Berkshire Hathaway Обганяє S&P 500, доки Грег Абел бере керівництво

Акції Berkshire Hathaway суттєво відставали від ширшого ринку в 2026 році: обидва класи акцій зафіксували місячно-довгострокові збитки трохи менше 1%, тоді як S&P 500 закрився вище 7,100 уперше, повідомляє Cryptopolitan. Це відставання стало різким розворотом із попереднього дня, коли акції Berkshire B мали перевагу над індексом у 1.8% — найширшу перевагу року — перш ніж закритися з відставанням від індексу на 9.7%, що є найбільшим розривом, зафіксованим станом на 2026 рік.

Падіння показників акцій після переходу до лідерства

Відставання наростало з 2 травня 2025 року, коли акції Berkshire Hathaway досягли рекордного максимуму незадовго до того, як Уоррен Баффет оголосив, що піде з посади CEO до кінця року. Після цього оголошення і акції A, і B знизилися більш ніж на 12%. Поточні ціни перебувають лише приблизно на 3% вище за свої мінімальні значення на початку серпня, що демонструє обмежене відновлення порівняно з приростом ширшого ринку.

S&P 500 відновився більш ніж на 9% із початку місяця після того, як наприкінці березня досяг найнижчого рівня року, коли він був близько до 10% падіння. Це відновлення є одним із найшвидших, принаймні за 36 років, згідно зі звітом.

Зміни в лідерстві Грега Абеля

Грег Абель очолив посаду CEO після виходу Баффета на пенсію та запровадив кілька операційних змін. У грудні, за кілька днів до того, як він узяв контроль, Абель звернувся до співробітників під час щотижневого обіднього заходу й заявив, що не буде перенесення штаб-квартири компанії з Омахи, Небраска.

Абель підвищив профіль керівників, які раніше тісно працювали з ним, збільшив свою зарплату понад ту, яку взяв Баффет, і заявив, що більшість цих коштів піде на придбання акцій компанії. Він також відновив викуп акцій після того, як їх призупинили з 2024 року, та розширився в Японію, взявши частку в страховому бізнесі.

Підхід Абеля до управління відрізняється від підходу його попередника. Він більше залучений у щоденні операції та переглядає підрозділи компанії й пакети акцій під більш жорстким наглядом. Згідно зі звітом, люди, близькі до компанії, кажуть, що він планує діяти швидко, коли очікування не виправдовуються, навіть на старших рівнях.

Абель описав свій стиль лідерства своїми словами: “Варрен, Чарлі та я — у нас є певні відмінності, лише в стилі й, очевидно, у тому, як ми підходимо до речей. Наші базові цінності залишаються тим, через що ми будуємо нашу компанію.”

Його рутина відображає практичний підхід: він щотижня кілька разів їздить дві години з Де-Мойна до Омахи й не планує найближчим часом переносити штаб-квартиру, імовірно залишатиметься в Айові, доки його син не закінчить старшу школу. Він також подорожує через кілька штатів в один день, використовуючи корпоративний літак NetJets, щоб зустрічатися з менеджерами напряму.

Поточні інвестиції та зміни в портфелі

У своєму листі акціонерам від 28 лютого Абель навів ключові активи, зокрема Apple, American Express, Coca-Cola та Moody’s. Водночас він вийшов із позицій, які вів Тодд Комбс, котрий нещодавно перейшов до JPMorgan Chase. Комбс був одним із вибраних Баффетом інвестиційних менеджерів. Абель не планує його замінювати.

Найближчі події

Щорічні збори акціонерів Berkshire Hathaway заплановані на два тижні з дати публікації статті, згідно з Cryptopolitan. Крім того, нову книгу під назвою “The Complete Financial History of Berkshire Hathaway, Second Edition” має бути випущено 28 квітня через Harriman House за участі Pan Macmillan. Книга висвітлюватиме шість десятиліть діяльності компанії та міститиме оновлення станом на 2024 рік.

Передумови наступництва в керівництві

Наступництво не було раптовим. Його очікували ще з 2021 року, коли Чарлі Менгер розкрив план під час щорічних зборів. Точний час залишався незрозумілим до смерті Менгера в листопаді 2023 року, аж поки Баффет підтвердив зі сцени в травні, що піде у відставку наприкінці року.