Токени RAIN злетіли на 20 000%! Лише 5% від свого історичного максимуму, чи може він бути побитий цього тижня?

RAIN Токен за останні 30 днів великий памп на 125%, з початку року загальний приріст складає 20,000%, поточна ціна лише на 5% нижча за історичний максимум, ставши темною конячкою в ринковій капіталізації Arbitrum, обігова ринкова капіталізація перевищує 2.7 мільярдів доларів. Памп викликаний оголошенням Enlivex Therapeutics про проведення приватного продажу на 2.12 мільярда доларів, створенням першого в світі корпоративного цифрового активу, зосередженого на RAIN Токені.

2.12 мільйона доларів США підприємств, які спровокували спекулятивний бум

Памп RAIN не є наслідком технологічного прориву або зростання користувачів самого протоколу, а є спекулятивним святом, викликаним підтримкою інститутів. Наприкінці листопада 2025 року біотехнологічна компанія Enlivex Therapeutics, що торгується на Nasdaq, оголосила про приватний продаж на суму 212 мільйонів доларів для створення першого у світі корпоративного цифрового активу, зосередженого навколо токена RAIN. Ця ініціатива, разом із призначенням колишнього прем'єр-міністра Італії Маттео Ренці до ради директорів, призвела до різкого зростання ціни цього токена за короткий проміжок часу.

Чому біотехнологічна компанія вирішила створити криптовалютний актив? Стратегія Enlivex подібна до стратегії MicroStrategy щодо біткойна, але вибрала токен з відносно малою ринковою капіталізацією та низькою ліквідністю. Цей вибір сам по собі викликає суперечки, оскільки ринкова глибина RAIN не може підтримати великі покупки на 212 мільйонів доларів без різких коливань ціни. Це також є прямою причиною великого пампу RAIN — інституційний попит викликав величезний ціновий шок у слабкій ліквідності.

Приєднання Маттео Ренці надає політичного ореолу цій спекуляції. Цей колишній прем'єр-міністр Італії має широкі зв'язки на європейській політичній арені, і його участь тлумачиться ринком як сигнал про можливу підтримку RAIN з боку європейських регуляторів. Однак таке тлумачення більше є бажанням ринку, сам Ренці не надав жодної публічної підтримки технології чи бізнес-моделі RAIN.

RAIN Protocol приблизно буде випущено в 2023–2024 роках, раніше він знизився майже на 99%, що свідчить про його низький рівень прийняття на початковому ринку. Така динаміка, як зниження до близько нуля і подальший памп на 20 000%, не є рідкістю в історії криптовалют, але зазвичай супроводжується надзвичайно високими ризиками. Минулі подібні випадки включають токени Luna, FTT та інші, які після великого пампу в підсумку зазнали краху, призвівши до катастрофічних втрат для інвесторів.

абсурдність оцінки продукту тестової версії в 2,7 мільярда доларів

Згідно з повідомленнями з офіційного сайту, RAIN наразі все ще перебуває на стадії тестування, цей факт сильно контрастує з його ринковою капіталізацією в 2,7 мільярда доларів. Обсяги торгів становлять близько 10 мільйонів доларів, загальна заблокована вартість (TVL) лише 1,6 мільйона доларів, а загальна кількість користувачів наближається до 30 тисяч. У порівнянні з аналогічними платформами прогнозування ринкові дані виглядають надзвичайно слабкими.

З посиланням на Polymarket, ця платформа під час виборів у США 2024 року обробила транзакції на десятки мільярдів доларів, TVL одноразово перевищив 200 мільйонів доларів, а кількість користувачів досягла кількох мільйонів. У порівнянні, базові дані RAIN мають три порядки величини розриву з його оцінкою. Це означає, що ринок надає RAIN оцінку, яка не базується на поточній продуктивності, а є надзвичайно оптимістичним очікуванням щодо майбутнього потенціалу.

