Solana даркпул-король HumidiFi запускає ICO: чи зможе він повторити історію збагачення Jupiter?

Solana-екосистемний децентралізований біржовий протокол з найбільшим обсягом торгів у «темному пулі» (DEX) HumidiFi офіційно запускає перший продаж свого керуючого токена WET для спільноти (ICO). Продаж стартує з 3 грудня на децентралізованій платформі запуску токенів Jupiter DTF і проходитиме у три раунди за принципом «хто перший — того і токени». Загальний обсяг продажу складе 10% від загальної пропозиції (100 млн WET), початкова повністю розбавлена оцінка (FDV) — від 50 до 69 млн доларів.

Для довідки: за останні 24 години обсяг торгів на HumidiFi досяг 1,048 млрд доларів, що складає близько 30% від загального обсягу DEX на ланцюгу Solana. Його унікальний механізм «темного пулу» забезпечує захист від MEV та нижчий рівень прослизання для трейдерів. Цей ICO — не лише важлива віха у розвитку HumidiFi, а й новий барометр настроїв на ринку DeFi-екосистеми Solana.

Що таке HumidiFi? Аналіз «короля обсягу торгів» Solana та його механізму темного пулу

Перш ніж занурюватися у деталі токенсейлу, варто зрозуміти, чому HumidiFi зміг так швидко стати «королем обсягу торгів» у Solana. За найсвіжішими даними Defillama, HumidiFi за останні 24 години обробив 1,048 млрд доларів угод — це не лише лідер DEX на Solana, а й близько 30% від ринку DEX Solana загалом (3,456 млрд доларів). Така домінантність на ринку вражає для відносно нового проєкту.

Його основна перевага — у концепції «темного пулу». На відміну від класичних автоматичних маркет-мейкерів (AMM) з відкритими пулами ліквідності (як Uniswap, Raydium), HumidiFi не дозволяє зовнішнім провайдерам ліквідності (LP) вносити кошти. Натомість, він повністю покладається на внутрішню ліквідність, яку надають самі ініціатори угод. Такий підхід дає дві ключові вигоди: по-перше, кращі ціни та менше прослизання — завдяки тому, що ордербук та ліквідність не публічні, великі трейдери можуть не розкривати наміри, не провокуючи ринок, і отримують вузький спред. По-друге, потужний MEV-захист — до моменту виконання угоди вона залишається прихованою, що значно знижує ризики фронт-рану та сандвіч-атак, захищаючи інтереси трейдерів.

Зараз HumidiFi глибоко інтегровано у маршрутинг-систему найбільшого агрегатора Solana — Jupiter, і займає майже третину професійної AMM-активності на Jupiter. Це означає, що значна частина великих або чутливих до ціни угод через Jupiter зрештою виконується на HumidiFi. Значний реальний попит на обмін — це найміцніша основа для вартості токена.

Деталі ICO: три раунди, «хто перший — того і токени»

За офіційною інформацією Jupiter, ICO токена WET від HumidiFi проходитиме у суворо поетапному форматі «хто перший — того і токени». Загальна емісія токена — 1 млрд, з яких у цьому ICO розблокують 10% (100 млн), що будуть повністю доступні під час події генерації токена (TGE). Ось детальний розклад — зверніть увагу на час та правила кожного раунду:

Перший раунд: Вайтлист

Для ранніх користувачів HumidiFi, активних учасників спільноти та членів Discord (разом — Wetlist). Квота — 60 млн WET (6% загальної пропозиції), ціна — 0,05 USDC, FDV — 50 млн доларів. Діють лімітовані розміри покупки. Старт 4 грудня о 23:00 за Пекіном, тривалість — 12 годин.

Другий раунд: Для стейкерів JUP

Тільки для тих, хто стейкував токени JUP (управлінський токен Jupiter), з розміром квоти залежно від середнього стейку з липня (від 200 до 10 000 USDC). Квота — 20 млн WET (2%), ціна — 0,05 USDC. Початок одразу після першого раунду — 4 грудня об 11:00 за Пекіном, тривалість — 12 годин.

Третій раунд: Публічний продаж

Доступний всім охочим. Квота — 20 млн WET (2%), ціна підвищується до 0,069 USDC, FDV — 69 млн доларів. Ліміт купівлі — 1 000 USDC. Старт 4 грудня о 23:00 за Пекіном.

