Огляд ринку криптоактивів та аналіз інвестиційних стратегій

У цьому роздумі на вихідних я хочу поділитися деякими думками про ринок криптоактивів.

Очікується, що загальна тенденція ринку криптоактивів стане зрозумілішою лише після вересня. Беручи до уваги макроекономічні перешкоди, літні обмеження ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку, ймовірно, проявиться лише після повернення учасників ринку після серпневих свят. Нещодавня активність на ринку показує, що зростання більшості альтернативних монет головним чином викликане стисненням коротких позицій. Трейдери, під впливом попереднього відновлення, переслідують динаміку, але їм не вистачає підтримки з боку довгострокових власників. Більшість людей вже зазнали збитків під час попередніх ринкових коливань. Як і очікувалося, більшість монет, які різко зросли, потім зазнали такого ж різкого падіння.

Ефіріум зазнав несподіваного відскоку, тоді як раніше найбільше постраждалі сегменти AI та популярних монет очолили цей відскок. У порівнянні з цим, токени з реальним використанням, сильними фундаментальними показниками або механізмом викупу продемонстрували більшу стійкість, показуючи більш стабільні результати під час падіння та швидше відновлення. Syrup, Hype та AAVE є типовими прикладами. SPX, хоча і належить до популярних монет, має унікальну структуру. З цих явищ ми можемо зробити кілька висновків:

1. Попит на біткойн є реальним і сталим

Традиційний капітал поступово входить на ринок через регульовані канали, такі як ETF. В даний час природа капіталу, що підтримує BTC, зовсім інша, ніж раніше, і саме тому масове очищення BTC малоймовірне, якщо тільки не буде спровоковано значною макроекономічною подією.

2. Загострення внутрішньої диференціації альтернативних монет

У довгостроковій перспективі кошти повернуться на ринок альтернативних монет, але не охоплять його повністю. Лише токени, що мають чітке призначення та реальні сценарії застосування, можуть залучити ці кошти. Ось чому ефір може демонструвати кращі результати в порівнянні з іншими публічними блокчейнами. Чіткість регулювання, зростаюча популярність DeFi, дефляційна структура та попит на стейкінг разом утворюють потужний позитивний цикл. Крім того, через те, що ETH довгий час не досягав очікувань, все ще є потенційні покупці, які чекають на ринку.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються зі структурними ризиками

Розблокування токенів продовжуватиме чинити тиск на цінову динаміку. У випадку нестачі ліквідності, постійний тиск на продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує можливості для зростання. Тому токени з завищеною оцінкою, які котируються на централізованих біржах, можуть не бути ідеальним вибором у майбутньому. Особливо токени екосистеми Cosmos, які, завдяки своїй структурі винагород валідаторів, стикаються з постійним тиском на продаж.

4. Популярні монети мають структурні переваги

Популярні монети мають структурні переваги, немає тиску розблокування венчурного капіталу, справедливий випуск, повністю засновані на увазі. Це чисто механізм спекуляцій, який має значний ефект на ранніх етапах.

Однак, здається, цей етап завершується. Деякі події генерації токенів і запуск певних монет можуть вказувати на пік інтересу до популярних криптоактивів. Після цього інтерес до популярних криптоактивів починає знижуватися. Навіть під час відновлення в квітні, деякі публічні блокчейни показали результати гірші, ніж ефір.

Частина популярних монет все ще може показувати непогані результати, особливо ті, що стали відомими завдяки впливовим особам поза межами крипто соціальних мереж. Вони все ще можуть приносити асиметричний ефект багатства. Але ера, коли можна було покладатися лише на симпатичні образи монет як на інвестиційні об'єкти, вже минула. Лише ті монети, які мають потужні історії та сильне ринкове визнання, мають справжню спекулятивну цінність.

5. Майбутні тенденції ринку

Отже, якщо популярні монети більше не є основною можливістю, на чому буде зосереджено увагу далі?

Я вважаю, що це поєднання ШІ та криптоактивів.

Якщо ви слідкуєте за моїми новинами, ви помітите, що більшість моїх операцій у цей період зосереджені на популярних монетах та ШІ.

Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на практичності, тихо будуються під час ведмежого ринку. Ми вже бачили деякі проекти, які з'явилися на ланцюзі.

Зі зменшенням прибутків від популярних монет, увага природно переключиться на нові наративи. ШІ, завдяки своїй чіткій корисності, швидше за все, стане наступним гарячим трендом.

Багато проектів AI x Crypto використовують модель справедливого випуску, що відгукується на наративи раніше успішних проектів.

Ось чому я вивчав і заздалегідь позиціонувався в цій сфері під час недавнього спокійного періоду на ринку. Хоча зараз не потрібно поспішати з формуванням усіх позицій, я вірю, що, якщо ринок знову покаже сильний ріст, ця сфера матиме найбільші асиметричні можливості.