hiện có để xây dựng một mạng chia sẻ có thể tái sử dụng. Với khả năng truy cập internet gần như miễn phí, nó đã quản lý để tiếp cận gần một tỷ người dùng. Người dùng Web2 vốn sở hữu các tài sản quy mô lớn, nhưng do sự tương thích tự nhiên với các thuộc tính tài sản của Web3, những tài sản này không thể phát huy hết giá trị của chúng.

Đồng thời, chúng tôi nhận ra rằng nhiều hạ tầng Web2 hiện có có thể mở khóa thêm tiềm năng của chúng thông qua tính thanh khoản toàn cầu của Web3, nền kinh tế mở và chia sẻ, sự đồng thuận blockchain có thể xác minh và các tính năng DeFi. Chúng tôi gọi mô hình này là ReFi (Repurpose Fi).

ReFi về cơ bản khác biệt so với các dự án DePIN hiện tại. Các thiết bị DePIN thường yêu cầu mua phần cứng, nhưng những thiết bị này thường có khả năng mở rộng hạn chế. Để thực sự thành công, chúng cần các mạng lưới bán hàng và chuỗi cung ứng địa phương. Tuy nhiên, đối với các sản phẩm nhằm thỏa mãn nhu cầu thiết yếu, chỉ việc cung cấp “cơ hội kiếm tiền” là chưa đủ; chính sản phẩm đó phải cạnh tranh và đáp ứng nhu cầu của người dùng. Nhiều đội ngũ thiếu cả vốn lẫn khả năng xây dựng một hệ sinh thái hoàn chỉnh, và thay vào đó phải dựa vào KOLs hoặc các nhà phân phối lớn để quảng bá máy đào, điều này thường dẫn đến những kế hoạch Ponzi đơn giản.

Ngược lại, ReFi tái sử dụng lượng tài sản hiện có trong thị trường toàn cầu với 8 tỷ người dùng, loại bỏ nhu cầu sản xuất và phân phối phần cứng bổ sung, từ đó giảm đáng kể rào cản gia nhập.

Chúng tôi sẽ nêu bật một số lợi ích tiềm năng có thể phát sinh khi tài sản Web2 được đưa lên chuỗi, cung cấp cho cộng đồng nguồn cảm hứng khởi nghiệp. Mô hình này tránh được trực tiếp mô hình kinh doanh “trình diễn” của DePIN phụ thuộc vào sản xuất và bán phần cứng, và thay vào đó đưa các tài sản Web2 hiện có lên chuỗi một cách rộng rãi, giúp các doanh nhân thành công.

Nghiên cứu điển hình

WiFi

Khi tokenomics được kết hợp với WiFi, chúng ta thấy rằng nếu hạ tầng WiFi quy mô lớn hiện có có thể được mở trực tiếp cho người dùng bên thứ ba, các cá nhân có thể kiếm thu nhập thông qua việc cho thuê và chia sẻ WiFi, trong khi các dự án có thể khuyến khích hành vi này bằng cách phát hành token.

Mô hình này chủ yếu nhắm đến những người dùng muốn WiFi ngoài trời miễn phí và nhanh chóng, thường là những người cần ở lại một địa điểm trong thời gian dài. Mặt khác là các hộ gia đình đã có hạ tầng WiFi sẵn có. Với sự giảm mạnh về chi phí dữ liệu di động, việc cung cấp WiFi miễn phí đơn thuần đã trở nên kém hấp dẫn, đặc biệt khi tốc độ chậm hơn và độ trễ là những điều phải đánh đổi. Tuy nhiên, việc giới thiệu tokenomics có thể thúc đẩy mạnh mẽ những người dùng này mở lại tài nguyên mạng của họ, cho phép trao đổi giá trị và chia sẻ doanh thu.

Vào năm 2023, thị trường WiFi toàn cầu được định giá 14,5 tỷ USD và dự kiến sẽ đạt 39,4 tỷ USD vào năm 2028, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm (CAGR) là 22,2%. Trong khi đó, thị trường dữ liệu di động dự kiến sẽ tạo ra doanh thu 0,6 triệu tỷ USD vào năm 2024. Từ năm 2024 đến năm 2029, thị trường này dự kiến sẽ tăng trưởng với CAGR là 4,30%, đạt 0,8 triệu tỷ USD vào năm 2029. Những con số này cho thấy mô hình chia sẻ WiFi tích hợp với tokenomics có thể chiếm lĩnh một vị trí mạnh mẽ trong thị trường đang mở rộng nhanh chóng này.

Băng thông

Grass là một ví dụ thành công của ReFi. Mục tiêu của nó là cho phép băng thông internet chưa sử dụng được đóng góp trực tiếp để đổi lấy phần thưởng. Trong thị trường hiện nay, các công ty lớn đã sử dụng mạng proxy dân cư, truy cập internet thông qua băng thông địa phương của hàng triệu người dùng. Điều này khiến các máy chủ nhận ra lưu lượng truy cập như đến từ người dùng thực, giúp các công ty tránh các cuộc tấn công DDoS vào các nút đơn lẻ. Proxy dân cư được sử dụng rộng rãi trong việc thu thập dữ liệu trên web và phân tích dữ liệu, nghiên cứu thị trường, quản lý mạng xã hội và bán vé điện tử.