Офіційно підкреслюється: всі раунди вже перевищили попит, діє суворий принцип «хто перший — того і токени», закінчується одразу після розпродажу. Токен та пул ліквідності з’являться невдовзі після завершення продажу — точний час буде оголошено.

Чому такий ажіотаж? Три основні причини

Ще до старту ICO HumidiFi вже привернуло значну увагу ринку — через кілька факторів. По-перше, вагомі бізнес-метрики. Токенізація проєкту з щоденним обсягом понад 1 млрд доларів і лідерством у своєму сегменті має набагато більший потенціал, ніж численні «концепт-проєкти» без продукту. Великий обсяг означає потенційний дохід від комісій — це прямий зв’язок із вартістю токена.

По-друге, «ефект багатства» платформи Jupiter DTF. Успіх власного токена Jupiter (JUP), репутація DTF як платформи для справедливого запуску токенів — усе це забезпечує високий стартовий інтерес і довіру до проєктів, що там запускаються. Спільнота очікує, що HumidiFi зможе повторити цей успіх.

По-третє, відносно стримана токеноміка. Окрім 10% для ICO, решта розподіляється так: фонд — 40% (8% відкривається на TGE, інше — рівномірно за 24 місяці), екосистема — 25% (5% на TGE, решта — рівномірно за 24 місяці), лабораторія — 25% (повністю заблокована на TGE, рівномірний розблок протягом 24 місяців). Така довгострокова розблокування зменшує тиск на ринок у короткостроковій перспективі та створює умови для довгострокового розвитку проєкту.

(Джерело: X)

HumidiFi (WET) ICO та ключові дані

Загальний обсяг токенів: 1 млрд

Частка розблокованих на цьому ICO: 10% (100 млн, повне розблокування на TGE)

Діапазон ціни ICO: 0,05 - 0,069 USDC

Відповідний діапазон FDV: 50 млн - 69 млн доларів

Обсяг торгів за останні 24 години: 1,048 млрд доларів

Частка ринку DEX Solana: близько 30%

Інші основні розподіли токенів: Фонд 40% (лінійне розблокування), екосистема 25% (лінійне розблокування), лабораторія 25% (лінійне розблокування)

Можливості та ризики: практичні поради для учасників

Перед хвилею ажіотажу потенційні учасники мають залишатися тверезими. З погляду можливостей, оцінка FDV у 50-69 млн доларів на старті може виглядати привабливою на тлі величезного обсягу торгів серед найяскравіших DeFi-проєктів Solana. Якщо проєкт зможе зберегти ринкову позицію та конвертувати обсяги в дохід протоколу, токен має потенціал зростання.

Та не можна ігнорувати ризики. По-перше, волатильність ринку: крипторинок усе ще в періоді відновлення, настрій крихкий, новий токен може сильно просісти після лістингу. По-друге, технічний ризик моделі «хто перший — того і токени»: можливе перевантаження мережі, зростання комісій, збої транзакцій, а отже — втрата шансу на купівлю. По-третє, ризик життєздатності бізнесу: хоча обсяги зараз великі, конкуренція серед DEX темного пулу зростає, і чи зможе проєкт довго зберігати перевагу — питання відкрите. По-четверте, ризик утилітарності токена: наразі подробиці щодо застосування WET (наприклад, зворотний викуп комісій, права управління тощо) не до кінця розкриті, модель захоплення цінності ще має бути перевірена.

Тим, хто вирішить брати участь, обов’язково слід планувати бюджет, вкладати тільки ті кошти, які не страшно втратити, і заздалегідь вивчити функціонал Jupiter Launchpad. Через різну ціну в раундах варто тверезо оцінити, чи виправданий ризик/доходність публічного раунду за 0,069 USDC.

ICO HumidiFi виводить на поверхню найпотужніший «підводний струм» Solana — прихований, але гігантський попит на реальні угоди. Це не просто запуск нового токена — це важлива спроба оцінити вартість диференційованої DEX-моделі. Під сяйвом Jupiter та завдяки вражаючим обсягам WET привертає максимум уваги. Та в гарячці першого продажу важливо пам’ятати: чи зможе токенономіка витримати щоденний мільярдний трафік після виходу в публічний ринок? Відповідь з’явиться не в момент TGE, а згодом — у кожному новому блоці та кожному голосуванні громади. Цей експеримент визначить, чи зможе лідер свого сегмента написати нову легенду у новому статусі.