Ця логіка оцінки не є зовсім безпрецедентною. Kalshi наразі має оцінку в 11 мільярдів доларів, що значно перевищує рівень, який можуть підтримати її фактичні доходи та масштаб користувачів. Але у Kalshi принаймні є затвердження регулятора CFTC США, що робить її першим легальним майданчиком для прогнозів у США, і ця регуляторна підтримка має суттєву цінність. Натомість, RAIN не має чіткої регуляторної позиції, і її відповідність нормам залишається невідомою.

160 тисяч доларів США TVL означає, що фактично заблокованих коштів користувачів у протоколі дуже мало. У сфері DeFi TVL зазвичай вважається ключовим показником здоров’я протоколу та довіри користувачів. Таке низьке TVL у порівнянні з ринковою капіталізацією в 2,7 мільярда доларів США (приблизно 1:1687) є вкрай аномальним, значно перевищуючи розумні межі більшості протоколів DeFi. Це розрив натякає на те, що ціна RAIN більше відображає спекулятивний ентузіазм, а не фундаментальну вартість.

RAIN оцінка та три основні суперечності фундаментальних показників

1. Ринкова капіталізація та обсяги торгівлі серйозно розірвані

· 27 мільярдів доларів ринкова капіталізація vs 1000 мільйонів доларів місячний обіг

· ринкова капіталізація/обсяг торгівлі пропорція значно перевищує середній рівень в галузі

· натякає, що ціна в основному керується спекуляцією, а не фактичним використанням

2. TVL та оцінка надзвичайно дисбалансовані

· 160 мільйонів доларів США TVL підтримує 2,7 мільярдів доларів США ринкова капіталізація (пропорція 1:1687)

· Порівняння з Polymarket: 200 мільйонів TVL підтримують приблизно 5 мільярдів оцінки (співвідношення 1:25)

· Показати серйозне розходження між довірою користувачів до угоди та ринковою оцінкою

3. Тестовий етап отримав небачену оцінку

· Продукт до офіційного випуску досягнув оцінки єдинорога

· 30 тисяч користувачів не може підтримувати довгострокову цінність

· Висока залежність від купівлі інститутів, а не органічного зростання

технічна межа: прорив 0.01 долара або корекція 0.06 долара

! Чотиригодинна фігура RAIN

(джерело: Trading View)

Графік показує, що RAIN за останній місяць демонструє чітку модель накопичення-сплеску: спочатку входить у фазу горизонтального накопичення, а потім за короткий час відбувається різкий ріст. Якщо ця модель повториться, враховуючи поточну ціну в межах цих коливань, наступний сплеск може статися в будь-який момент. Прорив психологічного рівня опору в 0.01 доларів стане першим кроком, що підтвердить бичачу модель і може розпочати новий етап цінової відкриття.

Однак ціна також може коливатися в протилежному напрямку. Індекс відносної сили (RSI) наближається до рівня перекупленості, що вказує на те, що короткострокова покупецька сила може вичерпатися. У такому випадку ціна може знизитися до приблизно 0,06 долара, що є ключовою підтримкою на етапі попереднього накопичення. Це коригування надасть більш вигідну можливість входу з кращим співвідношенням ризику та винагороди, але за умови, що інвестори можуть витримати ризик подальшого зниження.

Розташування на 5% нижче історичного максимуму є і можливістю, і пасткою. З точки зору технічного аналізу, прорив історичного максимуму зазвичай викликає новий раунд FOMO (страх пропустити) покупок, що підштовхує ціну в невідомі області. Але з точки зору управління ризиками, купівля на історичному максимумі означає, що простір для зниження значно більший, ніж для зростання, і в разі розвороту можуть виникнути величезні збитки.

Для інвесторів, які розглядають участь у торгівлі RAIN, необхідно усвідомити, що це чисто спекулятивна гра. Основи протоколу не можуть підтримувати поточну оцінку, ціна повністю визначається ринковими емоціями та інституційними закупівлями. Як тільки Enlivex завершить накопичення або ринкові емоції зміняться, RAIN може зазнати краху, що відповідатиме швидкості його великого пампу.