Trong quá khứ, các công ty cần proxy dân cư thường mua dịch vụ từ các nhà cung cấp proxy. Các nhà cung cấp này thu thập IP dân cư qua ba kênh chính: lừa người dùng cài đặt các plugin, mua từ các nhà cung cấp dịch vụ internet (ISP), hoặc mua từ các người cho thuê IP. Tuy nhiên, họ chưa bao giờ bồi thường cho người dùng cuối, những người thực sự là nguồn gốc của những proxy quý giá này. Grass nhằm thay đổi điều này bằng cách cho phép người dùng đóng góp băng thông internet chưa sử dụng của họ, biến nó thành một nguồn tài nguyên proxy cho các công ty lớn cần truy cập web. Cách tiếp cận này làm cho thị trường trở nên mở và minh bạch hơn.

Đối với người tiêu dùng, thị trường hiện tại vẫn còn khá nhỏ. Vào năm 2023, thị trường dịch vụ proxy cư trú toàn cầu có doanh thu khoảng 620 triệu USD, và dự kiến sẽ tăng lên 840 triệu USD vào năm 2030, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép (CAGR) là 4,6%.

Dữ liệu

Đóng góp dữ liệu của người dùng Web2 cũng đại diện cho một tiềm năng đột phá, đặc biệt khi các LLM và đại lý AI ngày nay đối mặt với những thách thức về sức mạnh tính toán và truy cập vào dữ liệu chất lượng cao. Scale AI đã đặc biệt nổi bật trong lĩnh vực này, với khẩu hiệu “Trao quyền cho AI bằng dữ liệu của bạn.”

Mô hình kinh doanh Scale AI, nguồn: Scale AI

Mô hình kinh doanh cốt lõi của Scale AI xoay quanh việc kết nối dữ liệu của người dùng. Nền tảng nhiệm vụ của nó liên kết những công nhân dữ liệu tiết kiệm chi phí từ Đông Nam Á, những người gán nhãn dữ liệu được người dùng tải lên và sau đó đưa dữ liệu này vào các mô hình lớn trong khi cũng đánh giá các đầu ra của những mô hình đó. Dữ liệu đóng vai trò cực kỳ quan trọng trong việc đào tạo các mô hình LLM hoặc các mô hình chuyên biệt. Một số người thậm chí mô tả Scale AI là “người bán xẻng.” Mức lương trung bình theo giờ của các người gán nhãn dữ liệu khoảng 1–2 USD, và cấu trúc lao động chi phí thấp này đã cho phép Scale AI mở rộng hoạt động một cách hiệu quả.

Đối với các dự án Web3, token có thể được sử dụng để khuyến khích người lao động, có khả năng làm tăng đáng kể mức lương theo giờ của họ. Chúng tôi đã quan sát thấy rằng Vana, được hậu thuẫn bởi Paradigm, theo một mô hình Data DAO tương tự. Trong khi mô hình kinh doanh của nó được cấu trúc tốt, nó có thể gặp phải những thách thức trong môi trường Web3 ưu tiên đầu tư dựa trên sự chú ý. Vấn đề chính nằm ở phạm vi tiếp cận hẹp của nó - vì nó giao diện với các Data DAO, nhận thức của người dùng tương đối thấp, điều này hạn chế nhu cầu mua cho token của nó.

Một ví dụ tích cực hơn là Aggregata, trực tiếp nhắm đến các nhà bán lẻ. Nó cho phép dữ liệu cuộc trò chuyện ChatGPT được tải lên Aggregata để đào tạo mô hình thêm. Aggregata đã nhận được đầu tư từ Binance Labs. Chúng tôi tin rằng phân phối phần thưởng dựa trên token có thể hiệu quả trong việc thưởng cho cả nhà cung cấp dữ liệu và người gán nhãn dữ liệu, đảm bảo rằng phần lớn lợi nhuận chảy về cho những người tham gia trong hệ sinh thái, thay vì chỉ tập trung vào nền tảng.

Vào năm 2024, thị trường gán nhãn dữ liệu toàn cầu có giá trị 838,2 triệu USD và dự kiến sẽ đạt 10,346 tỷ USD vào năm 2033, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép (CAGR) là 32,2%.

Năng lượng

Daylight là một trường hợp thành công khác, với khẩu hiệu “Tái sử dụng năng lượng thặng dư của bạn, trở thành một nguồn thu nhập mới.” Công ty đã huy động được 13,2 triệu USD qua hai vòng gọi vốn do a16z và Lattice Fund dẫn đầu. Daylight tập trung vào quản lý và phát điện lưới biên, sử dụng token hóa để khuyến khích các hộ gia đình lắp đặt các thiết bị như pin mặt trời và máy nước nóng. Những thiết bị này có thể được điều khiển qua điện thoại thông minh, với người dùng kiếm được token như là phần thưởng. Bằng cách giới thiệu các ưu đãi token, Daylight thúc đẩy việc áp dụng năng lượng sạch trong khi cân bằng tải của các lưới tập trung.

