За рекордно високими цінами на мідь у 2024 році стоїть тихо наближаюча криза з постачанням.
Виробництво міді у світі минулого року становило 23 мільйони тонн, але цього зовсім недостатньо, щоб задовольнити потреби енергетичного переходу. Через старіння шахт і повільний запуск нових родовищ ринок міді стикається зі структурним дефіцитом — це означає, що ціни мають простір для подальшого зростання.
Топ-3 гравців за обсягом виробництва:
- Чилі: 5,3 мільйона тонн (23% світового виробництва), на шахті Escondida компанії BHP щорічно видобувають 2 мільйони тонн
- Конго ( золото ): 3,3 млн тонн, зростання найбільш швидке, проект Ivanhoe Kamoa-Kakula у 2025 році також підвищить прогнози.
- Перу: 2,6 мільйона тонн, зниження, але має найбільший мідний рудник Cerro Verde
Китай дуже особливий: видобуток мінералів становить 1,8 мільйона тонн (4-е місце), але обсяг переробленої міді досягає 12 мільйонів тонн — 44% світової переробленої міді походить з Китаю.

Поточний спад BTC, ETH та SOL створив клімат страху, що нагадує про минулі крахи ринку. Однак історія свідчить, що такі періоди екстремального страху часто передують значним відновленням, спричиненим циклічною природою ринку. Незважаючи на нинішнє зниження цін, фундаментальний ріст продовжується. Основні ризики виникають з ширших макроекономічних проблем, а не з самих криптоактивів. Інвесторам рекомендується розглядати це як можливість для покупки.

Дедлайн подання 13F у листопаді 14 надав нам сигнал.
Керівник Coatue Management Філіп Лаффонт нещодавно здійснив цікаві маневри: з одного боку, він скоротив свою частку в Tesla на 15%, а з іншого - збільшив свою позицію в певній акції штучного інтелекту на 130%. Це не просто перебалансування, за цим стоїть нове розуміння ринкової ситуації.
Чи варто ще тримати акції Tesla?
З початкового піку у 4,52 мільйона акцій у першому кварталі 2023 року, Laffont тепер позбувся 64% своїх позицій у Tesla. Це не просто фіксація прибутку.
Проблема в тому, що:
- Маржа прибутку зменшується - протягом останніх двох років Маск знизив ціни більше ніж 6 разів. Цінова конкуренція гостра, реальний прибуток стискається.
- Структура доходів аномальна - Третій квартал, Tesla 40

Ф'ючерси на живу худобу зростають - на $1.22 до $1.40 лише в п'ятницю. Ось що рухає показник:
Картка Трампа: Пізно в четвер адміністрація зняла 40% мита на бразильську яловичину (, яке тепер становить 26,4% після коригувань квот ), зворотно до 13 листопада. Переклад: дешевша конкуренція

Julius Baer відкриває новий консультаційний офіс на Глобальному ринку Абу-Дабі в грудні 2025 року, орієнтуючись на клієнтів з надвисоким рівнем доходу. Це розширення відображає впевненість у зростанні управління багатством у регіоні, підтримуване змінами в лідерстві та конкурентним ринковим контекстом.

Xiaomi тільки що зробила щось, що змусило Вашингтон відчути дискомфорт. Китайський виробник телефонів оголосив про масове виробництво свого власного 3нм системи-на-чіпі (XRING 01)—ставши четвертою компанією у світі, яка досягла цього досягнення, поряд з Apple, Qualcomm та MediaTek. Але ось у чому справа,

MP Materials тільки що представила гарні результати. У третьому кварталі виробництво NdPr склало 721 тонну, що на 51% більше в річному обчисленні і також перевищило власний рекорд (у другому кварталі було 597 тонн). Цей хлопець за перші дев'ять місяців цього року виробив 1,881 тонну, що вже перевищує минулорічний показник у 1,294 тонни — це вражаюче.
Але тут є один нюанс: хоча ціна на NdPr зросла, виробництво REO насправді знизилось на 4% в річному обчисленні до 13,254 тонн. Це виглядає як протиріччя, але насправді MP коригує свою стратегію — переходячи від масового виробництва REO до високоякісних розділених продуктів, які мають вищу маржу.
Як справи у колег? Lynas у третьому кварталі виробив 2,003 тонни NdPr, загальна кількість REO склала 3,993 тонни. Ще вражаюче, що Lynas вже має комерційні замовлення та відвантаження важких рідкоземельних металів (тербію, диспрозію), контроль над ціноутворенням у руках. Energy

Ціни на мідь зазнали екстремальних коливань у третьому кварталі. Спочатку вони були підняті до історичних максимумів через побоювання щодо мит, але ціни впали після того, як з'явилися чіткіші політики. Проблеми з постачанням з основних шахт і зростаючий попит з стратегічних галузей підштовхують ціни вище $5 за фунт.

Есе стверджує про продаж конкретних криптовалют до кінця року, зосереджуючи увагу на переповненому ринку Avalanche, отримуючи прибуток від Solana, переходячи від мем-монет, таких як Shiba Inu, до утилітарних проєктів та переоцінюючи позицію Ethereum на фоні зростаючої конкуренції.

Застосування матеріалів (AMAT) цього року зросло на 40%, виглядає непогано, але в колі виробників обладнання для напівпровідників це виглядає дещо незручно. Порівняємо: Lam Research (LRCX) стрибнув на 107%, ASML зріс на 54%, KLA зросла на 83%. Чому ж AMAT так не вдалось?

Пропорція вилучення з пенсійного акаунту збільшилася з 4% до 4,7% через високу процентну ставку та зменшення навантаження від підробітку. Рекомендується створити резервний фонд, гнучко коригувати вилучення та помірно реагувати на інфляцію, щоб забезпечити комфортне пенсійне життя.