Gate Інститут: ETH приховане волатильність опустилася до найнижчого рівня майже за рік, підвищення співвідношення ціна-ефективність стратегії комбінування довгих позицій і волатильності

Динаміка ринку опціонів

Останні дані показують, що прихована волатильність (IV) BTC залишається на рівні 42%, а ETH IV — на рівні 56%. Зокрема, ETH IV опустилася до дуже низького рівня за останній рік — 1.1% перцентиль, що свідчить про надзвичайну обережність ринку опціонів щодо короткострокових цінових коливань.

За останній тиждень, загалом, 25-Delta Skew BTC та ETH явно негативний, причому найрізкіше зниження спостерігається на короткострокових термінах (7D/30D), що свідчить про зосередження капіталу на купівлі пут-опціонів та підвищену потребу в хеджуванні короткострокового зниження; середньо- та довгострокові (180D) показники залишаються відносно стабільними, що вказує на відсутність явних довгострокових очікувань на зниження, ризики більше зосереджені в короткостроковій перспективі.

За минулий тиждень, короткострокова прихована волатильність BTC (ATM 7D) в цілому перевищує фактичну волатильність (RV) і продовжує зростати, VRP явно стає позитивним і розширюється, що відображає посилення очікувань ринку опціонів щодо посилення короткострокових коливань; фактична волатильність залишається помірною, що свідчить про те, що нинішні ціни більше зумовлені емоціями та потребою в хеджуванні, ніж реальними очікуваннями.

Структура великих угод

За останні 24 години на ринку опціонів BTC та ETH переважають великі угоди з пут-спредами, у п’ятницю цього тижня очікується концентроване розрахункове завершення угод на суму близько 2,1 мільярда доларів США у BTC та ETH. Найбільші угоди з великими обсягами виглядають так:

• BTC: купівля BTC-30JAN26-88000-P, продаж BTC-30JAN26-90000-P, загалом близько 1115 BTC, чистий дохід від премії приблизно 730 тисяч доларів США. Стратегія — пут-спред, що ставить на помірне зниження цін і одночасно хеджує ризик різкого падіння.
• ETH: купівля ETH-27MAR26-2800-P, купівля ETH-27MAR26-3200-C, загалом близько 5000 ETH, чисті витрати на премії — близько 2,03 мільйона доларів США. Стратегія — стратегія широкого спреду на волатильність, яка базується на низькому рівні прихованої волатильності ETH і ставить на зростання волатильності в майбутньому.

Стратегії опціонних портфелів можна реалізувати за допомогою інструменту для комбінованих замовлень платформи Gate.

Оновлення платформи

Gate запустив зручний інструмент для торгівлі опціонами — комбіновані стратегії замовлень, що допомагає користувачам ефективніше реагувати на різні ринкові сценарії, такі як вузький діапазон коливань, помірне зростання або зниження. Ця функція охоплює багато поширених сценаріїв багатоступеневих опціонних стратегій, включаючи спреди, широкі спреди тощо. За допомогою комбінованих замовлень користувачі можуть одночасно створювати багатоступеневі опціони в одному операції та візуально відображати загальні витрати, прибутки і збитки (PnL) та ризиковий профіль. Це дозволяє ефективно будувати і керувати багатоступеневими опціонними стратегічними портфелями без необхідності розміщення окремих ордерів для кожної ноги, що значно знижує складність операцій і підвищує ефективність торгів.

Опис продукту комбінованих стратегій: https://www.gate.com/zh/help/other/combinationstrategies/49208