Аналітик Bitunix: неочікувано слабкі дані ADP щодо зайнятості та диференціація капіталу, BTC 93k стає ключовою короткостроковою межею між бичачим і ведмежим ринком

BlockBeats повідомляє, що 4 грудня за останніми даними у листопаді кількість робочих місць у США за звітом ADP («малий нефірмовий сектор») неочікувано скоротилася на 32 тисячі, що значно слабше за ринкові очікування і свідчить про прискорення охолодження ринку праці. Цей звіт є важливим орієнтиром для рішення ФРС щодо процентної ставки у грудні; послаблення зайнятості додає нової невизначеності для зміни політики. Після оприлюднення даних активізувалися захисні активи — ціна золота повернулася до рівня 4220 доларів, а крипторинок розширив діапазон коливань. На макрорівні скорочення зайнятості головно стосується малих і мікропідприємств: компанії з менше ніж 50 працівниками за місяць скоротили 120 тисяч робочих місць — це найбільше падіння з березня 2023 року, що відображає тиск на кінцевий попит і фінансове середовище одночасно. Річний приріст заробітної плати знизився до 4,4%, що свідчить про зменшення інфляційного тиску. На ринку ф’ючерсів на ставки ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні зросла до майже 90%, короткострокові очікування щодо ставок стали більш «голубиними», індекс долара коливається сильніше, ризикові активи входять у фазу перегляду цін. Щодо крипторинку, спостерігається явна диференціація потоків у ETF: за день чистий відтік коштів із спотового BTC-ETF склав 14,9 млн доларів, тоді як чистий притік коштів в ETH-ETF — 140,2 млн доларів, що свідчить про перерозподіл капіталу з BTC у екосистему Ethereum. За останні 24 години з ліквідацій: по BTC лонги ліквідовано на 45,07 млн доларів, шорти — на 50,73 млн доларів; по ETH лонги — на 26,38 млн доларів, шорти — на 103,37 млн доларів, при цьому обсяг ліквідацій по шортах ETH значно більший, а короткострокова волатильність залишається високою. Наразі за BTC важливо спостерігати, чи вдасться втриматися вище 93 000 доларів; у разі пробою вниз, зона 90 500 доларів стане ключовою короткостроковою підтримкою. Аналітики Bitunix зазначають, що на тлі слабшого ринку праці та зростання очікувань зниження ставок ринок входить у «комбіновану фазу макроочікувань та внутрішньої ротації капіталу у крипті». Потоки в ETF і структура ліквідацій свідчать про розбіжність у ризикових настроях, а не про їхнє узгоджене зростання, тож короткостроково ринок залишається у фазі структурних коливань. Далі слідкуйте, чи будуть очікування щодо ставок ще знижуватися, а також чи продовжиться відтік коштів із біткоїна в активи з високим Beta — саме це визначить рівень ризику та кут тренду наступного етапу ринку.