Mô hình này gần hơn với DePIN. Tuy nhiên, nếu có thể cải tiến mà không yêu cầu người tiêu dùng phải mua sắm thiết bị điện tử mới—bằng cách tái sử dụng cơ sở hạ tầng năng lượng sạch hiện có thông qua việc token hóa—thì cách tiếp cận sẽ dễ dàng mở rộng hơn nhiều. Về cơ bản, Daylight đang bán các thiết bị năng lượng sạch, trong khi cốt lõi của ReFi nằm ở việc tái sử dụng các cơ sở tài sản quy mô lớn đã tồn tại. Một mô hình khả thi có thể là hợp tác với các nhà sản xuất hiện có để thiết lập một hệ thống hoặc tiêu chuẩn đặc tả, cho phép các thiết bị năng lượng sạch của họ kết nối trực tiếp trên chuỗi để nhận thưởng token. Chúng tôi mong đợi các đội ngũ đổi mới trong lĩnh vực này.

Theo các báo cáo, thị trường thiết bị phát điện toàn cầu có giá trị 110,4 tỷ USD vào năm 2022 và dự kiến sẽ đạt 173,1 tỷ USD vào năm 2032, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm (CAGR) là 4,8% từ năm 2023 đến năm 2032.

Kết luận

Trong bài viết này, chúng tôi đã xác định sự không tương thích tự nhiên giữa người dùng Web3 và Web2, đặc biệt liên quan đến tài sản Web2. Để giải quyết điều này, chúng tôi đề xuất một hướng đi mới: ReFi (Repurpose Finance). Bằng cách tận dụng hạ tầng khổng lồ hiện có của Web2 và tài sản thuộc sở hữu của người dùng, và chuyển đổi chúng lên chuỗi thông qua công nghệ blockchain và tokenomics, chúng tôi có thể mở khóa những lớp tiềm năng mới.

Bản chất của ReFi nằm ở việc tái sử dụng các nguồn tài nguyên được sử dụng rộng rãi đã tồn tại—GPU gia đình, mạng WiFi, băng thông, dữ liệu và năng lượng—xây dựng dựa trên các nền tảng quy mô lớn của chúng. Mặc dù khái niệm ReFi không hoàn toàn mới, sự khác biệt lớn nhất của nó so với DePIN là nó không yêu cầu mua sắm phần cứng mới. Thay vào đó, nó áp dụng tokenomics để tái sử dụng các thị trường cổ phiếu hiện có ở quy mô lớn.

Nói như vậy, nhu cầu thực và hiệu quả cần được xem xét cẩn thận. Một số hướng tái sử dụng có thể không lý tưởng. Chẳng hạn, việc sử dụng băng thông cho các mạng proxy dân cư (như Grass) có quy mô thị trường hạn chế, mặc dù nhu cầu không yêu cầu hiệu suất cao. Mặt khác, việc đóng góp băng thông cho các chuyển giao dữ liệu AI hoặc GPU cho đào tạo LLM có thể không thực tế trong điều kiện kỹ thuật hiện tại, vì những ứng dụng này đòi hỏi hiệu suất cực kỳ cao, khiến việc thương mại hóa trở nên khó khăn.

Chúng tôi mong chờ được thấy nhiều kịch bản ứng dụng ReFi hơn cho phép các doanh nhân tận dụng trực tiếp tài sản của 8 tỷ người dùng Web2 trên thế giới. Với tính thanh khoản toàn cầu của blockchain, lưu trữ trạng thái phân tán và tokenomics, những tài sản này có thể được tích hợp vào hệ sinh thái Web3, mở ra một kỷ nguyên mới của việc tạo ra giá trị và sử dụng tài nguyên.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Nội dung này không cấu thành một đề nghị, kêu gọi, hoặc khuyến nghị. Bạn nên luôn tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp độc lập trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Xin lưu ý rằng Gate và/hoặc Gate Ventures có thể hạn chế hoặc cấm một phần hoặc toàn bộ dịch vụ cho người dùng từ các khu vực bị hạn chế. Vui lòng tham khảo thỏa thuận người dùng áp dụng để biết thêm thông tin.

Về Gate Ventures

Gate Ventures là nhánh đầu tư mạo hiểm của Gate, tập trung vào việc đầu tư vào cơ sở hạ tầng phi tập trung, hệ sinh thái và các ứng dụng sẽ định hình lại thế giới trong kỷ nguyên Web3. Gate Ventures hợp tác với các nhà lãnh đạo ngành toàn cầu để hỗ trợ các đội ngũ và công ty khởi nghiệp sáng tạo, định nghĩa lại các tương tác xã hội và tài chính.

Trang web chính thức: https://www.gate.com/ventures

Cảm ơn sự chú ý của bạn.