Пітер Тіль змінив портфель у третьому кварталі: продав Nvidia та TSL, а також зайняв протилежну позицію, купивши Microsoft та Apple.

Легендарний венчурний інвестор Пітер Тіл нещодавно викликав обговорення своїми інвестиційними кроками. Цей співзасновник PayPal та Palantir, ранній інвестор у Meta, в третьому кварталі зробив цікавий хід: повністю вивів свою позицію в NVIDIA, суттєво зменшив частку в TSL, натомість купив Microsoft та Apple.

Дані показують, що він накопичує готівку

Згідно з даними фінансового звіту:

• Продано приблизно 208,000 акцій TSL (середня ціна за третій квартал $347), реалізовано близько 72 мільйонів доларів США
• Очистка приблизно 538 000 акцій NVIDIA (середня ціна Q3 $174), реалізація приблизно 9 400 000 доларів США
• Додано 49 000 акцій Microsoft (вартістю близько 2,5 мільярда доларів)
• Додано 79,000 акцій Apple (вартість близько 1,8 мільярда доларів)

Порівняйте: грошей від продажу зовсім не вистачає для покупки цих двох нових позицій. Це свідчить про те, що Тейл накопичує велику кількість готівки, можливо, готуючись до наступного великого кроку — або інвестуючи в стартапи в сфері ШІ/квантових обчислень, або знижуючи ринкові ризики.

Суть цієї угоди – знизити ризик портфеля: перейти від акцій технологічних компаній з високим зростанням і волатильністю (TSL, Nvidia) до більш оборонних блакитних фішок (Microsoft, Apple).

Але на цьому етапі є деякі проблеми: чому продавати Nvidia і купувати Apple?

Майкрософт замість TSL? Це можна зрозуміти. Але продавати NVIDIA, щоб купити Apple? Ця дія дійсно викликає запитання.

Дивіться дані:

• Зростання доходів Apple: менше 10%, кілька років поспіль в стагнації
• Приріст доходів NVIDIA: вибухове зростання, хвиля інвестицій у дата-центри тільки починається

Згідно з очікуваними доходами наступного року, оцінка двох акцій практично однакова. Але темпи зростання зовсім не в одному рівні. З цієї точки зору, NVIDIA виглядає як кращий об'єкт для тривалого утримання.

Звичайно, інвестиційний рекорд Тайлера дійсно є легендарним в порівнянні з більшістю людей. Це також свідчить про одне: ринок існує через різницю в інформації та судженнях. Дехто вірить у зростання Nvidia, а інші сумніваються в ризиках її оцінки — обидві думки мають під собою підстави.

Ключове — це те, що ти повинен виконати свою домашню роботу, а не сліпо йти за кимось.