Я кидаю тобі виклик прочитати це і все ще стверджувати, що ринок прогнозів не є корисним для суспільства

Ринки прогнозів потребують сучасної теорії портфеля (MPT)
TLDR:
- Сучасна теорія портфеля показала інвесторам, як збалансувати активи за кореляцією, а не лише за прибутковістю.
- Ринки прогнозів ще не мають цього інструментарію.
- Парлєйні ставки на події, матриці кореляції та хеджування на рівні портфеля можуть змінити це.
1. Коваріація вбила вибір акцій
До 1950-х років інвестування в основному полягало у виборі акцій.
Трейдери зосередилися на окремих назвах, переслідуючи абсолютні доходи.
Тоді Гаррі Марковіц представив Теорію сучасного портфеля (MPT).
Його ключове усвідомлення: важливо не л

Пошук Black-Scholes для ринків прогнозування
ТЛ;ДР:
- Опціони почали розвиватися лише після того, як модель Блека-Шоулза надала трейдерам спільну модель для оцінки ризику.
- Ринки прогнозів не мають цього: немає універсального способу структурувати ймовірності, хеджувати ризик подій або картографувати невизначеність.
- Ймовірнісна поверхня може бути відсутньою частиною.
1. Як опціони знайшли ліквідність
До 1973 року опціони були непрозорими та неліквідними. Ціноутворення було здогадкою.
Блек, Шоулс та Мертон опублікували модель, яка дала трейдерам спільну мову.
Чорн-Scholes представив:
(1) Імп

Клірингові палати та Маржа на ринках прогнозів
TLDR:
- Ринки не провалюються через погане програмне забезпечення; вони провалюються, коли переможці не можуть отримати свої виграші.
- Контрагентський ризик є прихованим злочинцем у всіх фінансових транзакціях: хто гарантує, що ви дійсно отримаєте оплату? Клірингові палати та Маржа.
- Polymarket використовує USDC як маржу та смарт-контракти для розрахунку. Kalshi проводить розрахунок через свій зареєстрований CFTC DCO, з щоденним розрахунком за повністю забезпеченими USD позиціями.
- Крос-маржування, центральне кліринг і адаптивні моделі ризику

Алгоритми ліквідності ринку прогнозів
TLDR:
- Ліквідність ринку прогнозів почалася з простих математичних формул, таких як LMSR та постійно-продуктові AMM.
- Це спрацювало для початкового фінансування, але піддало операторів великим ризикам.
- Тепер платформи переходять на адаптивні алгоритми та книги замовлень, які дозволяють mm's коригувати спреди, балансувати інвентар і переробляти збори.
- Наступною хвилею будуть крос-ринкове нетування, парлеї та боти на основі підкріплювального навчання.
1. Проблема
Кожен фінансовий ринок стикався з одним і тим же питанням: Хто бере іншу сторону угоди

Кожен новий фінансовий ринок спочатку називається азартними іграми

Від страхування життя у 1700-х роках, до опціонів на акції, ф'ючерсів на зерно, індексних ф'ючерсів, ф'ючерсів на погоду, CFD та спред-бетів, і ринків прогнозів сьогодні - цикл залишається тим самим.
Крок 1: Це азартні ігри
Крок 2: Це корисно
Крок 3: Це незамінно
Страхування почалося як ставки на життя
- У 1700-х роках люди купували поліси на незнайомців і ставили на їхню смерть. Скандали змусили парламент діяти.
- Два закони створили сучасне правило: ви повинні мати страховий інтерес.
• Закон про морське страхува

бінарні опціони < торгівля подіями < інформаційні ринки < ринок прогнозів

ми знаходимося на передіндустріалізаційній стадії ринку прогнозів.
налаштування roi-на-ризик тут не схоже ні на що з тих часів, коли тільки починалися пумп-фани: сире, хаотичне та прибуткове до того, як прийшли машини.
у вас є 6 місяців, щоб втекти з постійного нижчого класу.